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Résultats Air France-KLM Troisième Trimestre 2021

Source: OMX
Résultats Air France-KLM Troisième Trimestre 2021

29 octobre 2021

TROISIÈME TRIMESTRE 2021
La reprise génère une forte croissance des revenus et un résultat d'exploitation positif pour la première fois depuis le début de la crise du Covid-19.
Cash-flow libre d’exploitation ajusté positif à 278 millions d'euros
grâce à la contribution de l’EBITDA

Troisième trimestre :

  • Chiffre d'affaires de 4 567 millions d'euros, en hausse de 2 043 millions d'euros par rapport à l'année dernière.
  • Résultat d'exploitation de 132 millions d'euros, en hausse de 1 178 millions d'euros par rapport à l'année dernière.
  • L'EBITDA a augmenté à 796 millions d'euros, soit une amélioration de 1 238 millions d'euros par rapport à l'année dernière.
  • Forte performance de Transavia avec un résultat opérationnel de 105 millions d'euros.
  • Résultat net de -192 millions d'euros, en hausse de 1 473 millions d'euros par rapport à l'année dernière.
  • Dette nette de 8,1 milliards d'euros en baisse de 2,9 milliards d'euros par rapport à la fin de 2020 grâce à la première série de mesures de renforcement du capital.

PERSPECTIVES

Après l'annonce en septembre de la réouverture des Etats-Unis pour les citoyens européens, les réservations ont rapidement été enregistrées pour le mois de novembre et pour les vacances de Noël. La réouverture du Canada début septembre a été une autre étape importante pour le redressement du groupe, tout comme la réouverture de Singapour à partir d'octobre.

Dans ce contexte, le Groupe prévoit une capacité en sièges-kilomètres disponibles pour l'activité passage du réseau Air France-KLM à un indice compris entre 70% et 75% au quatrième trimestre 2021 par rapport à 2019. L'EBITDA devrait être positif au quatrième trimestre 2021 et légèrement positif sur l’année 2021.

En raison de l'incertitude sur la réouverture de la majorité des pays asiatiques, aucune indication de capacité n’est fournie pour 2022.

Air France-KLM envisage les prochaines étapes des mesures de recapitalisation pour renforcer son bilan. Les actions de gestion du passif s’appuieront sur le reprofilage du prêt bancaire garantit par l’Etat " PGE ", le programme EMTN (Euro Medium Term Note) qui est maintenant prêt à être utilisé et la finalisation par S&P d'un outil de notation ESG sollicité.
En ce qui concerne les fonds propres, des discussions sont en cours sur les mesures de recapitalisation de KLM sur le prêt d'actionnaire actuel, ainsi que sur d'autres mesures de renforcement du capital d'Air France-KLM, qui pourraient inclure des instruments tels qu'une émission de droits et des instruments de quasi-fonds propres.

Air France-KLM Group

 
Troisième trimestreNeuf mois
2021Variation12021        Variation
Passagers (en milliers)16 940+92,6%28 787+2,3%
Recette unitaire passage par SKO2 (cts €) 5,48+36,9%4,34-12,5%
Résultat d’exploitation (m€)132+1 178-1 800+1 614
Résultat net – part du Groupe (m€)-192+1 473-3 161+2 917
Cash-flow libre d’exploitation ajusté (m€)278+1 498-856+2 691
Dette nette en fin de période (m€)³  8 121-2 928

Le Conseil d'administration d'Air France-KLM, réuni le 28 octobre 2021 sous la présidence d'Anne-Marie Couderc, a arrêté les comptes des neufs premiers mois de 2021. M. Benjamin Smith, le Directeur Général du Groupe a déclaré
« Le groupe Air France-KLM a réalisé une belle saison estivale grâce à la réouverture de nombreux pays. Je remercie nos salariés qui ont permis à nos clients de revenir à bord de nos avions dans les meilleures conditions de sécurité sanitaire. Pour la première fois depuis le début de cette crise du Covid-19, les résultats du T3 font état d’un résultat opérationnel positif, ce qui nous encourage à poursuivre nos efforts. La crise du Covid-19 n’est pas encore derrière nous. Des continents importants comme l’Asie restent très largement fermés et les voyages d’affaires reprennent lentement. C’est pourquoi il nous faut garder beaucoup d’agilité face à cette situation qui perdure et poursuivre notre transformation avec le double objectif d’améliorer notre performance économique et environnementale. À ce titre, le groupe Air France-KLM s’est engagé à la mise en place d’objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre alignés avec les accords de Paris et reposant sur des données scientifiques (à travers la science-based targets initiative). Ce nouvel engagement vient en complément de notre objectif de zéro émission nette d’ici 2050. »

Revue d'activité

Réseaux: La reprise s'est poursuivie tout au long du pic estival

Réseaux

 
Troisième trimestreNeuf mois
2021VariationVariation
Change constant
2021VariationVariation
Change constant
Chiffre d’affaires total (m€)3 791+89,1%+89,8%8 011+11,0%+13,0%
Chiffre d’affaires Réseaux régulier (m€)3 595+93,7%+94,4%7 495+11,0%+13,3%
Résultat d’exploitation (m€)-13+976+968-1 728+1 113+1 095

Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2021 a augmenté de 89,8% à taux de change constant pour atteindre 3 791 millions d'euros. Le résultat d'exploitation est proche de l'équilibre et s'élève à -13 millions d'euros, soit une augmentation de 968 millions d'euros à taux de change constant par rapport à l'année dernière.

