Hermès International : Résultats annuels 2024
Source: GlobeNewswire
Excellents résultats en 2024
Le chiffre d’affaires s’élève à 15,2 Mds€
(+15 % à taux de change constants et +13 % à taux de change courants)
Le résultat opérationnel courant atteint 6,2 Mds€, soit 40,5 % des ventes
Le cash flow disponible ajusté s’élève à 3,8 Mds€ en hausse de 18 %
Paris, le 14 février 2025,
En 2024, le chiffre d’affaires consolidé du groupe s’élève à 15,2 Mds€, en croissance de 15 % à taux de change constants et de 13 % à taux de change courants par rapport à 2023. Le résultat opérationnel courant s’établit à 6,2 Mds€ (40,5 % des ventes) et le résultat net part du groupe atteint 4,6 Mds€ (30,3 % des ventes).
Les ventes du quatrième trimestre atteignent 4,0 Mds€, en hausse de 18 % à taux de change constants et à taux de change courants. Toutes les régions confirment de solides progressions, avec notamment une belle performance de l’Amérique.
Axel Dumas, gérant d’Hermès, a déclaré : « En 2024, dans un contexte économique et géopolitique plus incertain, la solide performance des résultats témoigne de la force du modèle d’Hermès et de l’agilité de ses équipes, que je remercie vivement. Tout en préservant les grands équilibres du groupe et sa responsabilité d’employeur, la maison garde le cap, attachée plus que jamais à ses valeurs fondamentales de qualité, créativité et savoir-faire. »
Activité à fin décembre par zone géographique
(données à taux de change constants, sauf indication explicite)
À fin décembre 2024, toutes les régions sont en croissance. Hermès a poursuivi le développement qualitatif de son réseau de distribution exclusif.
- L’Asie hors Japon (+7 %) réalise une progression remarquable, grâce à des ventes solides dans l’ensemble des pays de la zone. La région est en croissance de 9 % au quatrième trimestre, malgré la baisse de trafic en Grande Chine observée depuis la fin du premier trimestre. En Chine, le magasin du mall MixC à Shenyang a rouvert après agrandissement en décembre, après celui du quartier de Luohu à Shenzhen en octobre et celui de Beijing SKP en mai. À Singapour, le magasin rénové et agrandi de Takashimaya a également rouvert ses portes en octobre.
- Le Japon (+23 %) enregistre une croissance soutenue et régulière, portée par la fidélité de sa clientèle locale. Un nouveau magasin a été ouvert à Tokyo dans le quartier de Ginza en juin, après celui inauguré dans le quartier d’Azabudai Hills en février.
- L’Amérique (+15 %) confirme une excellente progression en 2024. Aux États-Unis, le magasin d’Atlanta, rénové et agrandi, a rouvert en octobre, après celui de Princeton dans le New Jersey inauguré en avril. Un événement mettant en lumière les créations de petit h a été présenté dans le magasin de Madison à New York en octobre.
- L’Europe hors France (+19 %) et la France (+13 %) enregistrent de belles performances, soutenues par une demande robuste grâce à la fidélité de la clientèle locale et à la dynamique des flux touristiques. Une nouvelle adresse a été inaugurée à Lille en novembre, après la réouverture du magasin de Nantes, rénové et agrandi, en juin. En décembre, les portes du nouveau magasin de Naples ont rouvert après rénovation et agrandissement.
Activité à fin décembre par métier
(données à taux de change constants, sauf indication explicite)
À fin décembre 2024, tous les métiers, à l’exception de l’horlogerie, affichent des progressions solides, portées par la stratégie de valeur de la maison.
- La Maroquinerie-Sellerie (+18 %), forte de la hausse des capacités de production et d’une demande particulièrement soutenue, réalise une performance remarquable. Les collections se sont enrichies avec notamment les modèles Arçon et Hermès Della Cavalleria Élan. L’univers du voyage s’est déployé autour de la valise R.M.S. Cargo et de sacs de week-end. L’augmentation des capacités de production s’est poursuivie avec l’ouverture de la vingt-troisième maroquinerie de la maison à Riom (Puy-de-Dôme) en septembre. Trois nouvelles maroquineries ouvriront dans les trois prochaines années : L’Isle-d’Espagnac (Charente) en 2025, Loupes (Gironde) en 2026 et Charleville-Mézières (Ardennes) à horizon 2027. Hermès continue de développer l’emploi et la formation dans ses neuf pôles régionaux d’expertise répartis sur l’ensemble du territoire national.
