Résultats du premier trimestre 2023 selon le référentiel comptable IFRS 17 : SCOR dégage un résultat net de 311 millions d'euros et accroît significativement sa Valeur Économique au premier trimestre 2023
Source: GlobeNewswireCommuniqué de presse
12 mai 2023 - N° 9
Résultats du premier trimestre 2023 selon le référentiel comptable IFRS 17
SCOR dégage un résultat net de 311 millions d'euros et accroît significativement sa Valeur Économique1 au premier trimestre 2023
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Le conseil d'administration de SCOR SE, réuni le 11 mai 2023 sous la présidence de Denis Kessler, a arrêté les comptes du Groupe au 31 mars 2023. Ces résultats sont publiés sous le nouveau référentiel comptable IFRS 17.
Faits marquants
Au premier trimestre 2023, l’industrie de la réassurance continue d’être portée par trois développements favorables qui relèvent tant du passif que de l’actif, qui ont émergé et accéléré au cours des trimestres récents :
- Tout d’abord, la phase positive du cycle de réassurance de dommages et de responsabilité (« P&C »), marquée par une forte amélioration des termes et conditions tarifaires, se poursuit. SCOR enregistre ainsi une hausse moyenne des tarifs de 7 % pour son portefeuille de risques de dommages et de responsabilité renouvelé au 1er avril 2023, ce qui devrait se traduire par une amélioration significative de la rentabilité technique. Ces conditions de marché favorables devraient se maintenir lors des renouvellements de juin et juillet 2023. Cette situation s’inscrit dans un contexte où la sinistralité liée aux catastrophes naturelles demeure à un niveau élevé, avec notamment un tremblement de terre de grande ampleur en Turquie, des tornades aux États-Unis et des inondations en Nouvelle Zélande survenus au premier trimestre 2023.
- Ensuite, en matière de réassurance vie et santé (« L&H »), la surmortalité associée à la pandémie de Covid-19 s’est très fortement estompée, de sorte que le nombre de sinistres liés au Covid-19 continue, comme anticipé, de diminuer.
- Enfin, à l’actif, la hausse des taux d’intérêts et par conséquent des taux de réinvestissement va fortement accroître la contribution financière des investissements au résultat des réassureurs en général, et du Groupe en particulier, qui en tire pleinement parti grâce à la faible duration de son portefeuille de placements.
Dans ce contexte, SCOR enregistre une performance très solide, dépassant son objectif de création de valeur et atteignant son objectif de solvabilité présentés le 12 avril 20235, avec :
- Un taux de croissance de sa Valeur Économique mesurée selon le référentiel comptable IFRS 17, entre le 31 décembre 2022 et le 31 mars 2023, de 9,4% (+6,3 % à hypothèses économiques de taux d'intérêt et taux de change constantes). Le résultat net dégagé par le Groupe au premier trimestre 2023 atteint EUR 311 millions, ce qui correspond à un taux de rendement annualisé des capitaux propres (RoE) de 29,7 %;
- Un ratio de solvabilité estimé de 219 % au 31 mars 2023, dans le haut de la plage de solvabilité optimale de 185 % à 220 %.
Cette excellente performance est tirée par les lignes du métier du Groupe (P&C, L&H et Investissements), qui affichent toutes une forte rentabilité.
- Les revenus bruts d’assurance (« insurance revenue ») du Groupe atteignent EUR 3 926 millions au premier trimestre 2023, en baisse de 4,2 % à taux de change constants (et de 2,0 % à taux de change courants) par rapport au premier trimestre 2022. Les primes brutes émises (« gross written premiums »)6 atteignent EUR 4 744 millions, en baisse de 0,7 % à taux de change constants (et en progression de 0,6 % à taux de change courants) par rapport au premier trimestre 2022.
