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Résultats Air France-KLM Deuxième Trimestre 2021

Source: OMX
Résultats Air France-KLM Deuxième Trimestre 2021

30 juillet 2021

DEUXIEME TRIMESTRE 2021
Résultat d'exploitation à -752 millions d'euros, EBITDA à -248 millions d'euros. Cash-flow libre d’exploitation ajusté positif à 210 millions d'euros
grâce aux fortes ventes de billets

Le Groupe a amélioré ses résultats au deuxième trimestre par rapport à l'année dernière, bien qu'ils soient toujours affectés par les restrictions de voyage :

  • Chiffre d'affaires de 2 750 millions d'euros, en hausse de 1 568 millions d'euros par rapport à l'année dernière.
  • Résultat d'exploitation de -752 millions d'euros, en hausse de 801 millions d'euros par rapport à l'année dernière.
  • Perte d’EBITDA réduite à -248 millions d'euros
  • Résultat net à -1 489 millions d'euros incluant l'impact négatif de la dé-comptabilisation du régime de retraite du personnel au sol de KLM.
  • Les programmes de restructuration montrent de bons résultats et les bénéfices structurels augmentent à 2,1 milliard d’euros
  • Le groupe a augmenté son capital de 1 milliard d'euros, a converti le prêt direct de l'Etat français de 3 milliards d'euros en instruments hybrides perpétuels et a émis un emprunt obligataire senior de 800 millions d'euros dont les liquidités seront reçues au troisième trimestre.
  • Dette nette de 8,3 milliards d'euros en baisse de 2,7 milliards d'euros par rapport à fin 2020 grâce à la première série de mesures de renforcement du capital.

PERSPECTIVES

Depuis juin, les premiers signes de la reprise sont visibles à travers les niveaux de réservations grâce à la levée ou à l'assouplissement des restrictions de voyage en Europe et à l'augmentation du taux de vaccination dans tous les pays. La réouverture de l'Atlantique Nord aux citoyens américains à destination de l'Europe a également entraîné une amélioration du nombre de réservations.

Dans ce contexte, le Groupe prévoit une capacité en sièges kilomètres offerts pour l'activité passagers du réseau Air France-KLM entre 60% et 70% au troisième trimestre 2021 par rapport à 2019.

En raison de l'incertitude sur la réouverture de l'Atlantique Nord pour les citoyens européens et de l'incertitude concernant la levée des restrictions de voyage, aucune indication de capacité ne sera fournie pour le quatrième trimestre 2021.

Le Groupe Air France-KLM continue de se concentrer sur ses projets de transformation pour réduire ses coûts et sur sa trésorerie et ses fonds propres. Lors de l'Assemblée générale annuelle de mai 2021, des résolutions extraordinaires ont été approuvées par les actionnaires offrant au Conseil d'administration une grande flexibilité pour restaurer les fonds propres. Ces résolutions pourraient inclure des instruments tels que l'émission de titres, de quasi-fonds propres donnant accès au capital afin de restaurer le bilan et lisser les remboursements de dette.

Début juillet, Air France-KLM a signé et exécuté un programme EMTN pour une enveloppe globale de 4,5 milliards d'euros.

Groupe Air France-KLM

 
Deuxième trimestrePremier semestre
2021Variation12021Variation
Passagers (en milliers)7 028+477,1%11 847-38,7%
Recette unitaire passage par SKO2 (cts €) 3,83+0,8%3,39-37,6%
Résultat d’exploitation (m€)-752+801-1 931+437
Résultat net – part du Groupe (m€)-1 489+1 123-2 970+1 443
Cash-flow libre d’exploitation ajusté (m€)210+1 711-1 134+1 193
Dette nette en fin de période (m€)³  8 344-2 705


Le Conseil d'administration d'Air France-KLM, réuni le 29 juillet 2021 sous la présidence d'Anne-Marie Couderc, a arrêté les comptes du premier semestre 2021. M. Benjamin Smith, le Directeur Général du Groupe a déclaré : Grâce à l'assouplissement des restrictions de voyage dans plusieurs régions clés, le deuxième trimestre 2021 a vu les premiers signes de la reprise tant attendue. Les voyageurs ont pu reprendre le chemin des airs et l'approche volontariste d'Air France-KLM en termes de capacités - combinée au réseau équilibré et aux hubs efficaces du groupe - s'est avérée concluante. La réciprocité de la réouverture des frontières et l'accélération du déploiement de la vaccination dans le monde, notamment dans le contexte de la montée en puissance du variant Delta, joueront un rôle clé dans le maintien de cette dynamique. Pour tirer le meilleur parti de la reprise et préparer l'avenir, Air France-KLM a poursuivi sa transformation dans toutes ses activités et a notamment renforcé ses efforts pour montrer la voie vers l’aviation durable."

Revue d'activité

Réseaux : La reprise n'est visible que depuis juin, tandis que le cargo a continué d'enregistrer de bonnes performances.

Réseaux

 
Deuxième trimestrePremier semestre
2021VariationVariation
Change constant
2021VariationVariation
Change constant
Chiffre d’affaires total (m€)2 363+151,8%+158,3%4 221-19,1%-17,1%
Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€)2 187+164,5%+171,6%3 899-20,4%-18,2%
Résultat d’exploitation (m€)-654+469+477-1 715+137+127

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2021 a augmenté de 158,3% à change constant pour atteindre 2 363 millions d'euros. Le résultat d'exploitation s'est élevé à -654 millions d'euros, soit une augmentation de 477 millions d'euros à change constant par rapport à l'année dernière.