- La division Vêtement et Accessoires (+15 %) poursuit sa solide dynamique grâce au succès des collections de prêt-à-porter et des chaussures, alliant les multiples savoir-faire de la maison à une créativité foisonnante. Les collections printemps-été 2025 homme et femme, présentées respectivement au palais d’Iéna en juin et à la Garde républicaine en septembre, ont été très bien accueillies.
- Le métier Soie et Textiles (+4 %) bénéficie de la diversité des créations, des matières et des formats tant dans les collections féminines que masculines.
- Les Parfum et Beauté (+9 %) réalisent une belle performance. Les collections Parfums se sont enrichies en septembre du nouveau féminin Barénia, nom inspiré d’un cuir patrimonial de la maison, qui rencontre un beau succès partout dans le monde, aux côtés des classiques comme Terre d’Hermès et des nouvelles créations telles Hermessence Oud Alezan ou H24 Herbes Vives. La Beauté poursuit son développement avec le lancement de la collection Trait Hermès, une proposition autour de crayons de couleur pour les yeux et pour les lèvres.
- L’Horlogerie (-4 %), pénalisée par un contexte plus difficile et une base de comparaison élevée, poursuit son développement autour d’une créativité singulière et de savoir-faire horlogers exceptionnels. La nouvelle grande complication Arceau Duc Attelé, le lancement d’Hermès Cut et les lignes iconiques Hermès H08 et Kelly ont rencontré un beau succès.
- Les Autres métiers Hermès (+17 %), qui regroupent la Bijouterie et l’univers de la Maison, sont en forte croissance. La huitième collection de Haute Bijouterie, Les formes de la couleur, a été présentée à Paris, Beijing et Taipei.
Résultats solides
Le résultat opérationnel courant s’élève à 6,2 Mds€ contre 5,7 Mds€ en 2023, en hausse de 9 %. La rentabilité opérationnelle courante, malgré l’impact négatif du change, atteint 40,5 % contre 42,1 % en 2023, niveau exceptionnellement élevé.
Le résultat net consolidé part du groupe, en croissance de 7 %, s’établit à 4,6 Mds€, soit une rentabilité nette de 30,3 % contre 32,1 % l’année dernière.
Le cash flow lié à l’activité atteint 5,1 Mds€ et progresse de 19 % grâce à une moindre hausse du besoin en fonds de roulement. Après prise en compte des investissements opérationnels (1,1 Md€) et du remboursement des dettes de loyers, le cash flow disponible ajusté s’élève à 3,8 Mds€ contre 3,2 Mds€ l’année précédente.
Après distribution d’un dividende ordinaire et exceptionnel de 2,6 Mds€, la trésorerie nette retraitée s’élève à 12,0 Mds€ à fin décembre 2024, contre 11,2 Mds€ fin 2023.
Un modèle durable et responsable
Le groupe Hermès poursuit ses recrutements et a renforcé ses effectifs qui progressent de près de 2 300 personnes, dont près de 1 300 en France. Fin 2024, le groupe a dépassé le cap des
25 000 collaborateurs, dont 15 556 en France. Sur les trois dernières années, la hausse des effectifs s’élève à plus de 7 000 emplois, dont 60 % en France. En ligne avec ses ambitions de promotion de la diversité, Hermès confirme son engagement en faveur de l’inclusion des personnes en situation de handicap. À ce titre, le taux d’emploi direct atteint 7,12 % en France, soit un doublement en 5 ans.
Fidèle à son engagement d’employeur responsable et à sa volonté de partager les fruits de la croissance avec celles et ceux qui y contribuent au quotidien, Hermès distribuera en début d’année une prime de 4 500 € à l’ensemble de ses collaborateurs dans le monde au titre de 2024. Hermès renforce également ses engagements en faveur de l’éducation et de la transmission avec notamment le déploiement de l’École Hermès des savoir-faire, qui a étendu ses formations au sein des 10 écoles de formation en France. La maison confirme ainsi son engagement en faveur de l’ancrage territorial en favorisant les savoir-faire locaux et l’emploi.