Réseaux passage: Tous les indicateurs affichent des résultats positifs au troisième trimestre

 Troisième trimestreNeuf mois
Réseaux passage2021VariationVariation
Change constant
2021VariationVariation
Change constant
Passagers (en milliers)12 694+87,1% 23 015-2,8% 
Capacité (millions de SKO)52 532+63,7% 122 535+18,7% 
Trafic (millions de PKT) 34 019+147,4% 63 382-5,2% 
Coefficient occupation 64,8%+21,9 pt 51,7%-13,0 pt 
Chiffre d’affaires total (m€)2 956+122,5%+123,2%5 443-1,2%+0,4%
Chiffre d’affaires passage régulier (m€)2 866+126,7%+127,3%5 223-0,9%+1,1%
Recette unitaire au SKO (cts €) 5,46+38,5%+38,9%4,26-16,5%-14,8%

Cette année, la capacité en sièges-kilomètres disponibles au troisième trimestre a été supérieure de 63,7% à celle de l'année dernière, mais à 66% des niveaux du troisième trimestre 2019. Grâce à l'équilibre du réseau du Groupe, à la réduction des restrictions de voyage, à la réouverture du Canada en septembre et à la poursuite de la forte performance du fret, la capacité des réseaux passage a atteint la limite haute des prévisions fournies lors de la présentation des résultats du deuxième trimestre 2021.

Sur la plupart des routes, le Groupe a observé une diminution de la recette unitaire par rapport à 2019, principalement en raison de la baisse des coefficients de remplissage, tandis que les yields sont restés proches des niveaux de 2019 pour l'ensemble de l'activité passagers.

  • Sur la pointe été, l'Atlantique Nord a montré une forte augmentation du trafic par rapport à juin, tiré par les points de vente américains. Le Groupe observe également une bonne performance sur les routes mexicaines et au Canada après la levée des restrictions frontalières.
  • Dans les Caraïbes et l'Océan Indien, le Groupe a enregistré une bonne performance malgré les restrictions sanitaires aux Antilles françaises, qui ont particulièrement affecté les résultats de septembre.
  • La performance de l'Afrique a été tirée par les pays d'Afrique de l'Ouest et d'Afrique centrale avec des yields supérieurs à ceux de 2019 pour Air France en raison de la capacité limitée de l'industrie et en bénéficiant d'un mix de trafic positif.
  • La capacité et le trafic en Asie sont restés faibles pour les deux compagnies en raison de la fermeture de presque tous les pays asiatiques.
  • Les lignes d'Amérique du Sud ont affiché des résultats mitigés avec un début de reprise tiré par les routes Andes et Amérique centrale.
  • Le Groupe a affiché des résultats encourageants sur le court et moyen-courrier au plus fort de l'été grâce à des flux loisirs locaux très performants, avec des yields identiques à ceux de 2019. Le redéploiement des capacités vers des zones touristiques et les ouvertures de routes saisonnières ont permis d'exploiter toutes les opportunités du trafic loisir. Septembre confirme la reprise du trafic d'affaires avec une stabilisation des yields proches des niveaux de 2019.

Au cours du troisième trimestre, Air France a reçu un Airbus 350-900 et son premier Airbus A220-300; KLM a sorti deux B737-700 de sa flotte et HOP ! a réduit sa flotte de deux Canadair Jet 1000 et d'un Canadair Jet 700.

Cargo: Yields élevés compensant la baisse des coefficients de remplissage au troisième trimestre en raison de l'augmentation des capacités

 Troisième trimestreNeuf mois
Cargo 2021VariationVariation
Change constant
2021VariationVariation
Change constant
Tonnage (en milliers)247+12,5% 789+28,9% 
Capacité (millions de TKO)3 052+20,3% 8 363+14,4% 
Trafic (millions de TKT) 1 889+8,9% 6 055+27,6% 
Coefficient d’occupation 61,9%-6,5 pt 72,4%+7,5 pt 
Chiffre d’affaires total (m€)835+23,4%+24,1%2 568+50,3%+53,9%
Chiffre d’affaires transport de fret (m€)729+23,1%+23,7%2 272+53,3%+56,8%
Recette unitaire par TKO (cts €) 23,89+2,3%+2,9%27,17+34,0%+37,0%

Par rapport au troisième trimestre 2020, les capacités ont augmenté de 20,3% en tonnes-kilomètres disponibles et le trafic a augmenté de 8,9%. Les capacités supplémentaires en soute vers les destinations loisirs n'ont pas pu être entièrement remplies, ce qui a entraîné une réduction du coefficient de remplissage de 6,5 points. La hausse des yields a compensé la réduction du coefficient de remplissage, la recette unitaire à change constant s'est améliorée de 2,9%.
La capacité de fret de ce trimestre est toujours inférieure de 20% à la capacité du troisième trimestre de 2019 alors que la demande reste élevée, ce qui se traduit par des revenus élevés.

Une forte demande est attendue au quatrième trimestre, car le commerce mondial est en plein essor, le fret maritime est confronté à certaines difficultés et les capacités en soute sont encore limitées dans l'ensemble.

Le programme SAF (Sustainable Aviation Fuel) Cargo a accueilli 25 partenaires, démontrant l'engagement durable d'Air France-KLM Cargo et de ses partenaires.

