Ingredion Incorporated, 2022년도3분기에 지속적으로 탄탄한 성장세 보여

Nov 07 2022 12:50 GMTSource: GlobeNewswire

2022년도 3분기 순매출 20억 2300만 달러로 신고액 기준 15% 상승, 환율 여파 제외 시 2021년도 동기 대비 19% 상승
2022년도 3분기 신고 및 조정 EPS^*는 각각 1.59달러와 1.73달러. 2021년도 3분기 신고 및 조정 EPS는 각각 1.75달러와 1.67달러
2022년도 조정 EPS 전체 전망 6.90~7.45달러에서 7.00~7.45달러로 상향 조정

미국 일리노이주 웨스트체스터, Nov. 07, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- 식품 및 음료 제조 업계에 각종 원료 솔루션을 공급하는 Ingredion Incorporated (NYSE: INGR)가 2022년도 3분기 실적을 발표했다. 2022년 및 2021년 실적 수치는 미국 일반회계기준(‘GAAP’)을 따른 것으로, 비일반회계기준(non-GAAP)을 따른 자사 재무자료에서 제외된 항목을 포함한다.

Ingredion의 사장 겸 최고경영책임자 Jim Zallie는 “Ingredion이 이번 분기에 순매출이 15% 상승하며 또 한 번 강력한 실적을 냈다”며 “이번 결과는 핵심 및 스페셜티 원료의 탄탄한 수요, 가격 중심 경영이 주도한 각 지역의 역동적인 가격 관리 등의 산물이다. 그 덕에 높아진 투입 비용을 상쇄했고, 매출총이익을 확대했으며, 강력한 영업 수익 성장을 구현했다”고 밝혔다.

Zallie는 “Driving Growth Roadmap을 추진함에 따라 스페셜티 원료는 계속 두 자릿수 성장률을 보였고, 전년도와 대비해 4개 지역에서 모두 순매출과 매출총이익이 모두 상승했다. 이번 분기 주요 성과 중 하나로 우리는 중국 산둥에 신규 생산설비를 의뢰해 성장 중인 현지의 대규모 시장에 부응하고자 탄수화물 생산 규모를 두 배 이상 늘렸다. 시기 적절한 이번 확장으로 우리는
여름 대가뭄으로 일부 탄수화물 제품의 공급 부족을 우려하는 유럽 고객들을 지원하기 위해 새로운 네트워크 역량을 활용할 수 있게 되었다. 아울러 우리는 당류 저감 성장 플랫폼 지원의 일환으로 유럽연합으로부터 바이오 변환 Reb M 스테비아 솔루션을 승인받았다. 이로써 PureCircle 프랜차이즈를 더욱 성장시킬 수 있게 되었다”고 말했다.

이어 Zallie는 “거시적 환경은 여전히 불투명하지만, 우리 팀은 인플레이션과 환율 역풍을 상쇄하고자 최선을 다하고 있으며, 공급망 문제를 해결해 성장을 이어가는 데에도 전력을 다하고 있다. 우리는 고객 수요를 면밀히 예의주시하고 있으며, 현재와 미래에 고객 수요에 부응할 수 있도록 노력 중”이라고 덧붙였다.

* 조정 주당순이익(EPS), 조정 영업이익, 조정 법인세 실효세율, 조정 희석 가중평균유통주식은 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 항목이다. 이러한 비일반회계기준 재무 항목들을 미국 GAAP 항목과 직접적으로 비교해 조정하려면, 본 보도자료에 포함된 연결재무제표 다음에 나오는 ‘Non-GAAP Information’라는 제목의 Supplemental Financial Information section II를 참고하면 된다.

Diluted Earnings Per Share (EPS)

	3Q21			3Q22		YTD21			YTD22
*Reported EPS*	$	*1.75*		$	*1.59*	$	*0.74*		$	*5.63*
Restructuring/Impairment costs		0.10			-		0.25			0.05
Acquisition/Integration costs		0.06			-		0.09			0.01
Impairment***		(0.30	)		-		5.02			-
Tax items and other matters		0.06			0.14		(0.52	)		0.11
Adjusted EPS**	$	*1.67*		$	*1.73*	$	*5.58*		$	*5.80*

Estimated factors affecting changes in Reported and Adjusted EPS

	3Q22		YTD22
Total items affecting EPS**	*0.06*		*0.22*
*Total operating items*	0.33		0.51
Margin	0.47		0.89
Volume	0.01		(0.14	)
Foreign exchange	(0.12	)	(0.23	)
Other income	(0.03	)	(0.01	)
*Total non-operating items*	(0.27	)	(0.29	)
Other non-operating income	-		-
Financing costs	(0.04	)	(0.07	)
Shares outstanding	0.03		0.06
Non-controlling interests	(0.03	)	(0.03	)
Tax rate	(0.23	)	(0.25	)

** 총액은 반올림으로 인해 맞지 않을 수 있다. *** 아르헨티나 합작 법인 발표와 관련, 2021년에는 3분기에 유리하게 조정된 2000만 달러를 제외하고 3억4000만 달러의 순매출 감손비용이 반영되었다. 여기에는 누적 조정 손실액 3억1100만달러가 포함된다.