En ligne avec ses engagements de lutte contre le changement climatique, le groupe Hermès a poursuivi ses actions conformément à ses objectifs à 2030, validés par l’initiative Science Based Target (SBTi). Depuis 2018, la réduction des émissions de ses scopes 1 et 2 est de 63,7 % en valeur absolue, et celle du scope 3 de 50,5 % en intensité.
La dimension durable et responsable du modèle artisanal de la maison a été récompensée en juillet par le Grand Prix toutes catégories des Transparency awards, par une progression de 11 points de l’évaluation de l’agence de notation S&P ESG et par l’inclusion pour la troisième année, dans la « A-list » du CDP. Ces résultats témoignent des engagements et des valeurs de la maison.
Proposition de dividende
Lors de l’Assemblée générale du 30 avril 2025, il sera proposé de fixer le dividende à 16,00 € par action. L’acompte de 3,50 €, qui sera versé le 19 février 2025, viendra en déduction du dividende qui sera décidé par l’Assemblée générale. Il sera par ailleurs proposé à l’Assemblée générale un dividende exceptionnel de 10,00 € par action.
Autres faits marquants
À fin décembre 2024, l’évolution des parités monétaires représente un impact défavorable de
235 M€ sur le chiffre d’affaires.
Au cours de l’année, Hermès International a procédé au rachat de 21 316 actions pour 40 M€, hors mouvements réalisés dans le cadre du contrat de liquidité.
Hermès est devenu actionnaire majoritaire en janvier 2024 aux côtés de son partenaire au Moyen-Orient dans les activités de vente au détail situées aux Émirats arabes unis. Pour mémoire, l’impact qui résulte de cette prise de participation n’est pas significatif sur les comptes consolidés 2024.
Perspectives
À moyen terme, en dépit des incertitudes économiques, géopolitiques et monétaires dans le monde, le groupe confirme un objectif de progression du chiffre d’affaires à taux constants ambitieux.
Dans un contexte économique et géopolitique plus incertain, le groupe aborde l’année 2025 avec confiance, fort de son modèle artisanal fortement intégré, de son réseau de distribution équilibré, de la créativité de ses collections et de la fidélité de sa clientèle.
Grâce à son modèle d’entreprise unique, Hermès poursuit sa stratégie de développement à long terme fondée sur la créativité, la maîtrise des savoir-faire et une communication originale.
Le thème de l’année est Le dessin sous toutes ses coutures. Du point sellier au trait, le dessin est le commencement de toutes choses chez Hermès. Il est le lien qui nous unit, le langage de la matière qui prend forme. Il nous emmènera au pas, au trot et au galop sur les chemins de la création.
Le communiqué de presse et la présentation des résultats 2024 sont disponibles sur le site internet
du groupe : https://finance.hermes.com
Lors du Conseil de surveillance du 13 février 2025, la Gérance a présenté les comptes audités
de l’exercice 2024. Les procédures d’audit ont été effectuées et le rapport d’audit est en cours d’émission. Les procédures de vérification des informations en matière de durabilité sont en cours.
Les comptes consolidés complets seront disponibles au plus tard le 31 mars 2025 à l’adresse suivante https ://finance.hermes.com, ainsi que sur le site de l’AMF : www.amf-france.org
Prochains événements :
- 17 avril 2025 : publication du chiffre d’affaires du premier trimestre 2025
- 30 avril 2025 : Assemblée générale des actionnaires
- 30 juillet 2025 : publication des résultats du premier semestre 2025
CHIFFRES CLÉS 2024
| En millions d’euros | 2024 | 2023 |
| Chiffre d’affaires | 15 170 | 13 427 |
| Croissance à taux courants vs n-1 | 13,0 % | 15,7 % |
| Croissance à taux constants vs n-1 (1) | 14,7 % | 20,6 % |
| Résultat opérationnel courant (2) | 6 150 | 5 650 |
| en % du chiffre d’affaires | 40,5 % | 42,1 % |
| Résultat opérationnel | 6 150 | 5 650 |
| en % du chiffre d’affaires | 40,5 % | 42,1 % |
| Résultat net - Part du groupe | 4 603 | 4 311 |
| en % du chiffre d’affaires | 30,3 % | 32,1 % |
| Capacité d’autofinancement | 5 378 | 5 123 |
| Investissements opérationnels | 1 067 | 859 |
| Cash flow disponible ajusté (3) | 3 767 | 3 192 |
| Capitaux propres - Part du groupe | 17 327 | 15 201 |
| Trésorerie nette (4) | 11 642 | 10 625 |
| Trésorerie nette retraitée (5) | 12 039 | 11 164 |
| Effectifs (en nombre de personnes) (6) | 25 185 | 22 879 |
(1) La croissance à taux constants est calculée en appliquant au chiffre d’affaires de la période, pour chaque devise, les taux de change moyens de la période précédente.