Transavia: Un coefficient d’occupation proche de 80 % au troisième trimestre avec à un fort développement des capacités

 Troisième trimestreNeuf mois
Transavia2021Variation2021Variation
Passagers (en milliers)4 246+110,8%5 772+29,6%
Capacité (millions de SKO)9 393+56,3%13 645+22,1%
Trafic (millions de PKT) 7 359+90,2%9 881+16,2%
Coefficient d’occupation 78,3%+14,0 pt72,4%-3,7 pt
Chiffre d’affaires total (m€)522+99,3%685+31,5%
Recette unitaire au SKO (cts €) 5,59+27,7%5,04+11,0%
Coût unitaire au SKO (cts €)4,47-3,0%5,87-8,2%
Résultat d’exploitation (m€)105+119-113+94

Le troisième trimestre 2021 a montré une forte reprise de la demande pour le trafic loisirs en Europe, aussi bien aux Pays-Bas qu'en France. Avec des niveaux d'activité revenus à environ 85% de la production régulière, Transavia a réalisé un résultat d'exploitation de 105 millions d'euros, avec une bonne marge d'exploitation de 20,2%, se rapprochant du niveau de 26% du troisième trimestre 2019.

Par rapport à l'année dernière, la capacité a augmenté de 56,3% tandis que le trafic a augmenté de 90,2% et le nombre de passagers a plus que doublé avec une augmentation de 110,8%.

Transavia a été en mesure d'ajuster et de remodeler continuellement son réseau pour répondre à la forte demande de loisirs des Pays-Bas et de la France, avec une augmentation de la capacité vers la Grèce, l'Espagne et le Portugal.

Au cours des neuf premiers mois de 2021, Transavia France a augmenté sa flotte de 10 appareils dans le cadre de sa stratégie de croissance et opérera 61 avions à l’été 2022.

Maintenance: Résultat d'exploitation positif pour le troisième trimestre 2021

 Troisième trimestreNeuf mois
Maintenance2021VariationVariation
Change constant
2021VariationVariation
Change constant
Chiffre d’affaires total (m€)703+14,2% 2 005-11,1% 
Chiffre d’affaires externe (m€)2470,0%+3,0%761-21,0%-12,5%
Résultat d’exploitation (m€)29747619386405
Marge d’exploitation (%)4,1%+11,5 pt+11,9 pt1,0%+17,2 pt+18,9 pt

Le résultat d'exploitation du troisième trimestre s'est élevé à 29 millions d'euros, soit une augmentation de 76 millions d'euros à change constant par rapport au troisième trimestre 2020.

L'augmentation du résultat d'exploitation au troisième trimestre s'explique principalement par la hausse de l’activité, le contrôle des coûts, des économies et les améliorations opérationnelles.

Les revenus totaux ont augmenté de 14,2 % au troisième trimestre, tandis que les revenus externes sont restés stables et que les revenus internes ont augmenté de 24 %. Cette augmentation des revenus internes est liée à l'augmentation de l'activité des compagnies aériennes d’Air France-KLM par rapport au troisième trimestre 2020. Les revenus de l’activité moteurs, internes et externes, sont impactés par l'utilisation du « green time ». Néanmoins, certains signes de reprise sont là et l'activité E&M devrait augmenter son activité externe au cours des prochains mois.

Groupe Air France-KLM : Résultat d'exploitation positif pour la première fois depuis le début de la crise Covid-19

 Troisième trimestreNeuf mois
 2021VariationVariation
Change constant
2021VariationVariation
Change constant
Capacité (SKO m)61 925+62,5% 136 179+19,0% 
Trafic (PKT m)41 378+134,8% 73 262-2,8% 
Recette unitaire Passage au SKO (cts €)5,48+36,6%+36,9%4,34-14,0%-12,5%
Recette unitaire Groupe au SKO (cts €)6,65+19,6%+20,0%6,01-5,3%-3,5%
Coût unitaire Groupe au SKO à carburant constant (cts €)6,44-22,5%-24,4%7,33-21,4%-19,7%
Chiffre d’affaires total (m€)4 567+80,9%+82,0%9 477+8,6%+11,5%
EBITDA (m€)7961 2381 232-781 2041 204
Résultat d’exploitation (m€)1321 1781 172-1 8001 6141 613
Marge d’exploitation(%)2,9%+44,3 pt+44,3 pt-19,0%+20,1 pt+21,2 pt
Résultat net, part du Groupe (m€)-192+1 473 -3 161+2 917 

Au troisième trimestre 2021, le groupe Air France-KLM a enregistré un résultat d'exploitation positif de 132 millions d'euros, en hausse de 1 178 millions d'euros par rapport à l'année dernière, grâce à une augmentation de la capacité entraînant une réduction du coût unitaire. En parallèle, l'augmentation du coefficient de remplissage a généré une augmentation de la recette unitaire.

Le résultat net s'est élevé à -192 millions d'euros au troisième trimestre 2021, soit une augmentation de 1 473 millions d'euros par rapport à l'année dernière. Le troisième trimestre de l'année dernière avait été fortement impacté par l'enregistrement d'éléments comptables exceptionnels dus au Covid-19 (principalement dus aux provisions pour coûts de restructuration du personnel d'Air France, HOP! et du personnel commercial international d'Air France-KLM, ainsi qu’aux dépréciations accélérées de la flotte et à la surcouverture carburant).