주요 재무 정보

2022년 9월 30일 기준으로 단기 투자금을 포함한 총 부채와 현금은 각각 24억 달러와 2억 9800만 달러다. 2021년 12월 31일 기준으로는 각각 20억 달러와 3억 3200만 달러였다.
3분기 순금융비용은 2400만 달러로, 전년 동기에는 2000만 달러였다.
3분기 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 32.3%, 30.6%로, 전년 동기 해당 비율은 각각 22.2%, 21.5%였다. 신고 법인세 실효세율이 증가한 주 요인으로는 외국납부세액 공제 등 미국의 국제 조세 영향과 2021년도 3분기 발생한 손상 차손 조정 등이 있다.
지금까지 순 자본 지출은 1억 9600만 달러로 전년 동기 대비 1000만 달러 증가했다.

주요 비즈니스 정보

Total Ingredion

Net Sales

$ in millions	2021	FX Impact		Volume	Argentina JV Volume*		Price mix	2022	Change		Change excl. FX
Third Quarter	1,763	(71	)	14	(18	)	335	2,023	15	%	19	%
Year-to-Date	5,139	(136	)	156	(146	)	946	5,959	16	%	19	%

* 아르헨티나 합작법인 발표와 관련됨, 2021년 실적은 양도된 사업의 일부

Reported Operating Income

$ in millions	2021	FX Impact		Business Drivers	Acquisition / Integration	Restructuring / Impairment	Other		2022	Change		Change excl. FX
Third Quarter	172	(10	)	38	3	8	(29	)	182	6	%	12	%
Year-to-Date	224	(21	)	68	0	18	316		605	170	%	179	%

Adjusted Operating Income

$ in millions	2021	FX Impact		Business Drivers	2022	Change		Change excl. FX
Third Quarter	163	(10	)	38	191	17	%	23	%
Year-to-Date	572	(21	)	68	619	8	%	12	%

순매출

3분기와 올해 순매출은 모두 전년 대비 증가했다. 전년도 아르헨티나 통합 순매출액으로 일부 상쇄되었으나 강력한 가격 믹스와 물량이 이러한 증가세를 주도했다. 환율 여파를 제외하고 보면 3분기와 올해 순매출은 19% 상승했다.

영업이익

3분기 신고 및 조정 영업이익은 1억 8200만 달러와 1억 9100만 달러로 전년 동기 대비 각각 6%, 17% 상승했다. 신고 영업이익의 상승분은 전년도 아르헨티나 자산 매각 손실액에 대한 우호적 조정으로 일부 상쇄된, 우호적인 가격 믹스가 주도했다. 조정 영업이익은 옥수수 가격과 투입 비용 증가를 상회하는 강력한 가격 믹스가 이끌었다. 환율 여파를 제외하고 보면 신고 및 조정 영업이익은 전년 동기 대비 각각 12%, 23% 상승했다.
올해 신고 및 조정 영업이익은 6억 500만 달러와 6억 1900만 달러로 전년 대비 각각 170%, 8% 상승했다. 신고 영업이익의 상승분에는 전년도 아르헨티나 합작사업 관련 자산 매각 손상 차손이 영향을 미쳤다. 조정 영업이익은 옥수수 가격과 투입 비용 증가를 상회하는 강력한 가격 믹스가 이끌었다. 환율 여파를 제외하고 보면 신고 및 조정 영업이익은 전년 대비 각각 179%, 12% 상승했다.

북미 지역

Net Sales

$ in millions	2021	FX Impact		Volume		Price mix	2022	Change		Change excl. FX
Third Quarter	1,083	(6	)	(4	)	189	1,262	17	%	17	%
Year-to-Date	3,096	(10	)	48		586	3,720	20	%	20	%

Segment Operating Income

$ in millions	2021	FX Impact		Business Drivers	2022	Change		Change excl. FX
Third Quarter	120	0		6	126	5	%	5	%
Year-to-Date	403	(1	)	41	443	10	%	10	%

3분기 북미 영업이익은 1억 2600만 달러로 전년 동기 대비 600만 달러 증가했고, 올해 누적 영업이익은 4억 4300만 달러로 전년 대비 4000만 달러 증가했다. 두 수치가 증가한 데에는 옥수수 가격과 투입 비용 증가를 상회하는 우호적인 가격 믹스가 주 영향을 미쳤다.

남미 지역

Net Sales

$ in millions	2021	FX Impact		Volume	Argentina JV Volume*		Price mix	2022	Change		Change excl. FX
Third Quarter	260	(9	)	7	(18	)	53	293	13	%	16	%
Year-to-Date	801	(2	)	30	(146	)	152	835	4	%	4	%

* 아르헨티나 합작법인 발표와 관련됨, 2021년 실적은 양도된 사업의 일부

Segment Operating Income

$ in millions	2021	FX Impact		Business Drivers	2022	Change		Change excl. FX
Third Quarter	35	(2	)	15	48	37	%	43	%
Year-to-Date	108	0		17	125	16	%	16	%

3분기 남미 영업이익은 4800만 달러로 전년 동기 대비 1300만 달러 증가했고, 올해 누적 영업이익은 1억 2500만 달러로 전년 대비 1700만 달러 증가했다. 두 수치가 증가하는 데에는 옥수수 가격과 투입 비용 증가를 상회하는 우호적인 가격 믹스가 주 영향을 미쳤다. 환율 여파를 제외하고 보면 3분기와 올해 누적 영업이익은 각각 43%, 16% 상승했다.