(2) Le résultat opérationnel courant est l’un des principaux indicateurs de performance suivi par la Direction générale du groupe. Il correspond au résultat opérationnel hors éléments non récurrents ayant un impact significatif de nature à affecter la compréhension de la performance économique du groupe.
(3) Le cash flow disponible ajusté correspond aux flux de trésorerie liés à l’activité diminués des investissements opérationnels et du remboursement des dettes de loyers comptabilisées en application de la norme IFRS 16 (agrégats de l’état des flux de trésorerie consolidés).
(4) La trésorerie nette comprend la trésorerie et équivalents de trésorerie présentés à l’actif du bilan, minorés des découverts bancaires qui figurent dans les emprunts et dettes financières à court terme au passif du bilan. La trésorerie nette n’inclut pas les dettes de loyers comptabilisées en application d’IFRS 16.
(5) La trésorerie nette retraitée correspond à la trésorerie nette majorée des placements de trésorerie qui ne répondent pas aux critères IFRS d’équivalents de trésorerie en raison notamment de leur maturité supérieure à trois mois à l’origine et diminuée des emprunts et dettes financières.
(6) Les effectifs correspondent aux salariés en CDI et à ceux en CDD sans condition d’ancienneté (22 037 publié fin décembre 2023 hors CDD de moins de 9 mois avant changement de méthodologie CSRD).
Informations par Zone GÉographique (a)
| À fin décembre | Évolutions /2023 | ||||
| En M€ | 2024 | 2023 | Publiées | À taux de change constants | |
| France | 1 447 | 1 274 | 13,5 % | 13,5 % | |
| Europe (hors France) | 2 147 | 1 818 | 18,1 % | 18,9 % | |
| Total Europe | 3 594 | 3 093 | 16,2 % | 16,7 % | |
| Japon | 1 437 | 1 260 | 14,0 % | 22,5 % | |
| Asie-Pacifique (hors Japon) | 6 648 | 6 273 | 6,0 % | 7,4 % | |
| Total Asie | 8 085 | 7 533 | 7,3 % | 9,9 % | |
| Amériques | 2 865 | 2 502 | 14,5 % | 15,5 % | |
| Autres (Moyen-Orient) | 627 | 299 | 109,7 % | 109,6 % | |
| TOTAL | 15 170 | 13 427 | 13,0 % | 14,7 % | |
| 4e trimestre | Évolutions /2023 | ||||
| En M€ | 2024 | 2023 | Publiées | À taux de change constants | |
| France | 401 | 359 | 11,8 % | 11,8 % | |
| Europe (hors France) | 593 | 491 | 20,6 % | 20,7 % | |
| Total Europe | 994 | 850 | 16,9 % | 17,0 % | |
| Japon | 384 | 321 | 19,7 % | 22,4 % | |
| Asie-Pacifique (hors Japon) | 1 543 | 1 401 | 10,1 % | 8,9 % | |
| Total Asie | 1 927 | 1 722 | 11,9 % | 11,5 % | |
| Amériques | 870 | 717 | 21,4 % | 22,3 % | |
| Autres (Moyen-Orient) | 171 | 76 | 125,2 % | 123,2 % | |
| TOTAL | 3 962 | 3 364 | 17,7 % | 17,6 % | |
(a) Ventes par destination.