Le coût unitaire du troisième trimestre 2021 a diminué de 24 % sous l’effet d’une augmentation de la capacité et à des réductions d'ETP

À taux de change et prix du carburant constants, les coûts unitaires ont diminué de 24,4 % au troisième trimestre 2021 par rapport au même trimestre de l'année précédente.

Tous les postes de coûts ont augmenté au cours du troisième trimestre 2021 par rapport à l'année dernière en raison d'une augmentation de la capacité de 62,5%.
Le coût net du personnel du groupe a augmenté de 8,7 % en raison d'une diminution de l'aide gouvernementale liée à une augmentation de l'activité, partiellement compensée par des réductions d'ETP.

Troisième trimestre: Cash-flow libre d’exploitation ajusté positif grâce au cash flow avant variation du BFR

 Troisième trimestreNeuf mois
En million €2021Variation2021Variation
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies 671+1 396-491+1 572
Paiements liés aux plans de départs volontaires-93-87-218-203
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)242+1181 361+695
Cash-flow net provenant de l’exploitation8201 4276522 064
Investissements nets *-321+41-854+619
Cash-flow libre d’exploitation499+1 468-2022 683
Remboursement des dettes de loyer-221+30-654+8
Cash-flow libre d’exploitation ajusté **278+1 498-856+2 691

* Somme des « Investissements corporels et incorporels » et « Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles » tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie consolidé.
** Le « Cash-flow libre d’exploitation ajusté » est le cash-flow libre d’exploitation après déduction du remboursement des dettes de location.

Au troisième trimestre 2021, le Groupe a généré un flux de trésorerie libre opérationnel ajusté de 278 millions d'euros, soit une augmentation de 1 498 millions d'euros par rapport à l'année dernière, principalement grâce à un EBITDA positif de 796 millions d'euros.

En million €30 sep 202131 déc 2020
Dette nette 8 12111 049
EBITDA, 12 mois glissants-485-1 689
Dette nette/EBITDA, 12 mois glissantsnana

T3 : Les performances des deux compagnies aériennes sont nettement supérieures à celles de l'année dernière

 Troisième trimestreNeuf mois
 2021Variation2021Variation
Résultat d’exploitation Groupe Air France (En millions d’euros)-45+762-1 451+950
Marge d’exploitation (%)-1,6%+52,5 pt-25,0%+22,3 pt
Résultat d’exploitation Groupe KLM (En millions d’euros)168+402-354+649
Marge d’exploitation (%)8,9%+29,4 pt-8,8%+16,4 pt

OUTLOOK

Après l'annonce en septembre de la réouverture des Etats-Unis pour les citoyens européens, les réservations ont rapidement été enregistrées pour le mois de novembre et pour les vacances de Noël. La réouverture du Canada début septembre a été une autre étape importante pour le redressement du groupe, tout comme la réouverture de Singapour à partir d'octobre.

Dans ce contexte, le Groupe prévoit une capacité en sièges-kilomètres disponibles pour l'activité passage du réseau Air France-KLM à un indice compris entre 70% et 75% au quatrième trimestre 2021 par rapport à 2019.

En raison de l'incertitude de la réouverture de la majorité des pays asiatiques, aucune indication de capacité n’est fournie pour 2022.

Au 30 septembre 2021, le Groupe dispose de 10,4 milliards d'euros de liquidités et de lignes de crédit, Ce niveau peut être considéré comme suffisant compte tenu de la poursuite de la reprise tout au long de l'été. Les besoins de trésorerie pour 2021 tiendront compte :

  • D’un EBITDA qui devrait être positif au quatrième trimestre 2021 et légèrement positif sur l’année 2021.
  • Des dépenses d'investissement nettes attendues à 1,5 milliard d'euros en 2021.
  • D’un décaissement pour la restructuration de 300 millions d'euros en 2021.

Air France-KLM envisage les prochaines étapes des mesures de recapitalisation pour renforcer son bilan. Les actions de gestion du passif s’appuieront sur le reprofilage du prêt bancaire garantit par l’Etat " PGE ", le programme EMTN (Euro Medium Term Note) qui est maintenant prêt à être utilisé et la finalisation par S&P d'un outil de notation ESG sollicité.
En ce qui concerne les fonds propres, des discussions sont en cours sur les mesures de recapitalisation de KLM sur le prêt d'actionnaire actuel et également sur d'autres mesures de renforcement du capital d'Air France-KLM, qui pourraient inclure des instruments tels qu'une émission de droits et des instruments de quasi-fonds propres.

Air France-KLM reçoit une évaluation ESG proactive et volontaire de Standard and Poor’s

Dans le contexte de la reprise, la durabilité est un élément clé de la stratégie du groupe Air France-KLM et fait partie intégrante de son plan de transformation. Le Groupe veut montrer la voie d’une aviation plus responsable et durable.

C’est pourquoi le groupe s'est fixé des objectifs ambitieux pour réduire son empreinte environnementale, approfondir sa contribution sociale et sociétale et être exemplaire en matière de gouvernance d'entreprise.

Afin d'objectiver sa performance en matière d’ESG et d'améliorer sa stratégie et ses pratiques, Air France-KLM a demandé de manière proactive à obtenir une notation ESG indépendante auprès de Standard and Poor's.

Air France-KLM devient ainsi le premier groupe aérien à être évalué à travers une notation ESG sollicitée.

