2025. aasta I kvartalis investeeris EfTEN Real Estate Fund AS märkimisväärse osa eelnevas kvartalis kaasatud kapitalist. Fond tegi uusi kinnisvarainvesteeringuid peamiselt hooldekodude segmendis. Veebruaris sõlmis EfTEN Real Estate Fund AS-i 100% tütarettevõtja EfTEN Hiiu OÜ võlaõigusliku lepingu Hiiu 42 kinnistu omandamiseks Tallinnas, eesmärgiga rajada koostöös Südamekodud AS-iga üldhooldekodu. Kinnistu soetusmaksumus oli 4 miljonit eurot, millele lisandub kuni 2,5 miljonit eurot hoone ümberehitusse. Investeeringu oodatav tootlus on 8% aastas. Märtsi lõpus sõlmiti asjaõigusleping ja viidi tehing lõpuni. EfTEN Hiiu OÜ sõlmis tehingu raames pikaajalise (10+10 aastat) üürilepingu Hiiu Südamekodu OÜ-ga. Osaliselt jätkab kinnistu kasutamist Põhja-Eesti Regionaalhaigla. Hoone ehitatakse osaliselt ümber „Nõmme Südamekodu“ üldhooldekoduks, mis hakkab tulevikus mahutama kuni 170 klienti.

2025. aasta jaanuaris alustas fondi tütarettevõtja EfTEN Ermi OÜ Tartu Südamekodu II etapi ehitust, mille valmimisel lisandub olemasolevale hooldekodule 60 voodikohta ning päikesepark. Projekti kogumaksumus on ligikaudu 1,3 miljonit eurot. Ehitustööde valmimine on planeeritud juuliks 2025 ning investeeringu oodatav tootlus on 8,1% aastas.

Kõigi ülalkirjeldatud investeeringute realiseerumisel omab EfTEN Real Estate Fund AS nelja hooldekodu, milles on kokku pea 800 voodikohta.

31.03.2025 lõpetas fondi tütarettevõtja EfTEN Seljaku OÜ üürilepingu aktsiaseltsiga Hortes (pankrotis) Laagri Hortese kinnistute osas. Kinnistute osas on sõlmitud uus üürileping Rikets Aianduskeskus OÜ-ga, kes jätkab kinnistutel tegevust alates 1. aprillist 2025.

2025. aasta aprillis valmis fondi tütarettevõttele EfTEN Paemurru OÜ kuuluv ICONFIT logistikahoone. Üüritulu hakkas fond kinnistult teenima alates 15. aprillist.

Majandustulemuste ülevaade

EfTEN Real Estate Fund AS-i konsolideeritud 2025. aasta I kvartali müügitulu oli 7,858 miljonit eurot (2024 I kvartal: 7,961 miljonit eurot) ja fondi konsolideeritud 2025. aasta I kvartali neto üüritulu (NOI) oli kokku 7,211 miljonit eurot (2024 I kvartal: 7,343 miljonit eurot). Konsolideeritud neto üüritulu marginaal oli 92% (2024: 92%), seega moodustasid kinnistute haldamisega otseselt seotud kulud (s.h maamaks, kindlustus, hooldus- ja parenduskulud) ning turustuskulud 8% (2024: 8%) müügitulust.

Fondi konsolideeritud puhaskasum oli 2025. aasta I kvartalis 4,167 miljonit eurot (2024 I kvartal: 3,808 miljonit eurot). Puhaskasumi suurenemises oli oluline osa EURIBOR’i langusest tulenenud intressikulu vähenemisel - võrreldes 2024. aasta I kvartaliga vähenes fondi intressikulu 432 tuhat eurot ehk 19% võrra.

Kinnisvaraportfell

Seisuga 31.03.2025 on kontsernil 37 (31.12.2024: 36) ärikinnisvarainvesteeringut, mille õiglane väärtus bilansipäeval on 380,160 miljonit eurot (31.12.2024: 373,815 miljonit eurot) ning soetusmaksumus 376,906 miljonit eurot (31.12.2024: 370,561 miljonit eurot). Lisaks fondi tütarettevõtetele kuuluvatele kinnisvarainvesteeringutele kuulub kontserni 50%-osalusega ühisettevõttele hotell Palace Tallinnas, mille õiglane väärtus 31.03.2025 seisuga oli 8,632 miljonit eurot (31.12.2024: 8,630 miljonit eurot).

Kontsern tegi 2025. aasta I kvartalis investeeringuid nii uutesse kinnistutesse kui ka olemasolevasse portfelli kokku 6,345  miljoni euro ulatusest.

Kontserni tütarettevõte EfTEN Hiiu OÜ soetas 2025. aasta märtsis kinnistu Tallinnas, Hiiu tn 42, makstes kinnistu eest 4 miljonit eurot. Kehtiva üürilepingu alusel jätkab kinnistu osalist kasutamist sihtasutus Põhja-Eesti Regionaalhaigla. Ülejäänud osas sõlmiti pikaajaline üürileping Südamekodud AS-i tütarettevõtte Hiiu Südamekodu OÜ-ga.