- SCOR P&C (Property and Casualty) enregistre des revenus bruts d’assurance en hausse de 5,4 % à taux de change constants (et de 7,7 % à taux de change courants) par rapport au premier trimestre 2022. Les primes brutes émises6 sont en baisse de 3,1 % à taux de change constants (et de 1,8 % à taux de change courants). Le ratio combiné s’établit à 85,2 %. Il inclut notamment 9,9 % de charges pour les sinistres liés aux catastrophes naturelles, en ligne avec le coût budgété de 10 % annoncé le 12 avril 2023. La marge sur services contractuels (« Contractual Service Margin » ou « CSM ») sur les nouvelles affaires s’établit à EUR 588 millions au premier trimestre 2023.
- SCOR L&H (Life and Health) enregistre une baisse des revenus bruts d’assurance de 11,0 % à taux de change constants (et de 9,0 % à taux de change courants) par rapport au premier trimestre 2022. Les primes brutes émises6 sont en progression de 1,6 % à taux de change constants (et de 2,9 % à taux de change courants). Le résultat des activités d'assurance (« Insurance Service Result ») s’établit à EUR 272 millions7 et la CSM sur les nouvelles affaires atteint EUR 192 millions au premier trimestre 2023.
- SCOR Investments dégage un rendement des actifs de 2,9 %8 et un rendement courant de 2,8 %9 au premier trimestre 2023.
- Le ratio de dépenses de gestion du Groupe s’établit au premier trimestre 2023 à 6,7 % des revenus d’assurance bruts, meilleur que l’hypothèse de 7,1 % - 7,3 % présentée le 12 avril 2023.
- Le résultat net du Groupe ressort à EUR 311 millions au premier trimestre 2023, représentant un taux de rendement annualisé des capitaux propres (ROE) de 29,7 %.
- Le Groupe dégage un cash-flow opérationnel de EUR 281 millions au premier trimestre 2023 (cash-flow opérationnel positif de EUR 316 millions généré par SCOR P&C et cash-flow opérationnel négatif de EUR -35 millions généré par SCOR L&H).
- La Valeur Économique10 du Groupe mesurée selon le référentiel comptable IFRS 17 atteint EUR 9 784 millions au 31 mars 2023 (hausse de 6,3 % par rapport au 31 décembre 2022 à hypothèses économiques de taux d’intérêt et taux de change constantes), ce qui correspond à une Valeur Économique par action de EUR 54. Cette Valeur Économique se décompose en EUR 4 966 millions de capitaux propres (en hausse de 14,1 % par rapport au 31 décembre 2022) et EUR 4 818 millions de CSM après impôts (en hausse de 4,8 % par rapport au 31 décembre 2022).
- Le ratio d’endettement financier du Groupe, qui ressort à 20,1 % au 31 mars 2023, diminue de 1,5 points par rapport au 31 décembre 2022 (où il s’établissait à 21,6 %).
- Le ratio de solvabilité du Groupe au 31 mars 2023 est estimé à 219 %11, dans le haut de la plage de solvabilité optimale de 185 % à 220 %.
Conformément à ce qui a été annoncé le 2 mars 2023, SCOR propose un dividende de EUR 1,40 par action au titre de l'exercice 2022. Ce dividende sera soumis à l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée Générale 2023, qui se tiendra le 25 mai 2023.
Autres informations communiquées selon la norme IFRS 17
SCOR a affiné l’estimation de sa Valeur Économique au 31 décembre 2022 mesurée selon le référentiel comptable IFRS 17 : elle s'élève à EUR 8 947 millions, dont EUR 6 128 millions de CSM (EUR 4 596 millions de CSM après impôts12) et EUR 4 351 millions de fonds propres, ce qui représente une Valeur Économique par action de EUR 50 au 31 décembre 2022.
Préparation du nouveau plan stratégique
Les grandes lignes du nouveau plan stratégique seront présentées lors de l’Assemblée Générale du 25 mai 2023. Le détail des orientations stratégiques sera présenté à l’occasion de la Journée Investisseurs de SCOR qui se tiendra le 7 septembre 2023.