아시아태평양 지역

Net Sales

$ in millions	2021	FX Impact		Volume	Price mix	2022	Change		Change excl. FX
Third Quarter	245	(23	)	14	42	278	13	%	23	%
Year-to-Date	728	(54	)	56	95	825	13	%	21	%

Segment Operating Income

$ in millions	2021	FX Impact		Business Drivers	2022	Change		Change excl. FX
Third Quarter	21	(3	)	9	27	29	%	43	%
Year-to-Date	70	(7	)	7	70	0	%	10	%

아시아태평양 지역의 3분기 영업이익은 2700만 달러로 전년 동기 대비 600만 달러 증가했고, 올해 누적 영업이익은 7000만 달러로 전년과 거의 비슷했다. 분기와 올해 누적 영업이익이 변화한 데에는 투입 비용 증가와 환율 여파를 상회하는 우호적인 가격 믹스가 영향을 미쳤다. 환율 여파를 제외하고 보면 3분기와 올해 누적 영업이익은 각각 43%, 10% 상승했다.

유럽, 중동 및 아프리카(EMEA) 지역

Net Sales

$ in millions	2021	FX Impact		Volume		Price mix	2022	Change		Change excl. FX
Third Quarter	175	(33	)	(3	)	51	190	9	%	27	%
Year-to-Date	514	(70	)	22		113	579	13	%	26	%

Segment Operating Income

$ in millions	2021	FX Impact		Business Drivers	2022	Change		Change excl. FX
Third Quarter	23	(5	)	12	30	30	%	52	%
Year-to-Date	86	(13	)	17	90	5	%	20	%

EMEA 지역의 3분기 영업이익은 3000만 달러로 전년 대비 700만 달러 상승했고, 올해 누적 영업이익은 9000만 달러로 전년 대비 400만 달러 상승했다. 3분기와 올해 누적 영업이익의 경우, 유럽 내 우호적 조건이 영향을 미쳤고, 파키스탄 문제와 유럽 내 환율 여파 등에 의해 일부 상쇄되었다. 환율 여파를 제외하고 보면 3분기와 올해 누적 영업이익은 각각 52%, 20% 상승했다.

배당 및 증권 환매
Ingredion은 2022년 3개 분기동안 배당금으로 총 1억3300만 달러를 지급했으며 지난 3분기에는 다음 분기 배당금으로 주당 0.71달러를 배정한다고 발표했다. 이는 이전 분기 배당금 대비 9% 증가한 수치로 8개분기 연속 증액이다. 자사는 당기에 2900만달러 상당의 보통주 발행 주식을 환매했으며 2022년 3개 분기 총 주식 환매 금액은 1억1200만달러다. 자사는 기존의 프로그램을 대체하기 위해 최대 600만주 규모로 2025년 12월까지 진행되는 신주 재매입 프로그램을 2022년 9월 26일 승인했다. Ingredion은 총 주주 수익률을 뒷받침하기 위한 자본 배분 전략의 일환으로 현금배당과 주식재매입을 통한 주주 환원을 고려하고 있다.

2022년 연간 전망
자사는 2022년 연간 신고 EPS를 6.90~7.20달러 사이, 조정 EPS는 7.00~7.45달러 사이로 전망한다. 2021년 조정 EPS는 6.67달러, 기존 전망치는 6.90~7.45달러였다. 이 같은 예상은 인수 관련 통합 및 구조조정 비용, 기타 잠재적인 감손 비용을 제외한 것이다.

자사는 2022년 연간 순매출이 지난해와 비교해 두자릿수 중반대, 영업이익은 두자릿수 초반대 퍼센티지로 성장할 것으로 전망한다.

지난해와 비교해 2022년 연간 전망은 다음과 같다: 북미지역 영업이익은 유리한 가격 믹스가 옥수수 및 투입 비용 증가분을 상쇄하면서 두자릿수 초반에서 중반 수준의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 남미지역 영업이익은 유리한 가격 믹스로 두자릿수 후반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 아태지역 영업이익은 PureCircle 성장세로 한자릿수 중반대를 유지할 것으로 예상된다. EMEA 지역 영업이익은 유리한 가격 믹스가 투입 비용 증가와 불리한 환율 여파로 상쇄되면서 한자릿수 초반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 전체 기업 비용은 한자릿수 중반대 퍼센티지로 증가할 것으로 예상한다.

2022년 전체 신고 법인세 실효세율은 28.0~31.5%, 조정 법인세 실효세율은 28.5~29.5%를 기록할 것으로 전망된다.

영업활동으로 인한 2022년 전체 현금흐름은 옥수수 비용 증가에 따른 운전자본 증가 전망에 따라 2억2500만달러에서 3억2750만 달러 사이로, 올해 설비 투자액은 2억9000만달러~3억2000만달러가 될 것으로 예상된다.

콘퍼런스 콜 및 웹캐스트 안내
Ingredion은 2022년 11월 3일 오전 8시(중부시간), 오전 9시(동부시간) Jim Zallie 사장 겸 CEO, James Gray 부사장 겸 CFO가 참석하는 콘퍼런스 콜을 실시했다. 콘퍼런스 콜은 실시간으로 웹캐스트 중계됐으며 웹사이트(https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations)에서 액세스 제공됐다. 프레젠테이션은 웹사이트에 게재될 예정이며 콘퍼런스 콜 시작 몇 시간 전 다운로드받을 수 있다. 웹캐스트 리플레이는 제한된 기간 링크(https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results)에서 시청할 수 있다.

