Compagnie Financière Tradition: résultats de l'exercice 2020
Source: GlobeNewswire| COMMUNIQUE DE PRESSE | |
| Lausanne, le 12 mars 2021 |
Chiffre d’affaires ajusté de CHF 981,2 millions sur l’exercice 2020,
en croissance de 2,4 % à taux de change constants
Résultat d’exploitation ajusté hors éléments exceptionnels
à CHF 111,0 millions
Hausse du résultat net – Part du Groupe de 24,4%
à CHF 70,9 millions
Dividende en espèces de CHF 5,0 par action,
ainsi qu’une distribution exceptionnelle d’actions propres
(1:75 provenant de la réserve légale issue du capital)
| En millions de CHF | 2020 | 2019 | Variation à cours courants | Variation à cours constants |
| Publié (IFRS) | ||||
| Chiffre d’affaires | 903,0 | 924,0 | -2,3% | +3,4% |
| Résultat d’exploitation | 84,1 | 65,5 | +28,4% | +35,9% |
| Marge d’exploitation | 9,3% | 7,1% | ||
| Résultat avant impôts | 86,9 | 72,4 | +20,0% | +27,3% |
| Résultat net - Part du Groupe | 70,9 | 60,4 | +17,4% | +24,4% |
| | ||||
| Ajusté* | ||||
| Chiffre d’affaires | 981,2 | 1'012,4 | -3,1% | +2,4% |
| Résultat d’exploitation hors éléments exceptionnels | 111,0 | 107,9 | +2,9% | +8,6% |
| Marge d’exploitation hors éléments exceptionnels | 11,3% | 10,7% |
* avec les coentreprises consolidées par intégration proportionnelle («Ajusté»)
Aperçu de l’activité
L’activité de l’exercice 2020 s’est déroulée dans un contexte de crise sanitaire découlant du COVID-19 avec de fortes divergences d’une période à l’autre. En effet, après un premier semestre en forte progression avec une volatilité exacerbée sur les marchés financiers et une augmentation notable des volumes d’activité, notamment lors du mois de mars, le Groupe a par la suite constaté un recul de son activité lors des mois d’été, et plus particulièrement au cours du mois d’août. Un regain d’activité était constaté à partir des mois de novembre et décembre, la perspective des élections américaines n’ayant pas engendré la volatilité supplémentaire pouvant être attendue.
Face à la crise sanitaire, le Groupe a opté pour une approche régionale en fonction de l’avancée de l’épidémie et des mesures nationales, en privilégiant à la fois la santé des collaborateurs et la continuité du service aux clients. Le travail d’adaptation à ce nouvel environnement par nos équipes a été remarquable; nous tenons à les remercier. Les conditions de fonctionnement en télétravail demeurent néanmoins un défi compte tenu de la nature de nos métiers, restreignant la dynamique des équipes et leur interaction dans la salle de marché.
Dans ce contexte, le chiffre d’affaires consolidé ajusté du Groupe atteint CHF 981,2 millions contre CHF 1 012,4 millions en 2019, néanmoins en croissance de 2,4% à taux de change constants, soit une progression de 2,6% à taux de change constants pour l’activité d’intermédiation professionnelle (IDB) à CHF 946,8 millions alors que l’activité dédiée à une clientèle de particulier au Japon (Non-IDB) est en baisse de 3,0% à CHF 34,4 millions.
Le résultat d’exploitation ajusté hors éléments exceptionnels s’établit à CHF 111,0 millions contre CHF 107,9 millions en 2019, soit une progression de 8,6% à taux de change constants pour une marge d’exploitation de respectivement 11,3% et 10,7%. Les charges exceptionnelles nettes représentent CHF 10,5 millions contre CHF 24,1 millions lors de l’exercice précédent.
Chiffre d’affaires et résultat d’exploitation publié
Le chiffre d’affaires consolidé publié (IFRS) s’élève à CHF 903,0 millions contre CHF 924,0 millions en 2019, toutefois en hausse de 3,4% à cours de change constants. Le résultat d’exploitation publié s’établit à CHF 84,1 millions contre CHF 65,5 millions en 2019, soit une hausse de 35,9% à taux de change constants pour une marge d’exploitation de 9,3% contre 7,1% pour l’exercice précédent.