Denis Kessler, président de SCOR, déclare : « SCOR a dégagé d’excellents résultats au premier trimestre 2023. Le Groupe tire pleinement parti de l’environnement porteur actuel. Notre nouveau directeur général, Thierry Léger, a la charge de l’élaboration d’un nouveau plan stratégique triennal s’inscrivant dans le référentiel comptable IFRS 17. Ce plan définira les voies et moyens optimaux pour que le groupe SCOR conforte sa place dans le groupe de tête des réassureurs mondiaux, en tirant parti de sa plateforme de souscription globale et de son savoir-faire technique de réassureur de tout premier rang. Le conseil d’administration est confiant dans la capacité du Groupe à poursuivre activement son développement sous le double sceau de la solvabilité et de la création de valeur. »
Thierry Léger, directeur général de SCOR, déclare : « Les résultats du premier trimestre sont très satisfaisants. Tous les métiers du Groupe – P&C, L&H et Investissements – ont généré un résultat positif et la Valeur Économique du groupe a significativement augmenté. Parallèlement, nos équipes Finance ont géré avec succès la transition vers le nouveau référentiel IFRS 17 : nous tenons à les remercier pour cette réussite. Je suis désormais tourné vers l’avenir : le marché actuel est très porteur et toutes les équipes sont mobilisées pour tirer parti de cet environnement favorable. J’aurai le plaisir de présenter les grandes lignes du nouveau plan stratégique lors de l’Assemblée Générale. »
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Principaux chiffres du Groupe SCOR pour le premier trimestre 2023
Les données IFRS 17 présentées dans ce document pour 2022 (données « pro forma » trimestrielles et annuelles) sont communiquées à titre comparatif et ne sont pas auditées.
| En EUR millions (à taux de change courants) | T1 2023 | T1 2022 | Variation |
| Revenus bruts d’assurance | 3 926 | 4 008 | -2,0 % |
| Primes brutes émises1 | 4 744 | 4 715 | +0,6 % |
| Résultats des activités d’assurance2 | 478 | 62 | + 671,0% |
| Ratio de dépenses de gestion du Groupe | 6,7% | 6,4% | +0,3 pt |
| ROE annualisé | 29,7% | n.a. | n.a. |
| Résultat net3 | 311 | -35 | n.a. |
| Valeur Économique4 | 9 784 | 11 214 | -12,8 % |
| Capitaux propres | 4 966 | 6 646 | -25,3 % |
| Marge sur services contractuels (CSM)5 | 4 818 | 4 569 | +5,5 % |
1: Les primes brutes émises ne sont pas un indicateur défini selon la norme comptable IFRS 17 (indicateur non comptable) ; 2: Inclut les revenus sur les contrats financiers tels que reportés selon la norme IFRS 9. 3: Résultat net consolidé, part du Groupe. 4: Définie comme la somme des capitaux propres et de la marge de service contractuelle (CSM), nette d'impôts. 5 : Net d’impôts
SCOR P&C poursuit activement le déploiement de son capital dans un contexte de marché favorable et enregistre un niveau élevé de CSM sur les nouvelles affaires
Au premier trimestre 2023, les revenus bruts d’assurance de SCOR P&C s’établissent à EUR 1 791 millions, progressant de 5,4 % à taux de change constants (+7,7 % à taux de change courants) par rapport au premier trimestre 2022. La croissance des revenus bruts d’assurance est forte en assurance de spécialités (+21,5 % à taux de change constants), qui représente désormais 34 % des revenus bruts d’assurance de SCOR P&C.
Les conditions de marché demeurent favorables pour les réassureurs, tant sur le plan tarifaire que sur le plan des termes et conditions. SCOR tire parti de ce marché porteur pour poursuivre le repositionnement de son portefeuille de risques P&C.
La CSM sur les nouvelles affaires souscrites au premier trimestre 2023 s’élève à EUR 588 millions. Elle bénéficie du niveau élevé de rentabilité technique attendue sur les traités souscrits lors des renouvellements de janvier 2023.