회사 개요
시카고 외곽에 본사를 둔 Ingredion Incorporated (NYSE: INGR)는 120여 국가에 소재한 고객사들을 대상으로 각종 원료와 소재를 공급하는 글로벌 리더 기업이다. 연간 순매출액이 2021년 기준 69억 달러에 육박하는 당사는 곡물, 과일, 야채, 기타 식물성 재료를 부가가치 높은 원료 및 바이오 소재로 만들어 식품, 음료, 동물 뉴트리션, 양조업, 산업용 시장 등 다양한 업계에 공급하고 있다. 전 세계 곳곳에 Idea Labs^® 혁신 센터를 운영 중이며 1만2000여명의 직원들이 근무하고 있는 당사는 사람, 자연, 기술이 가진 잠재력을 결합해 더 나은 삶을 만든다는 목표를 고객사와 함께 만들고 목표의 달성에 매진하고 있다. 자세한 정보 및 최신 소식은 ingredion.com에서 확인할 수 있다.

미래예측진술
본 보도자료는 1933년 제정된 증권법 Section 27A, 1934년 제정된 증권거래법 Section 21E에 의거해 미래예측진술을 포함할 수 있다. 이들 미래예측진술이 면책조항의 적용을 받는다.

미래예측진술에는 자사의 2022년 전체 신고 및 조정 영업이익, 세그먼트 영업이익, 신고 및 조정 EPS, 신고 및 조정 실표세율, 영업 현금흐름, 설비 투자비에 대한 회사의 기대치 등을 포함하며 자사의 전망, 미래 운영 혹은 미래 재무 상태, 순매출액, 영업이익, 생산량, 운영 비용, 법인세율, 설비 투자비, 현금흐름, 경비, 혹은 경영진 계획 혹은 전략이나 목표 등 기타 재무적 사항, 그리고 전술한 사항들의 기저에 있는 기대치나 믿음에 대한 모든 추정을 포함한다.

미래예측진술들은 ‘아마도’, ‘~할 것’, ‘~해야 한다’, ‘예상한다’, ‘추정한다’, ‘믿는다’, ‘계획하다’, ‘기획하다’, ‘추산하다’, ‘기대하다’, ‘의도하다’, ‘지속하다’, ‘임시’, ‘예측’, ‘전망’, ‘추진하다’, ‘기회’, ‘잠재력’, ‘일시적’과 기타 유사한 표현이나 부정적인 표현에 의해 구별된다. 이 보도자료에서 역사적 사실, 혹은 이와 관련된 진술을 제외한 모든 진술은 미래예측진술이다.

미래예측진술들은 현재 상황 혹은 기대치에 기반하지만 내재된 리스크와 불확실성을 담고 있으며 이 중 대부분은 예상이 어렵고 자사가 제어하기 힘든 요소들이다. 자사는 이러한 미래예측진술에 반영된 자체적 예상치들이 타당한 추정에 기반하고 있다고 판단한다. 다만 자사의 예상치들이 모두 입증될 것이라는 보장은 없기 때문에 투자자들은 이 부분에 주의해야 한다.

실제 결과나 상황은 여러 가지 요인들로 인해 미래예측진술에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 달라질 수 있다. 여기에는 코로나19가 자사 제품 수요와 재무실적에 미치는 영향, 고과당 옥수수 시럽 등 자사 제품에 대한 소비 취향 변화, 글로벌 경제 상황과 특히 남미 지역 정치경제, 환율 상황과 유럽 지역 정치경제 상황 등 전반적인 정치, 경제, 비즈니스, 시장 상황이 자사 고객사와 자사가 원자재를 구매하거나 제품을 생산, 판매하는 지역별 소비자 및 국가, 그리고 자사 매출, 제품 가격 책정, 고객사로부터 미수금을 회수하고 적절한 수준의 금리로 자금을 조달할 수 있는 자사 능력에 미칠 영향, 식품과 음료, 동물 뉴트리션, 양조업계 등 자사가 제품을 공급하거나 공급 받고 매출에 큰 비중을 차지하는 주요 산업의 미래 재무 실적, 유전자 변형 및 생명공학을 통해 개발한 제품의 시장 수용성과 관련된 불확실성, 기대치를 충족시키는 품질의 신제품과 신규 서비스를 개발 혹은 매입할 수 있는 자사의 능력, 옥수수 오일 등 연산품에 대한 시장 내 가격 변동성 등 옥수수 정제 및 관련 산업의 경쟁 및 고객사 압박 증가, 감자녹말, 타피오카, 아라비아 검, 기타 자사 제품들이 원료로 사용하는 곡물 등 원자재 조달 가능 여부, 옥수수 등 기타 원자재에 대한 고객사 공급량을 늘릴 수 있는 능력, 파키스탄 내 에너지 문제 등 에너지 비용 및 가용성, 계획된 공장 정비와 투자 프로젝트를 예산 내에서 성공적으로 실행하고 선적, 항공 수송 등 비용 절감을 달성하는 등 예산 내 집행 달성 및 기대되는 시너지를 확보할 수 있는 자사의 능력, 기후변화, 그리고 기후 변화에 대응하기 위한 법률, 규제 변화, 시장 조치가 잠재적 영향, 유리한 조건으로 타 기업을 인수하거나 전략적 동맹을 체결할 수 있는 능력, 다른 기업을 성공적으로 통합, 흡수하고 전략적 동맹을 유지하며 전술한 시너지 효과를 획득할 수 있는 능력, 각 제조시설이 겪고 있는 어려움 수습, 외환 변동성, 금리 및 환율 변동성, 시장 변동성 및 이에 대한 리스크 헤징 등 금융 및 자본시장 변동 상황, 원자재와 에너지 조달 및 가격, 환율과 금리 변동성 등 러시아와 우크라이나 사이의 갈등이 미치는 영향, 인재 영입와 개발, 동기 부여, 그리고 직원들과의 좋은 관계를 유지하는 자사의 능력, 자연재해나 전쟁, 기타 유사한 적대 행위, 테러 위협, 코로나19 등 전염병 창궐이나 기타 회사가 통제하기 힘든 중대한 이벤트가 회사 사업에 미치는 영향, 영업권이나 장기 자산에 대한 감손회계 가능성, 정부 정책과 법률, 규제 변화, 그리고 환경 규제 등 법적 컴플라이언스 준수 비용, 추가적인 법인세 예수금에 대한 세율 및 익스포져 변동, 금리 상승으로 인해 발생할 수 있는 차입 비용의 증가, 합리적 수준의 금리로 자금을 조달 및 기타 미래 사업 성장 및 확장을 위해 충분한 자금을 확보하는 데 미치는 요소들, 자사의 정보기술 시스템과 프로세스, 사업장의 보안 유출, 자사 주가에 악영향을 줄 수 있는 주식시장 변동성 및 기타 요인, 배당 정책 지속에 따른 리스크, 실적 보고와 관련한 내부 통제 능력 등이 있지만 여기에 한정되지는 않는다.