Informations par mÉtier
| À fin décembre | Évolutions /2023 | ||||
| En M€ | 2024 | 2023 | Publiées | À taux de change constants | |
| Maroquinerie-Sellerie (1) | 6 457 | 5 547 | 16,4 % | 18,3 % | |
| Vêtement et Accessoires (2) | 4 405 | 3 879 | 13,6 % | 15,4 % | |
| Soie et Textiles | 950 | 932 | 1,9 % | 3,8 % | |
| Autres métiers Hermès (3) | 1 909 | 1 653 | 15,5 % | 17,1 % | |
| Parfum et Beauté | 535 | 492 | 8,7 % | 9,3 % | |
| Horlogerie | 577 | 611 | (5,6 %) | (4,2 %) | |
| Autres produits (4) | 337 | 313 | 7,7 % | 8,7 % | |
| TOTAL | 15 170 | 13 427 | 13,0 % | 14,7 % | |
| 4e trimestre | Évolutions /2023 | ||||
| En M€ | 2024 | 2023 | Publiées | À taux de change constants | |
| Maroquinerie-Sellerie (1) | 1 669 | 1 371 | 21,7 % | 21,5 % | |
| Vêtement et Accessoires (2) | 1 108 | 945 | 17,3 % | 17,4 % | |
| Soie et Textiles | 304 | 285 | 6,7 % | 7,3 % | |
| Autres métiers Hermès (3) | 488 | 413 | 18,0 % | 17,4 % | |
| Parfum et Beauté | 147 | 126 | 16,7 % | 16,9 % | |
| Horlogerie | 143 | 138 | 3,2 % | 2,6 % | |
| Autres produits (4) | 104 | 87 | 19,1 % | 19,0 % | |
| TOTAL | 3 962 | 3 364 | 17,7 % | 17,6 % | |
(1) Le métier « Maroquinerie-Sellerie » comprend les sacs féminins et masculins, les articles de voyage, la petite maroquinerie et les accessoires, les selles, les brides, et l’ensemble des objets et vêtements d’équitation.
(2) Le métier « Vêtement et Accessoires » comprend le vêtement, masculin et féminin, les ceintures, les accessoires bijoux, les gants, les chapeaux et les chaussures Hermès.
(3) Les « Autres métiers Hermès » regroupent la Bijouterie et les produits Hermès Maison (Art de vivre et Arts de la Table Hermès).
(4) Les « Autres produits » comprennent les activités de production réalisées pour le compte de marques hors groupe (impression textile, tannage…) ainsi que les produits John Lobb, Saint-Louis et Puiforcat.
Chiffre d’affaires trimestriel 2024
| T1 | T2 | T3 | T4 | 2024 | ||
| Chiffre d’affaires (en M€) | 3 805 | 3 699 | 3 704 | 3 962 | 15 170 | |
| Évolutions à taux courants | 12,6 % | 11,5 % | 10,1 % | 17,7 % | 13,0 % | |
| Évolutions à taux constants | 17,0 % | 13,3 % | 11,3 % | 17,6 % | 14,7 % |
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Performances extra-financiÈres
| EMPLOYEUR RESPONSABLE +2 300 personnes dont +1 300 en France | DIVERSITÉ ET INCLUSION 7,12 % taux d’emploi direct handicap France | ÉGALITÉ FEMME HOMME 48 % de femmes dans le Top 100 |
INTEGRATION VERTICALE 55 % de fabrication dans les ateliers internes et exclusifs | PARTAGE DE VALEUR 351 M€ dont 235 M€ d’intéressement & participation en France et 116 M€ prime monde | PRODUCTION LOCALE 74 % objets réalisés en France |
CLIMAT SCOPES 1 & 2 (SBTi) - 63,7 % réduction des émissions en valeur absolue vs 2018 SCOPE 3 (SBTi) - 50,5 % réduction des émissions en intensité vs 2018 | BIODIVERSITÉ SBTN démarche scientifique pour la nature finalisation des deux premières étapes | PRELEVEMENT D’EAU - 65,4 % en intensité d’eau industrielle sur 10 ans |
ANNEXE - EXTRAIT DES COMPTES ANNUELS CONSOLIDÉS
Les comptes consolidés de l’exercice, y compris l’annexe, seront disponibles fin mars 2025 sur le site internet https://finance.hermes.com, avec les autres éléments du Rapport Financier Annuel.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
| En millions d’euros | 2024 | 2023 |
| Chiffre d’affaires | 15 170 | 13 427 |
| Coût des ventes | (4 511) | (3 720) |
| Marge brute | 10 660 | 9 708 |
| Frais administratifs et commerciaux | (3 569) | (3 169) |
| Autres produits et charges | (942) | (889) |
| Résultat opérationnel courant | 6 150 | 5 650 |
| Autres produits et charges non courants | - | - |
| Résultat opérationnel | 6 150 | 5 650 |
| Résultat financier | 283 | 190 |
| Résultat avant impôt | 6 432 | 5 840 |
| Impôt sur les résultats | (1 845) | (1 623) |