Chiffres clés SCOR P&C :
| En EUR millions (à taux de change courants) | T1 2023 | T1 2022 | Variation |
| Revenus bruts d’assurance | 1 791 | 1 663 | 7,7 % |
| Résultat des activités d’assurance | 207 | 31 | +564,5 % |
| Ratio combiné | 85,2 % | 97,8 % | -12,6 pts |
| Marge sur services contractuels (CSM) sur les nouvelles affaires | 588 | n.a. | n.a. |
Le ratio combiné de SCOR P&C s'établit à 85,2 % au premier trimestre 2023, contre 97,8 % au premier trimestre 2022. Cette amélioration de la rentabilité technique s’explique par i) une charge liée aux catastrophes naturelles de 9,9 % des revenus bruts d’assurance, en ligne avec le coût budgété de 10% annoncé le 12 avril 2023, et ii) un ratio attritionnel intégrant les commissions de 70,0 %.
Les charges attribuables de SCOR P&C s’établissent à 6,0 % de ses revenus bruts d’assurance au premier trimestre 2023.
Le résultat des activités d’assurance est porté par un amortissement de la CSM de EUR 293 millions et un écart d’expérience positif sur la sinistralité, en partie compensés par certains éléments liés à la rétrocession et aux primes. Les éléments liés à la rétrocession résultent (i) d'un recouvrement limité (ainsi qu’attendu dans un trimestre où la performance de souscription est solide) et (ii) certains impacts liés à la rétrocession proportionnelle.
Le résultat des activités d’assurance de SCOR L&H bénéficie d’un écart d’expérience positif découlant d’une sinistralité favorable aux États-Unis et d’un élément exceptionnel
Rappel : Les revenus bruts d’assurance sont la somme des sinistres et charges attendus (tels qu’estimés au début de chaque trimestre), de l’amortissement de la CSM, de la libération du « Risk Adjustment » et de l'amortissement des contrats déficitaires existant. Ils ne résultent pas d'une déduction appliquée à la prime brute émise.
Au premier trimestre 2023, les revenus bruts d’assurance de SCOR L&H s’élèvent à EUR 2 135 millions, en baisse de 11,0 % à taux de change constants (et de 9,0 % à taux de change courants) par rapport au premier trimestre 2022. Cette évolution reflète notamment la baisse significative des sinistres attendus liés à la pandémie de Covid-19 entre le premier trimestre 2022 et le premier trimestre 2023.
La CSM sur les affaires nouvelles, qui s'élève à EUR 192 millions au premier trimestre 2023, reflète la qualité des traités souscrits sur la période.
Chiffres clés SCOR L&H :
| en EUR millions (à taux de change courants) | T1 2023 | T1 2022 | Variation |
| Revenus bruts d’assurance | 2 135 | 2 345 | -9,0 % |
| Résultat des activités d’assurance13 | 272 | 31 | +775,7% |
| Marge sur services contractuels (CSM) sur les nouvelles affaires | 192 | n.a. | n.a. |
Le résultat des activités d’assurance13 de SCOR L&H s’établit à EUR 272 millions au premier trimestre 2023. Pour la même période en 2022, le résultat des activités d’assurance L&H était de EUR 31 millions.
Le résultat des activités d’assurance de SCOR L&H est porté par un écart d’expérience positif, reflétant (i) des développements de sinistralité favorables aux États-Unis, y compris en ce qui concerne la sinistralité liée à la pandémie de Covid-19, (ii) ainsi que l'impact d'un élément exceptionnel, qui représente environ la moitié de l’écart d’expérience.
SCOR Investments génère un rendement des actifs investis de 2,9 %14,15,16 au premier trimestre 2023 et bénéficie d’un taux de réinvestissement élevé de 4,6 % au 31 mars 2023
Au 31 mars 2023, le total des placements investis atteint EUR 22,4 milliards. Le portefeuille obligataire détenu par SCOR est de très bonne qualité avec une notation moyenne de A+ et une duration de 3,2 ans. L’allocation d’actifs est optimisée, avec 81% du portefeuille investis en valeurs obligataires.