자사의 미래예측진술은 보도자료 발표일을 기준으로 하며 자사는 발표 이후 발생하는 이벤트나 상황에 따른 새로운 정보를 업데이트할 의무가 없다. 만약 자사가 이들 미래예측진술을 업데이트, 혹은 수정할 경우에도 투자자들은 자사가 추가적으로 업데이트, 혹은 수정할 것이라고 판단해서는 안 된다. 기타 미래예측진술과 다른 리스크에 대한 사항은 자사의 10-K 형식 연례 보고서(2021년 12월 31일 마감), 차후 제출되는 분기별 10-Q 보고서(2022년 3월 31일 마감), 차후 제출되는 10-Q, 8-K 보고서의 Risk Factors란을 참고하면 된다.

Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Income
(Unaudited)



(in millions, except per share amounts)	Three Months Ended September 30,						Change %		Nine Months Ended September 30,						Change %
		2022			2021					2022			2021
Net sales	$	2,023		$	1,763		15	%	$	5,959		$	5,139		16	%
Cost of sales		1,649			1,440					4,816			4,098
Gross profit		374			323		16	%		1,143			1,041		10	%

Operating expenses		180			164		10	%		528			484		9	%
Other operating expense (income)		10			(1	)				4			(29	)
Restructuring/impairment charges and related adjustments		2			(12	)				6			362
Operating income		182			172		6	%		605			224		170	%
Financing costs		24			20					65			58
Other non-operating (income)		(3	)		(1	)				(4	)		(4	)
Income before income taxes		161			153		5	%		544			170		220	%
Provision for income taxes		52			34					157			113
Net income		109			119		(8	%)		387			57		579	%
Less: Net income attributable to non-controlling interests		3			1					9			7
Net income attributable to Ingredion	$	106		$	118		(10	%)	$	378		$	50		656	%


Earnings per common share attributable to Ingredion
common shareholders:

Weighted average common shares outstanding:
Basic		65.8			67.0					66.4			67.2
Diluted		66.6			67.6					67.1			67.8

Earnings per common share of Ingredion:
Basic	$	1.61		$	1.76		(9	%)	$	5.69		$	0.74		669	%
Diluted	$	1.59		$	1.75		(9	%)	$	5.63		$	0.74		661	%

Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Balance Sheets



			(in millions, except share and per share amounts)	September 30, 2022			December 31, 2021
				(Unaudited)

	Assets
		Current assets
			Cash and cash equivalents	$	294		$	328
			Short-term investments		4			4
			Accounts receivable – net		1,406			1,130
			Inventories		1,500			1,172
			Prepaid expenses		64			63
		Total current assets			3,268			2,697

			Property, plant and equipment – net		2,308			2,423
			Intangible assets – net		1,286			1,348
			Other assets		541			531
	Total assets			$	7,403		$	6,999

	Liabilities and equity
		Current liabilities
			Short-term borrowings	$	709		$	308
			Accounts payable and accrued liabilities		1,240			1,204
		Total current liabilities			1,949			1,512

			Long-term debt		1,739			1,738
			Other non-current liabilities		536			524
		Total liabilities			4,224			3,774

			Share-based payments subject to redemption		43			36
			Redeemable non-controlling interests		56			71

		Equity
		Ingredion stockholders’ equity:
			Preferred stock – authorized 25,000,000 shares – $0.01 par value, none issued		-			-
			Common stock – authorized 200,000,000 shares – $0.01 par value, 77,810,875
			shares issued at September 30, 2022 and December 31, 2021		1			1
			Additional paid-in capital		1,133			1,158
			Less: Treasury stock (common stock; 12,258,900 and 11,154,203 shares
			at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) at cost		(1,159	)		(1,061	)
			Accumulated other comprehensive loss		(1,052	)		(897	)
			Retained earnings		4,143			3,899
		Total Ingredion stockholders’ equity			3,066			3,100
		Non-redeemable non-controlling interests			14			18
		Total equity			3,080			3,118

	Total liabilities and equity			$	7,403		$	6,999

Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)

			Nine Months Ended September 30,
	(in millions)			2022			2021

	Cash provided by operating activities:
		Net income	$	387		$	57
		Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
		Depreciation and amortization		160			155
		Mechanical stores expense		42			40
		Impairment on disposition of assets		-			340
		Deferred income taxes		(3	)		(25	)
		Margin accounts		(11	)		(34	)
		Changes in other trade working capital		(578	)		(258	)
		Other		83			(16	)
		Cash provided by operating activities		80			259