Réseaux passage: Les réseaux Caraïbes et Océan Indien, Afrique et Moyen-Orient, Europe et Domestique France sont les plus résilients

 Deuxième trimestrePremier semestre
Réseaux passage2021VariationVariation
Change constant
2021VariationVariation
Change constant
Passagers (en milliers)5 853+418,9% 10 321-38,9% 
Capacité (millions de SKO)36 417+315,5% 70 003-1,6% 
Trafic (millions de PKT) 15 930+388,5% 29 363-44,7% 
Coefficient occupation 43,7%+6,5 pt 41,9%-32,7 pt 
Chiffre d’affaires total (m€)1 468+294,5%+301,7%2 487-40,5%-39,3%
Chiffre d’affaires passage régulier (m€)1 392+315,2%+324,3%2 356-41,2%-39,7%
Recette unitaire au SKO (cts €) 3,82-0,1%+2,1%3,37-40,2%-38,7%

L'année dernière, au deuxième trimestre, l'activité du réseau passage a été lourdement affectée par la crise du Covid-19 et s'est pratiquement interrompue. La capacité en sièges-kilomètres offerts au deuxième trimestre 2021 a augmenté de 315,5 % par rapport à l'année dernière, mais reste à 48 % des niveaux du deuxième trimestre 2019. Grâce au réseau équilibré du Groupe et à la bonne performance du fret, l’activité du réseau passage a été conforme aux prévisions du Groupe fournies lors de la présentation des résultats du premier trimestre 2021.
Les Antilles, la Grèce et le Domestique France ont été parmi les lignes les plus performantes. Ce trimestre encore, le groupe a exploité plus de capacité que ses principaux concurrents européens.

Au cours du deuxième trimestre, Air France a ajouté trois Airbus 350-900 à sa flotte et KLM Cityhopper a accueilli deux Embraer 195 E2 dans sa flotte. Avec ces investissements, le groupe continue de se doter d’une flotte efficace et démontre son engagement durable.

Poursuite des bonnes performances du Cargo

 Deuxième trimestrePremier semestre
Cargo 2021VariationVariation
Change constant
2021VariationVariation
Change constant
Tonnage (en milliers)273+83,4% 541+38,2% 
Capacité (millions de TKO)2 623+66,0% 5 311+11,3% 
Trafic (millions de TKT) 2 092+77,5% 4 166+38,4% 
Coefficient d’occupation 79,8%+5,2 pt 78,4%+15,3 pt 
Chiffre d’affaires total (m€)894+58,1%+63,0%1 733+67,9%+74,0%
Chiffre d’affaires transport de fret (m€)795+62,0%+66,9%1 543+73,4%+79,5%
Recette unitaire par TKO (cts €) 30,31-2,4%+0,5%29,06+55,8%+61,3%

Par rapport au deuxième trimestre en 2020, la capacité a augmenté de 66% en tonnes-kilomètres offerts. Malgré cette augmentation de capacité, le coefficient d’occupation a augmenté de 5,2 points et la recette unitaire par TKO à change constant s'est améliorée de 0,5%. Par rapport à 2019, l’offre de fret reste limitée alors que la demande reste élevée, ce qui se traduit par une recette unitaire et un chiffre d’affaires élevés.

Actuellement, le Groupe opère plus de 100 expéditions de vaccins Covid-19 par mois. La distribution de vaccins continue d'augmenter progressivement et le Groupe prévoit une croissance au troisième trimestre notamment vers l'Afrique et l'Amérique du Sud.

Au cours du premier semestre 2021, le programme SAF (Sustainable Aviation Fuel) Cargo a accueilli 22 partenaires, démontrant ainsi l'engagement en matière de développement durable d'Air France-KLM Cargo et de ses partenaires.

Perte d'exploitation de Transavia au deuxième trimestre 2021 à -98 millions d'euros

 Deuxième trimestrePremier semestre
Transavia2021Variation2021Variation
Passagers (en milliers)1 175+1 208,9%1 527-37,4%
Capacité (millions de SKO)3 240+1 069,2%4 251-17,8%
Trafic (millions de PKT) 1 939+972,0%2 522-45,6%
Coefficient d’occupation 59,9%-5,4 pt59,3%-30,4 pt
Chiffre d’affaires total (m€)126+655,4%163-37,1%
Recette unitaire au SKO (cts €) 3,88-29,0%3,83-19,1%
Coût unitaire au SKO (cts €)6,90-84,8%8,96+5,9%
Résultat d’exploitation (m€)-98+13-218-25

Le résultat d'exploitation du deuxième trimestre s'est soldé par une perte opérationnelle de -98 millions d'euros en raison des restrictions de voyage en Europe et en Afrique du Nord. Comme les niveaux de production au deuxième trimestre de l'année dernière étaient proches de zéro, le niveau d'activité au deuxième trimestre 2021 a été environ dix fois supérieur à celui de l'année dernière. Avec cette capacité en hausse, le coefficient d'occupation a perdu 5,4 points par rapport à l'année dernière, à un niveau de 59,9%.

Au cours du premier semestre 2021, la flotte de Transavia a augmenté de 9 appareils, dans le cadre de la stratégie de croissance de Transavia France. Transavia est bien positionnée pour profiter de la reprise du trafic loisirs observée depuis juin, ce qui représente une opportunité majeure pour la compétitivité du groupe.