Chiffres clés de SCOR Investments :
| en EUR millions (à taux de change courants) | T1 2023 | T1 2022 | Variation |
| Total des placements investis | 22 399 | 22 226 | +0,8 % |
| Rendement courant* | 2,8 % | 1,9 % | +0,9 pt |
| Rendement des actifs** | 2,9 % | 1,8 % | +1,1 pts |
(*) Au premier trimestre 2023, le rendement courant et le rendement des actifs intègrent un impact négatif de 13 points de base résultant principalement d'un ajustement du profil d'amortissement des prêts à effet de levier. Si l’on exclut cet impact, le rendement courant et le rendement des actifs du premier trimestre 2023 s'élèvent respectivement à 2,9% et 3,0%.
(**) Annualisé et hors fonds détenus par les cédantes et autres dépôts. Au 31 mars 2023, les actifs investis classés à la juste valeur par le compte de résultat excluent EUR 2 millions relatifs à l’option émise sur les actions propres de SCOR.
Les produits financiers des actifs en portefeuille atteignent un montant de EUR 157 millions au premier trimestre 2023.
Le rendement des actifs ressort à 2,9 %14,15,16 au premier trimestre 2023 (vs. 2,9 % au quatrième trimestre 2022).
Le rendement courant s’établit à 2,8 %15 au premier trimestre 2023 (vs. 3,1 % au quatrième trimestre 2022).
Le taux de réinvestissement s’établit à 4,6 %17 au 31 mars 2023, comparé à 4,9% à la fin de l’année 2022. Le portefeuille d’actifs reste très liquide, avec EUR 9,3 milliards de cash-flows financiers attendus au cours des 24 prochains mois18, ce qui permet à SCOR de bénéficier plus rapidement de taux de réinvestissement élevés.
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ANNEXE
Les données IFRS 17 présentées dans ce document pour 2022 (données « pro forma » trimestrielles et annuelles) sont communiquées à titre comparatif et ne sont pas auditées.
1 - Chiffres clés du compte de résultat du premier trimestre 2023
| en EUR millions (à taux de change courants) | T1 2023 | T1 2022 | Variation | 2022 |
| Revenus bruts d’assurance | 3 926 | 4 008 | -2,0 % | 15 910 |
| 1 791 | 1 663 | +7,7 % | 7 371 |
| 2 135 | 2 345 | -9,0 % | 8 539 |
| Primes brutes émises1 | 4 744 | 4 715 | +0,6 % | 19 732 |
| 2 275 | 2 316 | -1,8 % | 10 017 |
| 2 469 | 2 399 | +2,9 % | 9 715 |
| Produit financier sur les actifs investis | 157 | 98 | n.a. | 467 |
| Résultat opérationnel | 444 | 5 | n.a. | -1 567 |
| Résultat net2 | 311 | -35 | n.a. | -1 383 |
| Bénéfice par action (EUR) | 1,73 | -0,19 | n.a. | -1,69 |
| Cash-flow opérationnel | 281 | -116 | n.a. | 500 |
1: Les primes brutes émises ne sont pas un indicateur défini selon la norme comptable IFRS 17 (indicateur non comptable) ; 2: Résultat net consolidé, part du Groupe.