	Cash used for investing activities:
		Capital expenditures and mechanical stores purchases		(203	)		(203	)
		Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties		7			17
		Payments for acquisitions, net of cash acquired		(7	)		(40	)
		Other		1			(12	)
		Cash used for investing activities		(202	)		(238	)

	Cash provided by (used for) financing activities:
		Proceeds from (payments on) borrowings, net		34			(390	)
		Commercial paper borrowings, net		372			350
		Repurchases of common stock, net		(112	)		(68	)
		Purchases of non-controlling interests		(40	)		-
		Issuances of common stock for share-based compensation, net of settlements		1			10
		Dividends paid, including to non-controlling interests		(133	)		(138	)
		Cash provided by (used for) financing activities		122			(236	)

		Effect of foreign exchange rate changes on cash		(34	)		(16	)
		Decrease in cash and cash equivalents		(34	)		(231	)
		Cash and cash equivalents, beginning of period		328			665
		Cash and cash equivalents, end of period	$	294		$	434

Ingredion Incorporated
Supplemental Financial Information
(Unaudited)


I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income

(in millions, except for percentages)	Three Months Ended September 30,									Change Excl. FX		Nine Months Ended September 30,								Change Excl. FX
			2022			2021		Change		Change Excl. FX			2022			2021		Change		Change Excl. FX
Net Sales
North America		$	1,262		$	1,083		17	%	17	%	$	3,720		$	3,096		20	%	20	%
South America			293			260		13	%	16	%		835			801		4	%	4	%
Asia-Pacific			278			245		13	%	23	%		825			728		13	%	21	%
EMEA			190			175		9	%	27	%		579			514		13	%	26	%
Total Net Sales		$	2,023		$	1,763		15	%	19	%	$	5,959		$	5,139		16	%	19	%

Operating Income
North America		$	126		$	120		5	%	5	%	$	443		$	403		10	%	10	%
South America			48			35		37	%	43	%		125			108		16	%	16	%
Asia-Pacific			27			21		29	%	43	%		70			70		0	%	10	%
EMEA			30			23		30	%	52	%		90			86		5	%	20	%
Corporate			(40	)		(36	)	(11	%)	(11	%)		(109	)		(95	)	(15	%)	(15	%)
Sub-total			191			163		17	%	23	%		619			572		8	%	12	%
Acquisition/integration costs			-			(3	)						(1	)		(1	)
Restructuring/impairment charges			-			(8	)						(4	)		(22	)
Impairment on disposition of assets			-			20							-			(340	)
Other matters			(9	)		-							(9	)		15
Total Operating Income		$	182		$	172		6	%	12	%	$	605		$	224		170	%	179	%

II. Non-GAAP Information

자사는 일반회계기준(GAAP)을 통해 작성된 연결재무제표를 보완하기 위해 비 GAAP 역사적 재무지표를 사용했다. 여기에는 인수 합병 비용, 구조조정 및 상각 비용, 멕시코 세무 규정(이익), 기타 특정 GAAP 항목이 제외되었다. 이러한 비 GAAP 수치를 언급할 시에 '조정'이라는 표현을 사용한다. 자사 경영진은 전략적 결정, 미래 실적 예상 및 현재 실적 평가를 위해 내부적으로 비 GAAP 재무제표를 사용한다. 비 GAAP 재무제표 공시를 통해 경영진은 투자자들에게 해당 시기 자사 사업 실적 및 추이에 대해 보다 의미 있고 일관성 있는 비교 자료를 제공하려는 목적을 가지고 있다. 이러한 비 GAAP 재무제표는 GAAP에 부합하는 실적과 함께 공개한다. 또한 GAAP 실적과 함께 공개 시 자사 사업에 대한 추가적인 시각을 반영하고 자사 사업에 영향을 미치는 각 요인과 추이에 대해 보다 종합적인 이해를 제공한다. 이러한 비 GAAP 지표는 보완적 의미로 받아들여져야 하며 GAAP를 적용해 산출된 지표보다 우위에 있거나 이를 대체하지 아니한다. 비 GAAP 재무제표는 GAAP 기준에 맞춰 작성되지 않았기 때문에 각 정보는 다른 기업들의 것과 비교해서 판단할 필요는 없다. 항목별 비 GAAP 역사적 재무제표를 조정한 GAAP 지표는 하단 표에 기재되었다.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (“EPS”) to
Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS
(Unaudited)

	Three Months Ended						Three Months Ended						Nine Months Ended						Nine Months Ended
	September 30, 2022						September 30, 2021						September 30, 2022						September 30, 2021
	(in millions)			Diluted EPS			(in millions)			Diluted EPS			(in millions)			Diluted EPS			(in millions)			Diluted EPS

Net income attributable to Ingredion	$	106		$	1.59		$	118		$	1.75		$	378		$	5.63		$	50		$	0.74

Add back:

Acquisition/integration costs, net of $ - million of income taxes for the three and nine months ended September 30, 2022, and inclusive of $ - million and $4 million of income tax expense for the three and nine months ended September 30, 2021, respectively (i)		-			-			4			0.06			1			0.01			6			0.09

Restructuring/impairment charges, net of $ - million and $1 million of income tax benefit for the three and nine months ended September 30, 2022, respectively and $1 million and $5 million for the three and nine months ended September 30, 2021, respectively (ii)		-			-			7			0.10			3			0.05			17			0.25

Impairment on disposition of assets, net of $ - million of income tax benefit for the three and nine months ended September 30, 2021 (iii)		-			-			(20	)		(0.30	)		-			-			340			5.02

Other matters, net of income tax expense of $2 million for the three and nine months ended September 30, 2022, and $ - million and $5 million for the three and nine months ended September 30, 2021, respectively (iv)		7			0.11			-			-			7			0.11			(10	)		(0.15	)

Tax (benefit) provision - Mexico (v)		(1	)		(0.02	)		5			0.07			(2	)		(0.03	)		4			0.06

Other tax matters (vi)		3			0.05			(1	)		(0.01	)		2			0.03			(29	)		(0.43	)

Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion	$	115		$	1.73		$	113		$	1.67		$	389		$	5.80		$	378		$	5.58

순익, EPS, 세율은 반올림으로 인해 맞지 않을 수 있으며 재산출되지 아니하였다.