Résultat d'exploitation de l'activité de maintenance pour le deuxième trimestre 2021 autour du point d’équilibre

 Deuxième trimestrePremier semestre
Maintenance2021VariationVariation
Change constant
2021VariationVariation
Change constant
Chiffre d’affaires total (m€)679+35,5% 1 302-20,6% 
Chiffre d’affaires externe (m€)255+14.9%+31.0%514-28.3%-18.5%
Résultat d’exploitation (m€)-3315319-10311329
Marge d’exploitation (%)-0,4%+63,0 pt+68,0 pt-0,8%+18,8 pt+21,1 pt

Le résultat d'exploitation du deuxième trimestre s'est élevé à -3 millions d'euros, soit une augmentation de 319 millions d'euros à change constant par rapport au deuxième trimestre 2020.

Au deuxième trimestre 2020, l'activité de maintenance a enregistré des coûts non récurrents liés à la crise du Covid-19 s'élevant à 203 millions d'euros hors effet non récurrent. L'augmentation du résultat d'exploitation au deuxième trimestre de cette année s'explique principalement par l'amélioration opérationnelle et les réductions de coûts.

Les revenus totaux ont augmenté de 35,5 % au deuxième trimestre, tandis que les revenus externes ont augmenté de 14,9 % et les revenus internes de 51,9 %. Cette augmentation des revenus internes est principalement liée à une augmentation des heures de vol par rapport aux très faibles niveaux du deuxième trimestre 2020. L'augmentation des revenus externes est principalement due à l'activité des composants.

Groupe Air France-KLM : Perte d'EBITDA réduite à -0,2 milliard d'euros

 Deuxième trimestrePremier semestre
 2021VariationVariation
Change constant
2021VariationVariation
Change constant
Capacité (SKO m)39 657+338,6% 74 254-2,7% 
Trafic (PKT m)17 869+419,2% 31 884-44,8% 
Recette unitaire Passage au SKO (cts €)3,83-1,2%+0,8%3,39-39,1%-37,6%
Recette unitaire Groupe au SKO (cts €)5,83-37,4%-35,7%5,47-18,8%-16,7%
Coût unitaire Groupe au SKO à carburant constant (cts €)7,73-70,8%-70,8%8,07-17,9%-14,2%
Chiffre d’affaires total (m€)2 750+132.7%+143.1%4 910-20,8%-18,0%
EBITDA (m€)-248+532+539-874-34-26
Résultat d’exploitation (m€)-752+801+808-1 931+437+442
Marge d’exploitation(%)-27,3%+104,0 pt+109,4 pt-39,3%-1,1 pt+0,1 pt
Résultat net, part du Groupe (m€)-1 489+1 123 -2 970+1 443 

Au deuxième trimestre 2021, le Groupe Air France-KLM a affiché un résultat d'exploitation de -752 millions d'euros, en hausse de 801 millions d'euros par rapport à l'année dernière,

Le résultat net s'est élevé à -1 489 millions d'euros au deuxième trimestre 2021, soit une augmentation de 1 123 millions d'euros par rapport à l'année dernière. Le deuxième trimestre de l'année dernière a été fortement impacté par l'enregistrement d'éléments comptables exceptionnels dus au Covid-19 (dépréciation pour l'accélération du retrait des Airbus 380 et Airbus 340, "sur-couverture" de carburant et provision pour coûts de restructuration pour les plans de départ volontaires d'Air France et de KLM).

Suite à la conversion des régimes de retraite à prestations définies de KLM en régimes collectifs à cotisations définies pour le personnel de cabine et de cockpit en 2017, le régime de retraite du personnel au sol de KLM est devenu un régime à cotisations définies, ce qui permet une meilleure prévisibilité des cotisations annuelles et moins de volatilité dans le bilan du groupe. En raison principalement de la dé-comptabilisation de l'actif de retraite du personnel au sol de KLM, les autres produits et charges non courants ont affiché au deuxième trimestre un montant négatif de 849 millions d'euros.

Le coût unitaire du deuxième trimestre 2021 a diminué de 71 %, principalement en raison d'une augmentation de la capacité

À taux de change et prix du carburant constants, les coûts unitaires ont diminué de 71 % au deuxième trimestre 2021.

Tous les postes de coûts, à l'exception des autres dépenses externes, ont augmenté au deuxième trimestre 2021 par rapport à l'année dernière en raison d'une augmentation de la capacité de 338,6%.
Le coût net du personnel du Groupe a augmenté de 21,8%, principalement en raison de la diminution des aides publiques. La réduction des ETP n'a pas permis de compenser entièrement cet écart, comme indiqué lors de la présentation des résultats du quatrième trimestre 2020.

Deuxième trimestre : Flux de trésorerie libre opérationnel ajusté positif, variation positive du BFR grâce aux ventes de billets émis non utilisés

 Deuxième trimestrePremier semestre
En millions d’euros2021Variation2021Variation
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies -417+744-1,162+169
Paiements liés aux plans de départs volontaires-80-74-125-110
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)1 211+1 1291 120+577
Cash-flow net provenant de l’exploitation714+1 799-167+636
Investissements nets *-287-33-534+578
Cash-flow libre d’exploitation427+1 766-701+1 214
Remboursement des dettes de loyer-217-55-433-21
Cash-flow libre d’exploitation ajusté **210+1 711-1 134+1 193

* Somme des « Investissements corporels et incorporels » et « Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles » tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie consolidé.
** Le « Cash-flow libre d’exploitation ajusté » est le cash-flow libre d’exploitation après déduction du remboursement des dettes de location.