2025. aasta I kvartalis jätkusid Valkla hooldekodu C-korpuse ehitusööd, kokku oli tööde maht I kvartalis 343 tuhat eurot. Alustati Tartus Ermi hooldekodu II etapi töödega, tööde maht oli I kvartalis kokku 192 tuhat eurot. Jätkusid Paemurru logistikakeskuse ehitustööd, kokku investeeriti I kvartalis 1 515 tuhat eurot.

2025. aasta I kvartalis teenis kontsern kokku 7,673 miljonit eurot üüritulu, jäädes samale tasemele 2024. aastaga.

Kontsernile kuuluvate kinnisvarainvesteeringute vakantsus portfelli kohta oli 31.03.2025 seisuga 4,4% (31.12.2024: 2,6%). Suurim oli vakantsus büroohoonete segmendis (17,7%), kus vakantsete üüripindade täitmine on võtnud varasemast rohkem aega.

Finantseerimine

2025. aasta I kvartalis pikendas fondi tütarettevõte EfTEN Riga Airport SIA pangaga sõlmitud laenulepingu. Järgmise 12 kuu jooksul lõppevad kontserni kuue tütarettevõtte laenulepingud, mille jääk 31.03.2025 seisuga oli kokku 20 380 tuhat eurot. Lõppevate laenulepingute LTV on 29% - 48% ning  kinnisvarainvesteeringud omavad stabiilselt üürirahavoogu, mistõttu kontserni juhtkonna hinnangul ei teki laenulepingute pikendamisel takistusi.

Kontserni laenulepingute kaalutud keskmine intressimäär oli 31.03.2025 seisuga 4,37% (31.12.2024: 4,89%) ning LTV (Loan to Value) 40% (31.12.2024: 40%). Kõik fondi tütarettevõtete laenulepingud on seotud ujuva intressimääraga. Fondi laenude intresside kattekordaja (ICR) seisuga 31.03.2025 oli 3,4 (31.03.2024: 2,9).

Aktsiainfo

EfTEN Real Estate Fund AS-i registreeritud aktsiakapitali suurus seisuga 31.03.2025 on 114 403 tuhat eurot (31.12.2024: sama). Aktsiakapital koosnes 11 440 340 aktsiast (31.12.2024: sama) nimiväärtusega 10 eurot (31.12.2024: sama).

EfTEN Real Estate Fund AS-i aktsia puhasväärtus seisuga 31.03.2024 oli 20,74 eurot (31.12.2024: 20,37 eurot). EfTEN Real Estate Fund AS-i aktsia puhasväärtus kasvas 2025. aasta esimese kolme kuuga 1,8%.

KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE

	I kvartal
	2025	2024
€ tuhandetes
Müügitulu	7 858	7 961
Müüdud teenuste kulu	-506	-418
Brutokasum	7 352	7 543
Turustuskulud	-141	-200
Üldhalduskulud	-1 006	-939
Muud äritulud ja -kulud	-37	42
Ärikasum	6 168	6 446
Kahjum ühisettevõtetest	-58	-50
Intressitulud	83	101
Muud finantstulud ja -kulud	-1 803	-2 235
Kasum enne tulumaksu	4 390	4 262
Tulumaksukulu	-223	-454
Aruandeperioodi puhaskasum	4167	3808
Aruandeperioodi koondkasum kokku	4 167	3 808
Kasum aktsia kohta
- tava	0,36	0,35
- lahustatud	0,36	0,35

KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
 

	31.03.2025	31.12.2024
€ tuhandetes
VARAD
Raha ja raha ekvivalendid	19 038	18 415
Lühiajalised hoiused	0	2 092
Nõuded ja viitlaekumised	1 645	2 055
Ettemakstud kulud	128	138
Käibevara kokku	20 811	22 700
Pikaajalised nõuded	140	154
Ühisettevõtete osad	1 902	1 960
Kinnisvarainvesteeringud	380 160	373 815
Materiaalne põhivara	121	134
Põhivara kokku	382 323	376 063
VARAD KOKKU	403 134	398 763
KOHUSTISED JA OMAKAPITAL
Laenukohustised	25 858	30 300
Võlad ja ettemaksed	3 056	3 245
Lühiajalised kohustised kokku	28 914	33 545
Laenukohustised	123 813	119 120
Muud pikaajalised võlad	1 923	1 928
Edasilükkunud tulumaksukohustus	11 244	11 097
Pikaajalised kohustised kokku	136 980	132 145
KOHUSTISED KOKKU	165 894	165 690
Aktsiakapital	114 403	114 403
Ülekurss	90 306	90 306
Kohustuslik reservkapital	2 799	2 799
Jaotamata kasum	29 732	25 565
OMAKAPITAL KOKKU	237 240	233 073
KOHUSTISED JA OMAKAPITAL KOKKU	403 134	398 763

Marilin Hein
Finantsjuht
Tel. 6559 515
E-mail: marilin.hein@eften.ee

Manus

• EREF_3kuud_vahearuanne_2025_est