2 - Principaux ratios du compte de résultat du premier trimestre 2023
| en EUR millions (à taux de change courants) | T1 2023 | T1 2022 | Variation | 2022 |
| Rendement des actifs 1, 2,3 | 2,9 % | 1,8 % | +1,1 pts | 2,1 % |
| Ratio combiné P&C 4 | 85,2 % | 97,8 % | -12,6 pts | 114,9 % |
| Ratio de dépenses de gestion du Groupe5 | 6,7 % | 6,4 % | +0,3 pts | 6,7 % |
| Rendement annualisé des capitaux propres (ROE) | 29,7 % | n.a. | n.a. | n.a. |
| Croissance de la Valeur Économique6 | 6,3 % | n.a. | n.a. | n.a. |
1. Annualisé et calculé en excluant les fonds déposés chez les cédantes & autres dépôts selon la norme IFRS9 ; 2. Au 31 mars 2023, les actifs investis classés à la juste valeur par le compte de résultat excluent EUR 2 millions relatifs à l’option émise sur les actions propres de SCOR. 3. Au premier trimestre 2023, le rendement courant et le rendement des actifs intègrent 13 points de base résultant principalement d'un ajustement du profil d'amortissement des prêts à effet de levier. Si l’on exclut cet impact, le rendement courant et le rendement des actifs du premier trimestre 2023 s'élèvent respectivement à 2,9 % et 3,0 %. 4. Le ratio combiné correspond à la somme du total des sinistres, du total des commissions variables et du total des frais de gestion P&C, divisée par les revenus nets d’assurance de SCOR P&C ; 5. Le ratio de dépenses de gestion du Groupe correspond au total des frais de gestion divisé par les revenus bruts d’assurance ; 6. Croissance à hypothèses économiques de taux d’intérêt et taux de change constantes au 31 décembre 2022. Valeur Economique définie comme la somme des capitaux propres et de la marge de service contractuelle (CSM), nette d'impôts.
3 – Chiffres clés du bilan au 31 mars 2023
| En EUR millions (à taux de change courants) | Au 31 mars 2023 | Au 31 décembre 2022 | Variation |
| Total des placements investis 1,2 | 22 399 | 22 179 | +1,0 % |
| Provisions techniques (brutes)3 | 18 670 | 19 400 | -3,8 % |
| Capitaux propres | 4 966 | 4 351 | +14,1 % |
| Actif net comptable par action (EUR) | 28 | 24 | +14,3 %7 |
| Valeur Économique4 | 9 784 | 8 947 | +9,4 % |
| Valeur Économique par action (EUR)5 | 54 | 50 | +9,4 %7 |
| Ratio d’endettement | 20,1 % | 21,6 % | -1,5 pts |
| Total des liquidités6 | 2 208 | 2 791 | -20,9 % |
1. Le total des placements comprend les actifs, les coupons courus, les obligations catastrophes, les obligations indexées sur le risque de mortalité, ainsi que les dérivés de change. 2. Hors actifs nets pour le compte d’investisseurs tiers. 3. Brutes de rétrocession et incluant « les créances nées des opérations d’assurance ou de réassurance acceptées » nettes « des dettes nées des opérations d’assurance ou de réassurance acceptées ». 4. La Valeur Économique inclut les intérêts minoritaires. 5. La Valeur Économique (définie comme la somme des capitaux propres et de la marge de service contractuelle (CSM), nette d'impôts) par action exclut les intérêts minoritaires. 6. Inclut la trésorerie et l’équivalent de trésorerie ainsi que les placements à court terme classés comme "autres prêts et créances". 7. Taux de croissance calculé sur la base des chiffres non arrondis.
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Contacts
Relations Investisseurs
Yves Cormier
ycormier@scor.com
Presse
Alexandre Garcia
media@scor.com
www.scor.com
LinkedIn: SCOR | Twitter: @SCOR_SE
Généralités
Les chiffres présentés dans ce communiqué de presse peuvent ne pas correspondre exactement aux totaux des tableaux et du texte. Les pourcentages et les variations en pourcentage sont calculés sur des chiffres complets (y compris les décimales) ; par conséquent, le communiqué de presse peut contenir des différences non significatives dans les sommes et les pourcentages en raison des arrondis. Sauf indication contraire, les sources pour le classement des entreprises et les positions sur le marché sont internes.