Le Groupe a généré un flux de trésorerie libre opérationnel ajusté de 210 millions d'euros au deuxième trimestre 2021, soit une augmentation de 1 711 millions d'euros par rapport à l'année dernière, notamment grâce aux ventes de billets.

En million30 Juin 202131 Déc 2020
Dette nette 8 34411 049
EBITDA, 12 mois glissants-1 723-1 689
Dette nette/EBITDA, 12 mois glissantsnana

T2 : Les résultats se sont améliorées par rapport à l'année dernière, bien qu'ils soient encore affectés par les restrictions de voyage

 Deuxième trimestrePremier semestre
 2021Variation2021Variation
Résultat d’exploitation Groupe Air France (En millions d’euros)-566+492-1 406+188
Marge d’exploitation (%)-34,4%+155,1 pt-47,1%-2,5 pt
Résultat d’exploitation Groupe KLM (En millions d’euros)-185+308-522+246
Marge d’exploitation (%)-15,3%+55,0 pt-24,4%+2,6 pt

PERSPECTIVES

Depuis juin, les premiers signes de la reprise sont visibles à travers les niveaux de réservations grâce à la levée ou à l'assouplissement des restrictions de voyage en Europe et à l'augmentation du taux de vaccination dans tous les pays. La réouverture de l'Atlantique Nord aux citoyens américains à destination de l'Europe a également entraîné amélioration du nombre de réservations.

Dans ce contexte, le Groupe prévoit une capacité en sièges kilomètres offerts pour l'activité passagers du réseau Air France-KLM entre 60% et 70% au troisième trimestre 2021 par rapport à 2019.

En raison de l'incertitude sur la réouverture de l'Atlantique Nord pour les citoyens européens et de l'incertitude concernant la levée des restrictions de voyage, aucune indication de capacité ne sera fournie pour le quatrième trimestre 2021.

Au 30 juin 2021, le Groupe dispose de 9,4 milliards d'euros de liquidités et de lignes de crédit et l'obligation senior de 800 millions d’euros émise fin juin n'est pas encore incluse dans ce montant. Ce niveau peut être considéré comme confortable compte tenu des premiers signes de reprise et des besoins de trésorerie pour 2021 comprenant :

  • Un EBITDA au troisième trimestre 2021 qui devrait être positif.
  • Des dépenses d'investissement nettes inférieures à 2,0 milliards d'euros en 2021, mais largement financées pour les investissements flotte.
  • Des dépenses de restructurations inférieures à 500 millions d’euros en 2021, dont une partie est compensée par la réduction de la masse salariale associée.

Le Groupe Air France-KLM continue de se concentrer sur ses projets de transformation pour réduire ses coûts et sur sa trésorerie et ses fonds propres. Lors de l'Assemblée générale annuelle de mai 2021, des résolutions extraordinaires ont été approuvées par les actionnaires offrant au Conseil d'administration une grande flexibilité pour restaurer les fonds propres. Ces résolutions pourraient inclure des instruments tels que l'émission de titres, de quasi-fonds propres donnant accès au capital afin de restaurer le bilan et lisser les remboursements de dette.

Guidance : Maintien de l'objectif de marge opérationnelle à moyen terme du Groupe Air France-KLM

Le Groupe accélère ses initiatives de transformation et confirme son ambition financière à moyen terme. Air France-KLM continue d'équilibrer son objectif de gestion des liquidités à moyen terme et son objectif de compétitivité à long terme. Pour ce faire, le groupe continue d'optimiser sa flotte, sa main-d'œuvre, son réseau, ses coûts et poursuit ses efforts en terme de développement durable.

Air France-KLM estime que le nombre d'avions en 2022 sera inférieur de 7% au nombre d'avions en 2019. Le groupe prévoit que la capacité en sièges-kilomètres disponibles reviendra aux niveaux de 2019 en 2024.

A la fin du mois de juin 2021, KLM a diminué le nombre d'ETP de 5 700 par rapport à décembre 2019. Fin 2021, le nombre d’ETP de KLM aura été réduit de 5 500 ETP par rapport à décembre 2019. Chez Air France (hors filiale Transavia France), le nombre d'ETP a diminué de 5 300 à la fin du mois de juin 2021 par rapport à décembre 2019. Le plan de départ volontaire se poursuit chez Air France (hors Transavia France) et 3 200 ETP supplémentaires quitteront la compagnie d'ici fin 2022. Les coûts d'exploitation seront réduits en 2021 et au-delà, avec des bénéfices structurels de 800 millions d'euros pour KLM fin 2021 et de 1,3 milliard d'euros fin 2022 pour Air France par rapport à 2019.

La réduction des ETP parmi d'autres initiatives de transformation clés permettra de faire baisser les coûts unitaires de 8 à 10% (coût unitaire incluant le carburant et les hypothèses de variation de change) une fois que la capacité sera revenue au niveau de 2019.

L'ambition financière à moyen terme du Groupe est maintenue avec un flux de trésorerie libre opérationnel ajusté qui devrait être positif en 2023. L'objectif de marge opérationnelle à moyen terme est toujours estimé entre 7 et 8 %.