| Part dans le résultat des entreprises associées | 44 | 105 |
| RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 4 631 | 4 322 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | (28) | (12) |
| RÉSULTAT NET – PART DU GROUPE | 4 603 | 4 311 |
| Résultat de base par action (en euros) | 43,93 | 41,19 |
| Résultat dilué par action (en euros) | 43,87 | 41,12 |
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
| En millions d'euros | 2024 | 2023 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 4 631 | 4 322 |
| Variation des écarts de conversion | 168 | (114) |
| Couvertures des flux de trésorerie futurs en devises 1 | (111) | 7 |
| Eléments recyclables en résultat | 57 | (107) |
| Actifs évalués à la juste valeur 1 | 30 | - |
| Gains et pertes actuariels 1 | (18) | 10 |
| Eléments non recyclables en résultat | 12 | 10 |
| Autres éléments du résultat global | 69 | (97) |
| RÉSULTAT GLOBAL NET | 4 700 | 4 225 |
| - dont part du groupe | 4 670 | 4 213 |
| - dont intérêts ne conférant pas le contrôle | 29 | 13 |
| (1) Net d'impôts |
BILAN CONSOLIDÉ
ACTIF
| En millions d’euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
| Goodwill | 228 | 72 |
| Immobilisations incorporelles | 237 | 225 |
| Droits d’utilisation | 1 786 | 1 716 |
| Immobilisations corporelles | 2 980 | 2 347 |
| Immobilisations financières | 1 050 | 1 141 |
| Participations dans les entreprises associées | 238 | 200 |
| Actifs d’impôts différés | 929 | 631 |
| Autres débiteurs non courants | 159 | 107 |
| Actifs non courants | 7 608 | 6 438 |
| Stocks et en-cours | 2 797 | 2 414 |
| Créances clients et comptes rattachés | 478 | 431 |
| Créances d’impôts exigibles | 28 | 51 |
| Autres débiteurs | 398 | 300 |
| Instruments financiers dérivés | 132 | 188 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 642 | 10 625 |
| Actifs courants | 15 476 | 14 008 |
| TOTAL ACTIF | 23 084 | 20 447 |
PASSIF
| En millions d’euros | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
| Capital social | 54 | 54 |
| Primes | 50 | 50 |
| Actions d’autocontrôle | (670) | (698) |
| Réserves | 12 464 | 10 744 |
| Écarts de conversion | 355 | 189 |
| Écarts de réévaluation | 471 | 553 |
| Résultat net – part du groupe | 4 603 | 4 311 |
| Capitaux propres – part du groupe | 17 327 | 15 201 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 7 | 2 |
| Capitaux propres | 17 334 | 15 203 |
| Emprunts et dettes financières à plus d’un an | 61 | 50 |
| Dettes de loyers à plus d’un an | 1 781 | 1 720 |
| Provisions non courantes | 33 | 31 |
| Engagements de retraite et autres avantages au personnel à plus d’un an | 173 | 151 |
| Passifs d’impôts différés | 5 | 2 |
| Autres créditeurs non courants | 69 | 106 |
| Passifs non courants | 2 120 | 2 060 |
| Emprunts et dettes financières à moins d’un an | 0 | 1 |
| Dettes de loyers à moins d’un an | 332 | 289 |
| Provisions courantes | 96 | 134 |
| Engagements de retraite et autres avantages au personnel à moins d’un an | 16 | 16 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 832 | 880 |
| Instruments financiers dérivés | 161 | 45 |
| Passifs d’impôts exigibles | 773 | 586 |
| Autres créditeurs courants | 1 419 | 1 233 |
| Passifs courants | 3 629 | 3 183 |
| TOTAL PASSIF | 23 084 | 20 447 |
ÉTAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
| En millions d’euros | Nombre d’actions | Capital | Primes | Actions d’auto- contrôle | Réserves consolidées et résultat net part du groupe | Écarts actuariels | Écarts de conversion | Écarts de réévaluation | Capitaux propres part du groupe | Intérêts ne conférant pas le contrôle | Capitaux propres | |
| Investis- sements et placements financiers | Couvertures de flux de trésorerie futurs en devises | |||||||||||
| Au 1er janvier 2023 | 105 569 412 | 54 | 50 | (674) | 12 247 | (85) | 303 | 521 | 25 | 12 440 | 16 | 12 457 |