참고

(i) 2022년 9월 30일 마감된 9개월 기간 동안 자사에서는 KaTech 인수 및 통합, Arcor 합작 법인에 대한 투자로 100만달러의 세전 인수 및 통합 비용이 발생했다. 2021년 9월 30일 마감된 3개월 및 9개월 기간 동안 자사에서는 Amyris와 아르헨티나 합작법인 투자, PureCircle Limited 인수로 인해 각각 300만 달러와 100만달러의 세전 인수 및 통합 비용이 발생했다. (ii) 2022년 9월 30일 마감된 9개월 기간 동안 자사에서는 Cost Smart 프로그램에 따라 400만달러의 구조조정 관련 세전 비용이 발생했다. 2021년 9월 30일 마감된 3개월 및 9개월 기간 동안 자사에서는 Cost Smart 프로그램에 따라 각각 800만달러와 2200만달러의 구조조정 관련 세전 비용이 발생했다. 2022년 9월 30일 마감된 3개 분기 동안 발생한 2200만달러 비용은 2022년 2분기에 발생한 캘리포니아주 스톡턴 부지 및 건물 매각 비용 500만 달러를 제외할 것이다. (iii) 2021년 9월 30일 마감된 9개월 기간 동안 자사는 Ingredion의 아르헨티나 합작법인 활동과 관련된 3억4000만달러의 순자산 손상차손 비용이 발생했다. 여기에는 아르헨티나, 칠레, 우루과이 자산 및 부채에 대한 액면가 감가상각 비용 2900만달러과 순자산 관련 외화 환산 누적 손실에 대한 평가성 충당금 3억1100만달러가 포함된다. 2021년 9월 30일 마감된 3개월 기간 동안 자사는 2000만 달러의 우호적 조정 감손비용이 발생했으며 이는 2021년 1분기 자산 감손비용인 3억6000만 달러에서 줄어든 것이다 (iv) 2022년 9월 30일 마감된 3개월 기간 동안 자사는 900만달러의 세전 편익을 기록했다. 이는 주로 미국 지역 작업 중단에 따른 것이다. 2021년 9월 30일 마감된 9개월 기간 동안 자사는 1500만달러의 세전 편익을 기록했다. 이는 브라질 대법원이 2021년 5월 간접세와 관련해 자사에 유리한 판결을 내렸기 때문이다 (v) 2022년 9월 30일 마감된 3개월 및 9개월 기간 동안 자사는 각각 100만달러와 200만달러의 세제 혜택을 기록했다. 2021년 9월 30일 마감된 3개월 및 9개월 기간 동안 자사는 각각 500만달러와 400만달러의 세제 혜택을 기록했다. 이는 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파와 자사의 멕시코 사업 재무제표 재측정 여파에 따른 것이다. (vi) 본 항목은 전년도 조세 부채 및 우발상황, 해외 종속기업의 특정 미송금 이익과 관련된 조세 부채의 환입 및 상기 비 GAAP 차감의 세무 결과와 관련이 있다.

Ingredion Incorporated

Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income
(Unaudited)


	Three Months Ended					Nine Months Ended
	September 30,					September 30,
(in millions, pre-tax)	2022			2021		2022			2021

Operating income	$	182	$	172		$	605	$	224

Add back:

Acquisition/integration costs (i)		-		3			1		1

Restructuring/impairment charges (ii)		-		8			4		22

Impairment on disposition of assets (iii)		-		(20	)		-		340

Other matters (iv)		9		-			9		(15	)

Non-GAAP adjusted operating income	$	191	$	163		$	619	$	572


(i)부터 (iv)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익(손실)과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 언급된 각주 (i)에서 (iv)를 참고하면 된다.

II. Non-GAAP Information (continued)


Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate
(Unaudited)



	Three Months Ended September 30, 2022								Nine Months Ended September 30, 2022
	Income before			Provision for			Effective Income		Income before			Provision for			Effective Income
(in millions)	Income Taxes (a)			Income Taxes (b)			Tax Rate (b / a)		Income Taxes (a)			Income Taxes (b)			Tax Rate (b / a)

As Reported	$	161		$	52		32.3	%	$	544		$	157		28.9	%

Add back:

Acquisition/integration costs (i)		-			-					1			-

Restructuring/impairment charges (ii)		-			-					4			1

Other matters (iv)		9			2					9			2

Tax item - Mexico (v)		-			1					-			2

Other tax matters (vi)		-			(3	)				-			(2	)

Adjusted Non-GAAP	$	170		$	52		30.6	%	$	558		$	160		28.7	%



	Three Months Ended September 30, 2021								Nine Months Ended September 30, 2021
	Income before			Provision for			Effective Income		Income before			Provision for			Effective Income
(in millions)	Income Taxes (a)			Income Taxes (b)			Tax Rate (b / a)		Income Taxes (a)			Income Taxes (b)			Tax Rate (b / a)