L'objectif de ratio dette nette/EBITDA d'environ 3x en 2023 sera ramené à environ 2x après la deuxième étape de la recapitalisation.

Début juillet, Air France-KLM a signé et exécuté un programme EMTN pour une enveloppe globale de 4,5 milliards d'euros afin de soutenir et d'optimiser sa stratégie de financement globale et d'utiliser de manière opportuniste les fenêtres du marché des capitaux de dette par le biais d'émissions obligataires privées et publiques. La Société Générale agit en tant qu'arrangeur du programme aux côtés de 5 agents placeurs : CACIB, Deutsche Bank, HSBC, Natixis et Santander. Gide Loyrette Nouel est intervenu en tant que conseiller juridique d'Air France-KLM et Allen & Overy en tant que conseiller juridique du groupe de courtiers.

******

Des procédures d'examen limité ont été effectuées par les auditeurs externes. Leur rapport d'examen limité a été publié après la réunion du Conseil d’administration.

La présentation des résultats sera disponible le 30 juillet 2021 sur www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.

Une conférence téléphonique animée par M. Smith (CEO) et M. Zaat (CFO) aura lieu le 30 juillet 2021 à 08h30.   
         

Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer le:
France: Local +33 (0)1 70 72 25 50
Netherlands: Local +31 (0) 20 721 9251
UK: Local +44 (0)330 336 9126
US: Local +1 323-794-2597

Code de confirmation: 4260430

Relations investisseurs                                                        Service de presse
Olivier Gall                 Michiel Klinkers                                        
+33 1 49 89 52 59                        +33 1 49 89 52 60                        +33 1 41 56 56 00
olgall@airfranceklm.com                        Michiel.klinkers@airfranceklm.com

Compte de résultat

 Deuxième trimestrePremier semestre
En millions euros20212020Variation20212020Variation
Chiffre d’affaires2 7501 182+132,5%4 9106 201-20,8%
Autres produits de l’activité00nm00nm
Chiffre d’affaires2 7501 182+132,5%4 9106 201-20,8%
Carburant avions-520-213+144,1%-982-1 397-29,7%
Affrètements aéronautiques-78-24+225,0%-147-114+28,9%
Redevances aéronautiques-245-91+169,2%-460-478-3,8%
Commissariat-68-14+385,7%-126-178-29,2%
Achats d’assistance en escale-211-82+157,3%-402-441-8,8%
Achats et consommations d’entretien aéronautiques-447-298+50,0%-792-912-13,2%
Frais commerciaux et de distribution-72-36+100,0%-131-230-43,0%
Autres frais -254-270-5,9%-552-673-18,0%
Frais de personnel-1 237-1 016+21,8%-2 403-2 931-18,0%
Impôts et taxes-29-24+20,8%-69-80-13,8%
Autres produits et charges163106+53,8%280393-28,8%
EBITDA-248-780-68,2%-874-840+4,0%
Amortissements, dépréciations et provisions-504-773-34,8%-1 057-1 528-30,8%
Résultat d’exploitation-752-1 553-51,6%-1 931-2 368-18,5%
Cessions de matériel aéronautique-1125nm-1424nm
Autres produits et charges non courants-849-809+4,9%-853-854-0%
Résultat des activités opérationnelles-1 612-2 337-31,0%-2 798-3 198-12,5%
Coût de l'endettement financier brut-149-113+31,9%-339-215+57,7%
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie26-66,7%312-75,0%
Coût de l'endettement financier net-147-107+37,4%-336-203+65,9%
Autres produits et charges financiers5-68nm-85-733-88,4%
Résultat avant impôt des entreprises intégrées-1 754-2 512-30,2%-3 219-4 134-22,1%
Impôts 271-81nm262-254nm
Résultat net des entreprises intégrées-1 483-2 593-42,8%-2 957-4 388-32,6%
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence-9-21-57,1%-16-29-44,8%
Résultat des activités poursuivies-1 492-2 614-42,9%-2 973-4 417-32,7%
Intérêts minoritaires- 3- 2+50,0%-3-4-25,0%
Résultat de l’exercice-1 489-2 612-43,0%-2,970-4,413-32,7%

Bilan consolidé

Actifs30 Juin 2021

 
31 Déc 2020

 
En millions euros
Goodwill221215
Immobilisations incorporelles1 2431 230
Immobilisations aéronautiques10 64511 031
Autres immobilisations corporelles1 4531 548
Droit d'utilisation5 0334 678
Titres mis en équivalence166230
Instrument dérivés actifs long terme10592
Actifs de retraite0211
Autres actifs financiers795795
Impôts différés269282
Autres débiteurs14
Actif non courant de la vente19 93120 316
Autres actifs financiers540607
Instrument dérivés actifs court terme408160
Stocks et en-cours519543
Créances clients1 5301 248
Autres débiteurs1 047914
Trésorerie et équivalents de trésorerie6 0356 423
Actif courant10 0799 895
Total actif30 01030 211