Déclarations prévisionnelles
Ce communiqué de presse contient des déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles sur la situation financière, les résultats, les activités, la stratégie, les plans et les objectifs de SCOR, notamment en ce qui concerne les projets actuels ou futurs de SCOR.
Ces déclarations sont parfois identifiées par l'utilisation du futur ou du mode conditionnel, ainsi que par des termes tels que "estimer", "croire", "anticiper", "s’attendre à", "avoir pour objectif de", "avoir l'intention de", "prévoir de", "aboutir à", "devoir" et autres expressions similaires.
Il convient de noter que la réalisation de ces objectifs et de ces déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles dépend des circonstances et des faits qui se produiront à l’avenir.
Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de ces déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles. Ces déclarations, hypothèses, et informations prévisionnelles ne sont pas des garanties de performance à venir. Les déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles (y compris sur des objectifs) peuvent être influencées par des risques connus ou non, des incertitudes identifiées ou non, et d'autres facteurs susceptibles de modifier sensiblement les résultats, les performances et les réalisations futurs, prévus ou attendus par SCOR.
En particulier, il convient de noter que l’impact de la crise du Covid-19 sur les activités et résultats de SCOR ne peut pas être évalué avec précision, compte tenu notamment de l'incertitude liée à l’évolution de la pandémie, à ses effets sur la santé et l’économie, ainsi qu’aux effets possibles de futures décisions gouvernementales ou évolutions juridiques dans ce contexte.
En outre, l’impact de l’invasion russe et de la guerre en Ukraine sur les activités et résultats de SCOR ne peut pas être évalué avec précision à ce stade, compte tenu de l'incertitude liée à l’ampleur et à la durée du conflit, et à ses répercussions.
Par conséquent, toutes les évaluations, toutes les hypothèses et, plus généralement, tous les chiffres présentés dans ce communiqué de presse sont nécessairement des estimations basées sur des analyses évolutives, et comprennent un large éventail d'hypothèses théoriques, qui sont très évolutives.
Ces points d’attention portant sur les déclarations prévisionnelles sont d’autant plus essentiels que l’adoption de la norme IFRS 17, qui est une nouvelle norme comptable, entraîne des changements comptables majeurs pour SCOR – dont l’impact ne peut être totalement apprécié ab initio (voir ci-dessous).
Les informations relatives aux risques et incertitudes pouvant affecter l'activité de SCOR sont présentées dans le Document d’Enregistrement Universel 2022 déposé le 14 avril 2023 sous le numéro D.23-0287 auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) qui est disponible sur le site Internet de SCOR www.scor.com.
En outre, ces déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles ne sont pas des "prévisions de bénéfice" au sens de l'article 1 du règlement délégué de la Commission (UE) 2019/980.
SCOR n’a pas l’intention de, et ne s’engage en aucun cas à, compléter, mettre à jour, actualiser, revoir ou changer ces déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles, que ce soit au résultat d’informations nouvelles, d’évènements futurs, ou pour quelque autre raison que ce soit.
Informations financières
Les informations financières du Groupe contenues dans ce communiqué de presse sont préparées sur la base des IFRS et des interprétations publiées et approuvées par l'Union Européenne.
La norme IFRS 17 est une nouvelle norme comptable applicable aux contrats d’assurance et de réassurance. La norme IFRS 17 a remplacé la norme IFRS 4 depuis le 1er janvier 2023. L’adoption de la norme IFRS 17 entraîne des changements comptables majeurs pour SCOR. Les évaluations, hypothèses, estimations et attentes en application de la norme IFRS 17, ou en lien avec son adoption, présentées dans ce communiqué de presse reflètent la vision qu’a SCOR, actuellement, de l’impact d’IFRS 17. Aucune garantie ne peut être donnée quant à leur exactitude : elles sont susceptibles d’évoluer, y compris de façon significative, au cours de l’année 2023. En conséquence, il convient de ne pas se fier indûment à ces évaluations, hypothèses, estimations ou attentes.