S&P Global Ratings a attribué à Air France-KLM une évaluation ESG de 64/100.

Avec cette note, le groupe est bien positionné parmi les acteurs de l'industrie aérienne en ce qui concerne la gestion de son exposition significative aux défis environnementaux. S&P a noté que le groupe est bien préparé à gérer les risques ESG auxquels sont confrontées les compagnies aériennes à court et moyen terme.

******

La présentation des résultats sera disponible le 29 octobre 2021 sur www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.

Une conférence téléphonique animée par M. Smith (CEO) et M. Zaat (CFO) aura lieu le 29 octobre 2021 à 08h30.   
         

Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer le:
France: Local +33 (0)1 76 77 25 07
Netherlands: Local +31 (0)20 703 8259
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US: Local +1 323-794-2597

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Relations investisseurs                                                        Service de presse
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+33 1 49 89 52 59                        +33 1 49 89 52 60                        +33 1 41 56 56 00
olgall@airfranceklm.com                        Michiel.klinkers@airfranceklm.com

Compte de résultat

 Troisième trimestreNeuf mois
€m20212020Variation20212020Variation
Chiffre d’affaires4 5672 524+80,9%9 4778 725+8,6%
Autres produits de l’activité00nm00nm
Chiffre d’affaires4 5672 524+80,9%9 4778 725+8,6%
Carburant avions-828-489+69,3%-1 811-1 886-4,0%
Affrètements aéronautiques-85-68+25,0%-232-181+28,2%
Redevances aéronautiques-374-266+40,6%-835-743+12,4%
Commissariat-124-58+113,8%-250-236+5,9%
Achats d’assistance en escale-307-204+50,5%-710-646+9,9%
Achats et consommations d’entretien aéronautiques-389-331+17,5%-1 181-1 243-5,0%
Frais commerciaux et de distribution-124-61+103,3%-255-291-12,4%
Autres frais -292-263+11,0%-839-937-10,5%
Frais de personnel-1 406-1 293+8,7%-3 809-4 224-9,8%
Impôts et taxes-30-28+7,1%-100-108-7,4%
Autres produits et charges18895+97,9%467488-4,3%
EBITDA796-442nm-78-1 282-93,9%
Amortissements, dépréciations et provisions-664-604+9,9%-1 722-2 132-19,2%
Résultat d’exploitation132-1 046nm-1 800-3 414-47,3%
Cessions de matériel aéronautique-68nm-2031nm
Autres produits et charges non courants-54-597-91,0%-906-1 452-38%
Résultat des activités opérationnelles72-1 635nm-2 726-4 835-43,6%
Coût de l'endettement financier brut-144-136+5,9%-483-350+38,0%
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie-15nm218-88,9%
Coût de l'endettement financier net-145-131+10,7%-481-332+44,9%
Autres produits et charges financiers-114111nm-199-621-68,0%
Résultat avant impôt des entreprises intégrées-187-1 655-88,7%-3 406-5 788-41,2%
Impôts -712nm255-242nm
Résultat net des entreprises intégrées-194-1 643-88,2%-3 151-6 030-47,7%
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence3-22nm-13-52-75,0%
Résultat des activités poursuivies-191-1 665-88,5%-3 164-6 082-48,0%
Intérêts minoritaires-10nm-3-4-25%
Résultat de l’exercice-192-1 665-88,5%-3 161-6 078-48,0%

Bilan consolidé

Actifs30 sep 2021

 
31 déc 2020

 
En millions euros
Goodwill221215
Immobilisations incorporelles1 2341 230
Immobilisations aéronautiques10 47811 031
Autres immobilisations corporelles1 4181 548
Droit d'utilisation5 0614 678
Titres mis en équivalence172230
Instrument dérivés actifs long terme14892
Actifs de retraite0211
Autres actifs financiers851795
Impôts différés264282
Autres débiteurs14
Actif non courant de la vente19 84820 316
Autres actifs financiers495607
Instrument dérivés actifs court terme484160
Stocks et en-cours580543
Créances clients1 6211 248
Autres débiteurs970914
Trésorerie et équivalents de trésorerie6 9926 423
Actif courant11 1429 895
Total actif30 99030 211


Passif et capitaux propres 30 sep 2021

 
31 déc 2020

 
En millions euros
Capital643429
Primes d’émission et de fusion4 9494 139
Actions d’autocontrôle-25-25
Titres subordonnés3 0970
Réserves et résultat-12 483-9 970
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)-3 819-5 427
Participations ne donnant pas le contrôle89
Capitaux propres -3 811-5 418
Provisions retraite 2 1632 147
Autres provisions 4 2233 670
Dettes financières11 98414 171
Dettes loyers2 7592 425
Instruments dérivés passifs long terme35122
Impôts différés522
Autres créditeurs2 7271 294
Passif non courant23 89623 851
Provisions7931 337
Dettes financières8321 318
Dettes loyers801839
Instruments dérivés passifs court terme36363
Dettes fournisseurs1 8751 435
Titres de transport émis et non utilisés2 5482 394
Programme de fidélisation899916
Autres créditeurs3 1193 175
Concours bancaires21
Passif courant10 90511 778
Total capitaux propres et passifs30 99030 211

Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 30 septembre 2021

En millions euros30 sep 202130 sep 2020
Résultat net des activités poursuivies-3 164-6 082
Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation1 7222 132
Dotations nettes aux provisions financières89135
Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels18-43
Résultat sur cessions de filiales et participations-251
Résultats non monétaires sur instruments financiers-3370
Ecart de change non réalisé172-83
Pertes de valeur37670
Autres éléments non monétaires723761
Résultats des sociétés mises en équivalence1352
Impôts différés-261309
Capacité d'autofinancement-709-2 078
(Augmentation) / diminution des stocks-47134
(Augmentation) / diminution des créances clients-365823
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs415-792
Augmentation / (diminution) des billets émis non utilisés142-435
Variation des autres débiteurs et créditeurs1 216936
Variation du besoin en fonds de roulement1 361666
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation652-1 412
Investissements corporels et incorporels-1 543-1 654
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles689181
Perte de contrôle de filiales cession de titres de sociétés non contrôlées71357
Prise de contrôle de filiales et participations achats de parts dans les sociétés non contrôlées-2-1
Dividendes reçus20
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois37-9
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement-746-1 126
Augmentation de capital suite à la nouvelle obligation convertible1 0260
Titres subordonnés (dont prime)00
Emission de nouveaux emprunts1 5467 598
Remboursement de dettes financières-1 323-2 202
Remboursement de dettes de loyers-654-662
Diminution / (augmentation) nette des prêts5848
Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués00
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement6534 782
Effet des variations de change sur la trésorerie équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants9-39
Variation de la trésorerie nette5682 205
Trésorerie équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture6 4223 711
Trésorerie équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture6 9905 916
Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies00

Retour sur capitaux employés (ROCE)

En millions euros30 sep 202130 Jun 202131 Mar 202131
déc 2020
30 sep 202030 juin 202031
mar 2020
31
déc 2019
Ecart d’acquisition et immobilisations incorporelles1 4561 4641 4791 4451 4701 5001 5641 522
Immobilisations aéronautiques10 47810 64510 80011 03111 00910 91911 46511 334
Autres immobilisations corporelles1 4181 4531 4761 5481 5351 5511 5791 580
Droits d’utilisations5 0615 0334 7954 6784 7894 9385 1195 173
Titres mis en équivalence 172166223230224267299307
Autres actifs financiers hors valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières147147146146135133142140
Provisions hors retraites litige cargo et restructuration-4 180-4 033-4 083-3 922-4 002-4 132-4 191-4 060
BFR hors valeur de marché des instruments dérivés-7 995-7 745-6 410-6 505-6 894-6 779-6 650-6 310
Capitaux employés au bilan 6 5577 1308 4268 6518 2668 3979 3279 686
Capitaux employés moyens (A)7 6918 919
Résultat d’exploitation -2 934-3 320
- Dividendes reçus0-1
- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence-19-44
- Impôt normatif8441 030
Résultat ajusté après impôt (B)-2 109-2 335
ROCE 12 mois glissants (B/A)-27,4%-26,2%

Dette nette

 Bilan au
En millions euros30 sep 202131 déc 2020
Dettes financières courantes et non courantes12 71915 388
Repo obligation Triple A0-84
Dettes de loyers3 4743 184
Couvertures de juste valeur sur les dettes-227
Intérêts courus non échus-112-107
Dettes financières brutes (A)16 07918 408
Trésorerie et équivalent trésorerie6 9926 423
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois968193
Trésorerie nantie 0309
Obligations AAA0518
Concours bancaires courant-2-1
Autre01
Repo obligation Triple A0-84
Liquidités nettes (B)7 9587 359
Dette nette (A) – (B)8 12111 049

Cash-flow libre d'exploitation ajusté

 Troisième trimestreNeuf mois
En millions euros2021202020212020
Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation activités poursuivies820-607652-1 412
Investissements corporels et incorporels-444-370-1 543-1 654
Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 1238689181
Cash-flow libre d’exploitation499-969-202-2 885
Réduction de la dette de location-221-251-654-662
Cash-flow libre d'exploitation ajusté278-1 220-856-3 547

Besoin de liquidités opérationnelles

 

 

 
Troisième trimestreNeuf mois
 2021202020212020
EBITDA796-442-78-1 282
Provisions CO2 et autres127-16-26
Rectifications d'inventaires1242
Dotations provisions retraites 3078164232
Reprises de provisions retraites -17-47-100-142
Paiements fondés sur des actions 000-2
Résultat de cession des immobilisations non aéronautiques0-13140
Résultat d'exploitation - part monétaire822-4025-1 177
Charges de restructuration-93-137-218-152
Autres produits et charges non récurrents-30-66-1
Coût monétaire de l'endettement financier-138-118-440-318
Produits monétaires de la trésorerie-40-112
Change réalisé2294928
Débouclages d'instruments de trading - cash-3-177-11-499
Impôt courant-477-667
Autres produits & charges financières - Cash01-8-25
Autres éléments-1-4-3-2
     