Passif et capitaux propres 30 Juin 2021

 
31 Déc 2020

 
En millions euros
Capital643429
Primes d’émission et de fusion4 9494 139
Actions d’autocontrôle-25-25
Titres subordonnés3 0420
Réserves et résultat-12 221-9 970
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)-3 612-5 427
Participations ne donnant pas le contrôle89
Capitaux propres -3 604-5 418
Provisions retraite 2 1192 147
Autres provisions 3 9773 670
Dettes financières11 24014 171
Dettes loyers2 6972 425
Instruments dérivés passifs long terme58122
Impôts différés422
Autres créditeurs2 5011 294
Passif non courant22 59623 851
Provisions9561 337
Dettes financières8421 318
Dettes loyers809839
Instruments dérivés passifs court terme67363
Dettes fournisseurs1 6041 435
Titres de transport émis et non utilisés2 8892 394
Programme de fidélisation904916
Autres créditeurs2 9453 175
Concours bancaires21
Passif courant11 01811 778
Total capitaux propres et passifs30 01030 211

Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 30 juin 2021

En millions euros30 Juin 202130 Jun 2020
Résultat net des activités poursuivies-2 973-4 417
Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation1 0571 527
Dotations nettes aux provisions financières5888
Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels14-36
Résultat sur cessions de filiales et participations-260
Résultats non monétaires sur instruments financiers-29224
Ecart de change non réalisé8674
Pertes de valeur15639
Autres éléments non monétaires759282
Résultats des sociétés mises en équivalence1629
Impôts différés-264244
Capacité d'autofinancement-1 287-1 346
(Augmentation) / diminution des stocks1259
(Augmentation) / diminution des créances clients-268703
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs138-875
Augmentation / (diminution) des billets émis non utilisés489378
Variation des autres débiteurs et créditeurs749278
Variation du besoin en fonds de roulement1 120543
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation-167-803
Investissements corporels et incorporels-1 099-1 284
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles565172
Perte de contrôle de filiales cession de titres de sociétés non contrôlées71357
Prise de contrôle de filiales et participations achats de parts dans les sociétés non contrôlées2-1
Dividendes reçus00
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois85-3
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement-376-759
Augmentation de capital suite à la nouvelle obligation convertible1 0240
Titres subordonnés (dont prime)00
Emission de nouveaux emprunts6905 014
Remboursement de dettes financières-1 135-1 993
Remboursement de dettes de loyers-433-412
Diminution / (augmentation) nette des prêts752
Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués00
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement1532 661
Effet des variations de change sur la trésorerie équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants1-17
Variation de la trésorerie nette-3891 082
Trésorerie équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture6 4223 711
Trésorerie équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture6 0334 793
Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies00

Retour sur capitaux employés (ROCE)

En millions euros30 Juin 202131 Mar 202131 Déc 202030 Sep 202030 Jun 202031
Mar 2020
31 Déc 201930
Sep 2019
Ecart d’acquisition et immobilisations incorporelles1 4641 4791 4451 4701 5001 5641 5221 481
Immobilisations aéronautiques10 64510 80011 03111 00910 91911 46511 33410 829
Autres immobilisations corporelles1 4531 4761 5481 5351 5511 5791 5801 554
Droits d’utilisations5 0334 7954 6784 7894 9385 1195 1735 300
Titres mis en équivalence 166223230224267299307310
Autres actifs financiers hors valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières147146146135133142140131
Provisions hors retraites litige cargo et restructuration-4 033-4 083-3 922-4 001-4 131-4 190-4 058-4 101
BFR hors valeur de marché des instruments dérivés-7 745-6 410-6 505-6 894-6 779-6 650-6 310-6 285
Capitaux employés au bilan 7 1308 4268 6518 2678 3989 3289 6889 219
Capitaux employés moyens (A)8 1999 158
Résultat d’exploitation -4 112-1 364
- Dividendes reçus0-1
- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence-45-15
- Impôt normatif1 209447
Résultat ajusté après impôt (B)-2 948-933
ROCE 12 mois glissants (B/A)-36,3%-10,2%

Dette nette

 Bilan au
En millions euros30 Juin 202131 Déc 2020
Dettes financières courantes et non courantes11 98515 388
Repo obligation Triple A-48-84
Dettes de loyers3 4243 184
Couvertures de juste valeur sur les dettes1327
Intérêts courus non échus-90-107
Dettes financières brutes (A)15 28418 408
Trésorerie et équivalent trésorerie6 0356 423
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois144193
Trésorerie nantie 274309
Obligations AAA537518
Concours bancaires courant-2-1
Autre01
Repo obligation Triple A-48-84
Liquidités nettes (B)6 9407 359
Dette nette (A) – (B)8 34411 049

Cash-flow libre d'exploitation ajusté

 Deuxième trimestrePremier semestre
En millions euros2021202020212020
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation activités poursuivies714-1 085-167-803
Investissements corporels et incorporels-632-415-1 099-1 284
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 345161565172
Cash-flow libre d’exploitation427-1 339-701-1 915
Réduction de la dette de location-217-162-433-412
Cash-flow libre d'exploitation ajusté210-1 501-1 134-2 327

Besoin de liquidités opérationnelles

 

 

 
Deuxième trimestreFirst Half
 2021202020212020
EBITDA-248-780-874-840
Provisions CO2 et autres-70-39-28-33
Rectifications d'inventaires2-130
Dotations provisions retraites 5977134154
Reprises de provisions retraites -40-47-83-95
Paiements fondés sur des actions 000-2
Résultat de cession des immobilisations non aéronautiques70433141
Résultat d'exploitation - part monétaire-226-746-817-775
Charges de restructuration-80-6-125-15
Autres produits et charges non récurrents-630-63-1
Coût monétaire de l'endettement financier-134-105-302-200
Produits monétaires de la trésorerie-30-72
Change réalisé20647-1
Débouclages d'instruments de trading - cash-2-310-8-322
Impôt courant1-3-2-10
Autres produits & charges financières - Cash-8-3-8-26
Autres éléments-21-22
     