As Reported	$	153		$	34		22.2	%	$	170		$	113		66.5	%

Add back:

Acquisition/integration costs (i)		3			-					1			(4	)

Restructuring/impairment charges (ii)		8			1					22			5

Impairment on disposition of assets (iii)		(20	)		-					340			-

Other matters (iv)		-			-					(15	)		(5	)

Tax item - Mexico (v)		-			(5	)				-			(4	)

Other tax matters (vi)		-			1					-			29

Adjusted Non-GAAP	$	144		$	31		21.5	%	$	518		$	134		25.9	%



(i)부터 (vi)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익(손실)과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 언급된 각주 (i)에서 (vi)를 참고하면 된다.

II. Non-GAAP Information (continued)


Ingredion Incorporated
Reconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share (“GAAP EPS”)
to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share (“Adjusted EPS”)
(Unaudited)


	Expected EPS Range
	for Full-Year 2022
	Low End of Guidance			High End of Guidance
GAAP EPS	$	6.90		$	7.20

Add:

Acquisition/integration costs (i)		0.01			0.01

Restructuring/impairment charges (ii)		0.05			0.05

Other matters (iii)		0.11			0.11

Tax item - Mexico (iv)		(0.10	)		0.05

Other tax matters (v)		0.03			0.03

Adjusted EPS	$	7.00		$	7.45



위의 내용은 예상 전체 연도 2022년 희석 EPS를 예상 전체 연도 2022년 조정 희석 EPS로 조정한 것이다. 위의 금액은 알려지지 않은 시기, 효과 및/또는 중요성으로 인해 본질적으로 예측하고 추정하기 어려운 특정 미래 요금, 비용 및/또는 이득을 반영하지 않을 수 있다. 이러한 금액에는 취득원가 및 통합원가, 손상원가 및 구조조정원가, 그 밖의 특정 특수항목에 대한 GAAP EPS의 조정이 포함되지만 이에 국한되지는 않는다. 자사는 일반적으로 이러한 조정을 조정된 EPS 지침에서 제외한다. 이러한 이유로 자사는 GAAP EPS를 예측하는 능력보다 조정된 EPS를 예측하는 능력에 더 자신감을 가지고 있다.

2022년 GAAP EPS에 대한 이러한 조정에는 다음이 포함된다: (i) KaTech 인수 및 통합, 그리고 아르헨티나 합작법인에 대한 투자에 대한 세전 비용 (ii) Cost Smart 프로그램에 대한 세전 구조조정 관련 잔여 비용 (iii) 미국 지역 작업 중단에 주로 관련된 비용 (iv) 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파와 자사의 멕시코 사업 재무제표 재측정 여파로 인한 세제 (혜택) (v) 이 항목은 전년도의 세금 부채 및 우발 상황과 관련이 있다

II. Non-GAAP Information (continued)


Ingredion Incorporated
Reconciliation of Expected U.S. GAAP Effective Tax Rate (“GAAP ETR”)
to Expected Adjusted Effective Tax Rate (“Adjusted ETR”)
(Unaudited)


	Expected Effective Tax Rate Range
	for Full-Year 2022
	Low End of Guidance			High End of Guidance
GAAP ETR	28.0		%	31.5		%

Add:

Acquisition/integration costs (i)	-		%	-		%

Restructuring/impairment charges (ii)	0.2		%	0.2		%

Other matters (iii)	0.3		%	0.3		%

Tax item - Mexico (iv)	1.0		%	(1.5	)	%

Other Tax Matters (v)	(0.2	)	%	(0.2	)	%

Impact of adjustment on Effective Tax Rate (vi)	(0.8	)	%	(0.8	)	%

Adjusted ETR	28.5		%	29.5		%


위의 내용은 예상 전체 연도 2022년 GAAP ETR을 예상 전체 연도 2022년 조정 ETR 로 조정한 것이다. 위의 금액은 알려지지 않은 시기, 효과 및/또는 중요성으로 인해 본질적으로 예측하고 추정하기 어려운 특정 미래 요금, 비용 및/또는 이득을 반영하지 않을 수 있다. 이러한 금액에는 취득원가 및 통합원가, 손상원가 및 구조조정원가, 그 밖의 특정 특수항목에 대한 GAAP ETR의 조정이 포함되지만 이에 국한되지는 않는다. 자사는 일반적으로 이러한 조정을 조정된 ETR 지침에서 제외한다. 이러한 이유로 자사는 GAAP ETR을 예측하는 능력보다 조정된 ETR을 예측하는 능력에 더 자신감을 가지고 있다.

2022년 GAAP ETR에 대한 이러한 조정에는 다음이 포함된다: (i) KaTech 인수 및 통합, 그리고 아르헨티나 합작법인에 대한 투자에 대한 과세 여파 (ii) Cost Smart 프로그램에 대한 잔여 구조조정 관련 과세 여파 (iii) 미국 지역 작업 중단에 주로 관련된 비용 (iv) 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파와 자사의 멕시코 사업 재무제표 재측정 여파로 인한 세제 혜택 (비용) (v) 이 항목은 전년도의 세금 부채 및 우발 상황과 관련이 있다 (vi) (i)에서 (ii), (iii)까지, 그리고 기타 세율의 간접적 여파

연락처:
투자자: Noah Weiss, 773-896-5242
미디어: Becca Hary, 708-551-2602