Capacité d'autofinancement 578-731-709-2 078

Coût unitaire à l’SKO

 Troisième trimestreNeuf mois
 2021202020212020
Chiffre d’affaires (en m€)4 5672 5249 4778 725
Résultat d’exploitation courant (en m€) -/--1321 0461 8003 414
Coût d’exploitation total (en m€)4 4353 57011 27712 139
Activité réseaux passage – autres recettes (en m€)-90-64-221-241
Activité cargo – autres recettes fret (en m€)-106-84-296-226
Chiffre d’affaires externe de la maintenance (en m€)-247-247-761-963
Transavia - autres recettes (en m€)313-13
Chiffre d’affaires externe des autres activités (en m€)-8-10-20-21
Coût net (en m€)3 9883 1669 98310 674
Capacités produites exprimées en SKO61 92538 109136 179114 446
Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO)6,448,317,339,33
change brute -22,5% -21,4%
Effet change sur les coûts nets (en m€) -13 -137
Variation à change constant -22,2% -20,4%
Effet prix du carburant (en m€) ajusté pour la capacité de 2019 92 -84
Coût unitaire à l’SKO à change et prix du carburant constants (en centimes d’€ par SKO) 6,448,527,339,13
Variation à change et prix du carburant constants -24,4% -19,7%

* La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO) de Transavia (en SKO)

Résultats par Groupe
Groupe Air France

 Troisième trimestreNeuf mois
 2021Variation2021Variation
Chiffre d’affaires (en m€)2 808+88,2%5 795+14,4%
EBITDA (en m€)379+841-413+682
Résultat d’exploitation (en m€)-45+762-1 451+950
Marge d’exploitation (%)-1,6%+52,5 pt-25,0%+22,3 pt
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€)227+835-752-752
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)8,1%+48,8 pt-13,0%-13,0 pt


Groupe KLM

 

 
Troisième trimestreNeuf mois
 2021Variation2021Variation
Chiffre d’affaires (en m€)1 890+65,3%4 027+1,1%
EBITDA (en m€)408+383330+505
Résultat d’exploitation (en m€)168+402-354+649
Marge d’exploitation (%)8,9%+29,4 pt-8,8%+16,4 pt
Cash-flow d’exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en m€)309+29433+33
Marge du cash-flow d’exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires)16,4%+15,0 pt0,8%+0,8 pt

NB: Le résultat des deux compagnies n’est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-Groupe 

Flotte du Groupe au 30 septembre 2021

Type d'appareilAF
(dont HOP)
KLM
(dont KLC & MP)
TransaviaPropriétéCrédit-bailLocationTotalEn exploit. Ecart 31/12/20
B747-400         
B777-3004316 18172459592
B777-2002115 26 103636-4
B787-91013 56122323 
B787-10 6 33 65 
A380-8008  4138  
A350-90011  25411115
A340-300         
A330-300 5   555 
A330-200157 11 112221 
Total long-courrier1086206932691701603
B737-900 5 5  55 
B737-800 31853197611611610
B737-700 1144381515-5
A32119  11 81919-1
A32044  44364444 
A31930  12 183030-3
A31818  8 101818 
A220-3001  1  1  
Total moyen-courrier112478976161562482471
ATR72-600         
ATR72-500         
ATR42-500         
Canadair Jet 100014  14  1411-3
Canadair Jet 7005  5  54-5
Embraer 195 E2 4   4444
Embraer 1901732 1110284949 
Embraer 175 17 314 1717 
Embraer 17015  10 51515 
Embraer 1459  9  9  
Total Régional60530522437113100-4
B747-400ERF 3 3  33 
B747-400BCF 1 1  11 
B777-F2    222 
Total Cargo240402660
          
Total28216689201722645375130

  

TRAFFIC DU TROISIÈME TRIMESTRE 2021

Activité réseaux passage *

  T3  Cumul
Total activité réseaux passage*20212020Variation 20212020Variation
Passagers transportés (milliers)12 6946 78387,1% 23 01523 677(2,8%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)34 01913 752147,4% 63 38266 861(5,2%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)52 53232 10063,7% 122 535103 26818,7%
Coefficient d’occupation (%)64,8%42,8%21,9 51,7%64,7%(13,0)
        
Long-Courrier       
Passagers transportés (milliers)3 5531 220191,3% 6 8917 077(2,6%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)25 1258 685189,3% 48 28952 764(8,5%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)40 51923 92469,4% 100 47082 77721,4%
Coefficient d’occupation (%)62,0%36,3%25,7 48,1%63,7%(15,7)
        
Amérique du nord       
Passagers transportés (milliers)1 154286303,6% 1 8521 875(1,3%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)8 2902 058302,8% 13 43413 3920,3%
Siège kilomètre offert (m de SKO)13 0987 55373,4% 29 17023 37424,8%
Coefficient d’occupation (%)63,3%27,2%36,0 46,1%57,3%(11,2)
        
Amérique latine       
Passagers transportés (milliers)36592298,0% 731964(24,2%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 521909287,4% 7 0359 144(23,1%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)6 1643 12297,5% 16 62113 46923,4%
Coefficient d’occupation (%)57,1%29,1%28,0 42,3%67,9%(25,6)
        
Asie       
Passagers transportés (milliers)27217357,3% 6111 361(55,1%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)2 3341 52653,0% 5 21211 803(55,8%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)6 0696 0370,5% 18 03320 702(12,9%)
Coefficient d’occupation (%)38,5%25,3%13,2 28,9%57,0%(28,1)
        
Afrique-Moyen Orient       
Passagers transportés (milliers)1 005327206,9% 2 2221 56342,2%
Passager kilomètre transporté (m de PKT)5 3161 660220,0% 11 6918 81232,7%
Siège kilomètre offert (m de SKO)7 6723 171142,0% 20 14412 31363,6%
Coefficient d’occupation (%)69,3%52,4%16,9 58,0%71,6%(13,5)
        