Capacité d'autofinancement -497-1 166-1 287-1 346

Coût unitaire à l’SKO

 Deuxième trimestrePremier semestre
 2021202020212020
Chiffre d’affaires (en m€)2 7501 1824 9106 201
Résultat d’exploitation courant (en m€) -/-7521 5531 9312 368
Coût d’exploitation total (en m€)3 5022 7356 8418 569
Activité réseaux passage – autres recettes (en m€)-77-37-131-177
Activité cargo – autres recettes fret (en m€)-99-75-190-142
Chiffre d’affaires externe de la maintenance (en m€)-254-222-512-716
Transavia - autres recettes (en m€)0-10-14
Chiffre d’affaires externe des autres activités (en m€)-6-5-13-11
Coût net (en m€)3 0642 3955 9967 508
Capacités produites exprimées en SKO39 6579 04274 25476 337
Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO)7,7326,488,079,84
change brute -70,8% -17,9%
Effet change sur les coûts nets (en m€) -15 -124
Variation à change constant -70,6% -16,6%
Effet prix du carburant (en m€) ajusté pour la capacité de 2019 16 -206
Coût unitaire à l’SKO à change et prix du carburant constants (en centimes d’€ par SKO) 7,7326,508,079,40
Variation à change et prix du carburant constants -70,8% -14,2%

* La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO) de Transavia (en SKO)

Résultats par Groupe
Groupe Air France

 Deuxième trimestrePremier semestre
 2021Variation2021Variation
Chiffre d’affaires (en m€)1 646+194,5%2 987-16,4%
EBITDA (en m€)-280+286-792-158
Résultat d’exploitation (en m€)-566+492-1 406+188
Marge d’exploitation (%)-34,4%+155,1 pt-47,1%-2,5 pt
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€)-398+389-1 020- 109
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)-24,2%+116,7 pt-34,1%-8,6 pt


Groupe KLM

 
Deuxième trimestrePremier semestre
 2021Variation2021Variation
Chiffre d’affaires (en m€)1 207+72,3%2 137-24,8%
EBITDA (en m€)33+244-78+122
Résultat d’exploitation (en m€)-185+308-522+246
Marge d’exploitation (%)-15,3%+55,0 pt-24,4%+2,6 pt
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€)-56+302-169+ 203
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)-4,7%+46,4 pt-7,9%+5,2 pt

NB: Le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-Groupe 

Flotte du Groupe au 30 juin 2021

Type d'appareilAF
(dont HOP)
KLM
(dont KLC & MP)
TransaviaPropriétéCrédit-bailLocationTotalEn exploit. Ecart 31/12/20
B747-400         
B777-3004316 20152459592
B777-2002115 26 103636-4
B787-91013 56122323 
B787-10 6 33 65 
A380-8008  4138  
A350-90010  25310104
A340-300         
A330-300 5   555 
A330-200158 11 122321 
Total long-courrier1076307130691701592
B737-900 5 5  55 
B737-800 31853187711611610
B737-700 13434101717-3
A32119  11 81919-1
A32044  44364444 
A31931  13 183130-3
A31818  8 101818 
Total moyen-courrier112498975161592502493
ATR72-600         
ATR72-500         
ATR42-500         
Canadair Jet 100014  14  1413-1
Canadair Jet 7006  6  65-4
Embraer 195 E2 4   4444
Embraer 1901732 1110284949 
Embraer 175 17 314 1717 
Embraer 17015  10 51515 
Embraer 14511  11  11  
Total Régional63530552437116103-1
B747-400ERF 3 3  33 
B747-400BCF 1 1  11 
B777-F2    222 
Total Cargo240402660
          
Total28416989205702675425174

  

TRAFFIC DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2021

Activité réseaux passage *

  T2  Cumul
Total activité réseaux passage*20212020Variation 20212020Variation
Passagers transportés (milliers)5 8531 128418,9% 10 32116 894(38,9%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)15 9303 261388,5% 29 36353 111(44,7%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)36 4178 765315,5% 70 00571 168(1,6%)
Coefficient d’occupation (%)43,7%37,2%6,5 41,9%74,6%(32,6)
        
Long-Courrier       
Passagers transportés (milliers)1 769339421,2% 3 3385 857(43,0%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)12 1992 592370,6% 23 16444 080(47,5%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)30 6257 615302,2% 59 95358 8531,9%
Coefficient d’occupation (%)39,8%34,0%5,8 38,6%74,9%(36,3)
        
Amérique du nord       
Passagers transportés (milliers)423106298,7% 6981 590(56,1%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 113759310,1% 5 14411 335(54,6%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)9 0092 495261,1% 16 07015 8211,6%
Coefficient d’occupation (%)34,6%30,4%4,1 32,0%71,6%(39,6)
        
Amérique latine       
Passagers transportés (milliers)17142307,8% 366873(58,1%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 649411301,0% 3 5138 235(57,3%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)5 1651 043395,2% 10 45710 3471,1%
Coefficient d’occupation (%)31,9%39,4%(7,5) 33,6%79,6%(46,0)
        