Résultat net
En 2020, le Groupe enregistre une charge financière nette de CHF 14,0 millions contre CHF 11,0 millions en 2019. Les résultats de change nets dus aux fluctuations de cours des devises ont un impact négatif sur le résultat financier du Groupe et représentent une perte de CHF 3,8 millions pour l’exercice contre 1,7 million en 2019. Les charges d’intérêt sur les emprunts bancaires et obligataires, nettes des produits d’intérêt liés aux placements de trésorerie, s’élèvent à CHF 7,6 millions contre CHF 6,4 millions pour la période précédente.
La quote-part dans le résultat des sociétés associées et des coentreprises s’élève à CHF 17,2 millions contre CHF 17,9 millions en 2019, stable à taux de change constants.
Le résultat avant impôt s’élève à CHF 86,9 millions contre CHF 72,4 millions en 2019. La charge fiscale du Groupe atteint un montant CHF 12,3 millions contre CHF 8,1 millions en 2019 pour un taux d’imposition effectif de 18% contre 15% en 2019 qui bénéficiait de la reconnaissance de pertes fiscales aux Etats-Unis.
Ainsi, le résultat net consolidé ressort à CHF 74,6 millions contre CHF 64,3 millions en 2019 pour un résultat net part du Groupe de CHF 70,9 millions contre CHF 60,4 millions en 2019, en hausse de
24,4% à taux de change constants.
Bilan
Le Groupe a maintenu son attention historique sur la solidité de son bilan axée sur des fonds propres importants tout en minimisant le niveau d’actifs intangibles ainsi qu’une forte position de trésorerie nette. En effet, avant déduction des actions propres pour un montant de CHF 17,3 millions, les capitaux propres consolidés sont de CHF 425,0 millions pour une trésorerie ajustée incluant la quote-part du Groupe dans la trésorerie nette des coentreprises d’un montant en hausse à CHF 194,7 millions au 31 décembre 2020 contre CHF 174,8 millions au 31 décembre 2019.
Les capitaux propres consolidés s’élèvent au 31 décembre 2020 à CHF 407,7 millions (31 décembre 2019 : CHF 416,5 millions) dont CHF 389,3 millions sont attribuables aux actionnaires de la société mère (31 décembre 2019: CHF 396,9 millions). Le montant total de la trésorerie ajustée, incluant les actifs financiers à la juste valeur, net de la dette financière, ressort en hausse à CHF 99,4 millions au 31 décembre 2020 contre CHF 77,4 millions au 31 décembre 2019.
Dividende
Il sera proposé à l’Assemblée Générale des actionnaires qui se réunira le 19 mai 2021, la distribution d’un dividende en espèces de CHF 5,0 par action, soit un rendement de 4,4%1. D’autre part, une distribution exceptionnelle d’actions propres sera également proposée à hauteur d’une action distribuée pour 75 actions détenues provenant de la réserve légale issue du capital, soit un rendement complémentaire de 1,5%.
Perspectives
Le niveau d’activité moyen sur les mois de janvier et février présente une légère progression par rapport à la même période l’an dernier à taux de change constants. Nous devrions toutefois constater un effet de base important au mois de mars compte tenu du caractère exceptionnel des volumes d’activité l’année dernière. L’environnement de travail optimal dans nos métiers demeure celui d’un monde pré-COVID 19 qui permet une étroite collaboration entre les employés favorisant une dynamique essentielle à l’activité.
Par ailleurs, sans changement par rapport aux années précédentes, le Groupe poursuivra sa stratégie de développement afin de compléter son portefeuille de produits dans les différentes régions géographiques.
Rapport annuel
Le rapport annuel 2020 de Compagnie Financière Tradition SA sera disponible le 28 avril 2021 sur le site internet de la société : http://tradition.com/financials/reports.aspx
1A titre indicatif sur la base du cours à la clôture du 11 mars 2021, soit CHF 113,0 par action
Compagnie Financière Tradition SA est un des leaders des IDB (Inter Dealer Broker) sur le marché international. Présent dans plus de 30 pays, le Groupe emploie plus de 2 300 personnes et fournit des services d’intermédiation sur une vaste gamme de produits financiers (marchés monétaires, marchés obligataires, produits dérivés de taux, de change et de crédit, actions, dérivés actions, marchés à terme de taux et sur indices) et non financiers (énergie, environnement, métaux précieux). Compagnie Financière Tradition SA est cotée au SIX Swiss Exchange (CFT).
Pour de plus amples informations, consulter le site www.tradition.com.
Patrick Combes, Président | Rohan Sant | |
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