Caraïbes-Océan Indien       
Passagers transportés (milliers)757341121,6% 1 4751 31312,3%
Passager kilomètre transporté (m de PKT)5 6632 532123,6% 10 9189 61313,6%
Siège kilomètre offert (m de SKO)7 5154 04285,9 % 16 50212 91827,7%
Coefficient d’occupation (%)75,4%62,7%12,7 66,2%74,4%(8,3)
        
Court et Moyen-Courrier       
Passagers transportés (milliers)9 1415 56364,3% 16 12416 600(2,9%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)8 8955 06775,5% 15 09314 0987,1%
Siège kilomètre offert (m de SKO)12 0138 17646,9% 22 06420 4917,7%
Coefficient d’occupation (%)74,0%62,0%12,1 68,4%68,8%(0,4)

* Air France et KLM

Transavia        

  T3  Cumul
Transavia20212020Variation 20212020Variation
Passagers transportés (milliers)4 2462 014110,8% 5 7724 45329,6%
Passager kilomètre transporté (m de PKT)7 3593 86990,2% 9 8818 50516,2%
Siège kilomètre offert (m de SKO)9 3936 00956,3% 13 64511 17822,1%
Coefficient d’occupation (%)78,3%64,4%14,0 72,4%76,1%(3,7)

Total Groupe activité passage **

  T3  Cumul
Total groupe**20212020Variation 20212020Variation
Passagers transportés (milliers)16 9408 79792,6% 28 78728 1302,3%
Passager kilomètre transporté (m de PKT)41 37817 620134,8% 73 26275 368(2,8%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)61 92538 11362,5% 136 179114 49019,0%
Coefficient d’occupation (%)66,8%46,2%20,6 53,8%65,8%(12,0)

** Air France, KLM et Transavia

Activité cargo

  T3  Cumul
Total Groupe20212020Variation 20212020Variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT)1 8891 7358,9% 6 0554 74727,6%
Tonne kilomètre offerte (m de TKO)3 0522 53720,3% 8 3637 30914,4%
Coefficient de remplissage (%)61,9%68,4%(6,5) 72,4%64,9%7,5

Activité Air France

  T3  Cumul
Total activité réseaux passage20212020Variation 20212020Variation
Passagers transportés (milliers)7 5204 48867,6% 14 17214 641(3,2%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)20 3048 538137,8% 38 02739 394(3,5%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)29 18916 58976,0% 63 24156 90911,1%
Coefficient d’occupation (%)69,6%51,5%18,1 60,1%69,2%(9,1)


Long-Courrier       
Passagers transportés (milliers)2 261784188,5% 4 4024 2483,6%
Passager kilomètre transporté (m de PKT)15 2565 223192,1% 29 26630 649(4,5%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)22 39411 46395,3% 50 64644 37114,1%
Coefficient d’occupation (%)68,1%45,6%22,6 57,8%69,1%(11,3)


Court et Moyen-Courrier       
Passagers transportés (milliers)5 2603 70442,0% 9 77010 393(6,0%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)5 0483 31552,3% 8 7618 7440,2%
Siège kilomètre offert (m de SKO)6 7955 12532,6% 12 59512 5380,5%
Coefficient d’occupation (%)74,3%64,7%9,6 69,6%69,7%(0,2)


  T3  Cumul
Activité cargo20212020Variation 20212020Variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT)83260836,8% 2 6481 80246,9%
Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 5931 13939,8% 4 1943 39023,7%
Coefficient de remplissage (%)52,2%53,4%(1,2) 63,1%53,2%9,9

Activité KLM

  T3  Cumul
Total activité réseaux passage20212020Variation 20212020Variation
Passagers transportés (milliers)5 1742 295125,4% 8 8439 036(2,1%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)13 7155 214163,1% 25 35427 468(7,7%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)23 34315 51150,5% 59 29446 35927,9%
Coefficient d’occupation (%)58,8%33,6%25,1 42,8%59,3%(16,5)


Long-Courrier       
Passagers transportés (milliers)1 293436196,4% 2 4892 829(12,0%)
Passager kilomètre transporté (m de PKT)9 8693 462185,1% 19 02322 114(14,0%)
Siège kilomètre offert (m de SKO)18 12512 46145,5% 49 82538 40629,7%
Coefficient d’occupation (%)54,5%27,8%26,7 38,2%57,6%(19,4)


Court et Moyen-Courrier       
Passagers transportés (milliers)3 8811 859108,8% 6 3546 2072,4%
Passager kilomètre transporté (m de PKT)3 8461 752119,6% 6 3325 35318,3%
Siège kilomètre offert (m de SKO)5 2183 05071,1% 9 4697 95319,1%
Coefficient d’occupation (%)73,7%57,4%16,3 66,9%67,3%(0,4)


  T3  Cumul
Activité cargo20212020Variation 20212020Variation
Tonne kilomètre transportée (m de TKT)1 0581 127(6,1%) 3 4072 94215,8%
Tonne kilomètre offerte (m de TKO)1 4591 3984,4% 4 1693 9196,4%
Coefficient de remplissage (%)72,5%80,6%(8,1) 81,7%75,1%6,6



1 Le Troisième trimestre 2020 a été fortement impacté par le confinement mondial
2 La recette unitaire passage est l’agrégation des recettes unitaires Réseaux passage et Transavia, variation à change constant
³ Voir l'annexe pour le calcul de la dette nette.

Pièce jointe