Asie       
Passagers transportés (milliers)17874140,0% 3381 188(71,5%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 546656135,5% 2 87810 278(72,0%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)5 8852 556130,2% 11 96314 666(18,4%)
Coefficient d’occupation (%)26,3%25,7%0,6 24,1%70,1%(46,0)
        
Afrique-Moyen Orient       
Passagers transportés (milliers)686471351,6% 1 2171 235(1,5%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 5932711227,9% 6 3757 151(10,9%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)6 5054801255,3% 12 4729 14336,4%
Coefficient d’occupation (%)55,2%56,4%(1,1) 51,1%78,2%(27,0)
        
Caraïbes-Océan Indien       
Passagers transportés (milliers)31070345,1% 719972(26,0%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 298495364,5% 5 2557 080(25,8%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)4 0621 041290,4% 8 9878 8761,2%
Coefficient d’occupation (%)56,6%47,5%9,0 58,5%79,8%(21,3)
        
Court et Moyen-Courrier       
Passagers transportés (milliers)4 084789417,9% 6 98311 037(36,7%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 731669457,8% 6 1999 031(31,4%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)5 7921 150403,5% 10 05212 316(18,4%)
Coefficient d’occupation (%)64,4%58,2%6,3 61,7%73,3%(11,5)

* Air France et KLM

Transavia        

  T2  Cumul
Transavia20212020Variation 20212020Variation
Passagers transportés (milliers)1 175901208,9% 1 5272 439(37,4%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 939181971,9% 2 5224 636(45,6%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)3 2402771069,2% 4 2515 169(17,8%)
Coefficient d’occupation (%)59,9%65,3%(5,4) 59,3%89,7%(30,4)

Total Groupe activité passage **

  T2  Cumul
Total groupe**20212020Variation 20212020Variation
Passagers transportés (milliers)7 0281 218477,1% 11 84719 333(38,7%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)17 8693 438419,7% 31 88457 748(44,8%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)39 6569 042338,6% 74 25676 377(2,8%)
Coefficient d’occupation (%)45,1%38,0%7,0 42,9%75,6%(32,7)

** Air France, KLM et Transavia

Activité cargo

  T2  Cumul
Total Groupe20212020Variation 20212020Variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT)2 0931 17877,7% 4 1653 01238,3%
Tonne kilomètre offerte (m de TKO)2 6241 45879,9% 5 3114 65614,1%
Coefficient de remplissage (%)79,8%80,8%(1,0) 78,4%64,7%13,7

Activité Air France

  T2  Cumul
Total activité réseaux passage20212020Variation 20212020Variation
Passagers transportés (milliers)3 606663444,0% 6 65210 153(34,5%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)9 1541 661451,1% 17 72430 857(42,6%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)17 6373 637384,9% 34 05240 321(15,5%)
Coefficient d’occupation (%)51,9%45,7%6,2 52,0%76,5%(24,4)


Long-Courrier       
Passagers transportés (milliers)1 093179509,9% 2 1423 465(38,2%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)7 0161 255459,1% 14 01125 428(44,9%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)14 3362 986380,1% 28 25232 907(14,1%)
Coefficient d’occupation (%)48,9%42,0%6,9 49,6%77,2%(27,7)


Court et Moyen-Courrier       
Passagers transportés (milliers)2 513484419,6% 4 5106 689(32,6%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 138406426,9% 3 7135 430(31,6%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)3 300651406,9% 5 8007 413(21,8%)
Coefficient d’occupation (%)64,8%62,3%2,5 64,0%72,9%(8,9)


  T2  Cumul
Activité cargo20212020Variation 20212020Variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT)912379140,3% 1 8171 19751,8%
Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 268508149,8% 2 6012 13521,8%
Coefficient de remplissage (%)71,9%74,7%(2,8) 69,8%56,0%13,8

Activité KLM

  T2  Cumul
Total activité réseaux passage20212020Variation 20212020Variation
Passagers transportés (milliers)2 247465383,0% 3 6696 741(45,6%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)6 7761 600323,4% 11 63922 254(47,7%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)18 7805 127266,3% 35 95130 84816,5%
Coefficient d’occupation (%)36,1%31,2%4,9 32,4%72,1%(39,8)


Long-Courrier       
Passagers transportés (milliers)676160321,9% 1 1962 392(50,0%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)5 1831 337287,6% 9 15318 652(50,9%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)16 2894 629251,9% 31 70025 94522,2%
Coefficient d’occupation (%)31,8%28,9%2,9 28,9%71,9%(43,0)


Court et Moyen-Courrier       
Passagers transportés (milliers)1 572305415,1% 2 4734 348(43,1%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)1 593263505,4% 2 4863 602(31,0%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)2 491499399,8% 4 2514 902(13,3%)
Coefficient d’occupation (%)63,9%52,8%11,2 58,5%73,5%(15,0)


  T2  Cumul
Activité cargo20212020Variation 20212020Variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT)1 18179848,0% 2 3491 81629,4%
Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 35595042,6% 2 7102 5217,5%
Coefficient de remplissage (%)87,2%84,0%3,2 86,7%72,0%14,7



1 Le deuxième trimestre 2020 a été fortement impacté par le confinement mondial
2 La recette unitaire passage est l’agrégation des recettes unitaires Réseaux passage et Transavia, variation à change constant
³ Voir l'annexe pour le calcul de la dette nette.

Pièce jointe