Sauf indication contraire, les postes du bilan, du compte de résultat et les ratios de l'exercice précédent n'ont pas été reclassés.
Le calcul des ratios financiers (tels que la Valeur Économique par action, le rendement des investissements, le rendement des actifs investis, le ratio de dépenses de gestion du groupe, le rendement des capitaux propres et le ratio combiné net) est détaillé dans les annexes de la présentation des résultats financiers du premier trimestre 2023 (page 19).
Les résultats financiers pour l’exercice clos du premier trimestre 2023 inclus dans ce communiqué de presse n’ont pas été audités.
Sauf indication contraire, tous les chiffres sont présentés en euros. Tout chiffre pour une période postérieure au 31 mars 2023 ne doit pas être considéré comme une prévision des résultats financiers attendus pour ces périodes. Sauf mention contraire, tous les chiffres sont présentés à taux de change constants au 31 décembre 2022.
1 Définie comme la somme des capitaux propres et de la marge de service contractuelle (CSM), nette d'impôts.
2 À taux de change constants.
3 Non annualisé. Le taux de croissance annualisé de la Valeur Économique s’élève à +43,0 % (+27,7 % à hypothèses économiques de taux d'intérêt et de taux de change constantes par rapport au 31 décembre 2022).
4 Le ratio de solvabilité est estimé après prise en compte du provisionnement pour les trois premiers mois de 2023 d'un dividende annuel par action de EUR 1,80.
5 Objectifs et hypothèses financières pour l’année 2023 selon le référentiel comptable IFRS 17 | SCOR
6 Les primes brutes émises ne sont pas un indicateur défini selon la norme comptable IFRS 17 (indicateur non comptable).
7 Inclut les revenus sur les contrats financiers tels que reportés selon la norme IFRS 9.
8 Au premier trimestre 2023, les actifs investis classés à la juste valeur par le compte de résultat excluent EUR 2 millions relatifs à l’option émise sur les actions propres de SCOR.
9 Au premier trimestre 2023, le rendement courant et le rendement des actifs intègrent un impact négatif de 13 points de base résultant principalement d'un ajustement du profil d'amortissement des prêts à effet de levier. Si l’on exclut cet impact, le rendement courant et le rendement des actifs du premier trimestre 2023 s'élèvent respectivement à 2,9 % et à 3,0 %.
10 Définie comme la somme des capitaux propres et de la marge de service contractuelle (CSM), nette d'impôts.
11Le ratio de solvabilité est estimé après prise en compte du provisionnement pour les trois premiers mois de 2023 d'un dividende annuel par action de EUR 1,80.
12 Un taux d'imposition notionnel de 25 % a été appliqué à la CSM pour calculer la Valeur Économique.
13 Inclut les revenus sur les contrats financiers tels que reportés selon la norme IFRS 9.
14 Au premier trimestre 2023, les actifs investis classés à la juste valeur par le compte de résultat s’entendent hors EUR 2 millions relatifs à l’option émise sur les actions propres de SCOR.
15 Au premier trimestre 2023, le rendement courant et le rendement des actifs intègrent un impact négatif de 13 points de base résultant principalement d'un ajustement du profil d'amortissement des prêts à effet de levier. Si l’on exclut cet impact, le rendement courant et le rendement des actifs du premier trimestre 2023 s'élèvent respectivement à 2,9 % et 3,0 %.
16 Annualisé, le rendement des actifs investis exclut les fonds détenus par les cédantes et autres dépôts.
17 Ce taux correspond au taux de réinvestissement théorique fondé sur l’allocation des classes d’actifs de rendement (à savoir le portefeuille obligataire, les prêts et l’immobilier) au premier trimestre 2023, conformément aux hypothèses actuelles de duration des réinvestissements et aux écarts de rendement (spreads), taux de change et courbes de taux au 31 mars 2023.
18 Au 31 mars 2023. Flux financiers susceptibles d’être investis, notamment soldes de trésorerie courante ainsi que coupons et remboursements futurs.
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