| Résultat net | - | - | - | - | 4 311 | - | - | - | - | 4 311 | 12 | 4 322 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | - | 10 | (115) | - | 7 | (98) | 1 | (97) |
| Résultat global | - | - | - | - | 4 311 | 10 | (115) | 0 | 7 | 4 213 | 13 | 4 225 |
| Variation de capital et primes associées | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Acquisition ou cession de titres d’autocontrôle | - | - | - | (24) | (105) | - | - | - | - | (129) | - | (129) |
| Paiement en actions | - | - | - | - | 104 | - | - | - | - | 104 | - | 104 |
| Distributions effectuées | - | - | - | - | (1 376) | - | - | - | - | (1 376) | (10) | (1 386) |
| Autres | - | - | - | - | (51) | - | - | - | - | (51) | (17) | (68) |
| Au 31 décembre 2023 | 105 569 412 | 54 | 50 | (698) | 15 130 | (75) | 189 | 521 | 32 | 15 201 | 2 | 15 203 |
| Résultat net | - | - | - | - | 4 603 | - | - | - | - | 4 603 | 28 | 4 631 |
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | - | - | (18) | 166 | 30 | (111) | 67 | 2 | 69 |
| Résultat global | - | - | - | - | 4 603 | (18) | 166 | 30 | (111) | 4 670 | 29 | 4 700 |
| Variation de capital et primes associées | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Acquisition ou cession de titres d’autocontrôle | - | - | - | 28 | (64) | - | - | - | - | (36) | - | (36) |
| Paiement en actions | - | - | - | - | 142 | - | - | - | - | 142 | - | 142 |
| Distributions effectuées | - | - | - | - | (2 642) | - | - | - | - | (2 642) | (63) | (2 705) |
| Autres | - | - | - | - | (7) | (2) | - | - | - | (9) | 39 | 30 |
| AU 31 DÉCEMBRE 2024 | 105 569 412 | 54 | 50 | (670) | 17 163 | (95) | 355 | 551 | (80) | 17 327 | 7 | 17 334 |
ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
| En millions d’euros | 2024 | 2023 |
| Résultat net – part du groupe | 4 603 | 4 311 |
| Amortissements des immobilisations, droits d’utilisation et pertes de valeur | 844 | 772 |
| Gains et pertes de change sur variations de juste valeur | (56) | 56 |
| Mouvements des provisions | (29) | 15 |
| Part dans le résultat net des entreprises associées | (44) | (105) |
| Part revenant aux intérêts ne conférant pas le contrôle | 28 | 12 |
| Plus ou moins-values de cession et incidence des variations de périmètre | (2) | (14) |
| Variation des impôts différés | (93) | (14) |
| Charges et produits cumulés liés aux paiements en actions | 142 | 104 |
| Produits de dividendes | (16) | (12) |
| Autres | (0) | 1 |
| Capacité d’autofinancement | 5 378 | 5 123 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (239) | (794) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS À L’ACTIVITÉ (A) | 5 139 | 4 328 |
| Investissements opérationnels | (1 067) | (859) |
| Acquisitions de titres consolidés | (229) | (288) |
| Acquisitions d’autres immobilisations financières | (27) | (52) |
| Cessions d’immobilisations opérationnelles | 1 | 0 |
| Cessions de titres consolidés et incidence des pertes de contrôle | - | - |
| Cessions d’autres immobilisations financières | 145 | - |
| Variation de dettes et de créances liées aux opérations d’investissement | (49) | 93 |
| Dividendes reçus | 30 | 112 |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT (B) | (1 195) | (995) |
| Dividendes versés | (2 705) | (1 386) |
| Remboursement des dettes de loyers | (305) | (277) |
| Rachats d’actions propres nets de cessions | (37) | (130) |
| Souscriptions d’emprunts | - | - |
| Remboursements d’emprunts | (1) | (1) |
| Autres variations des capitaux propres | 2 | (0) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT (C) | (3 046) | (1 794) |
| Variation de change (D) | 119 | (138) |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (A) + (B) + (C) + (D) | 1 017 | 1 402 |
| Trésorerie nette à l’ouverture | 10 625 | 9 223 |
| Trésorerie nette à la clôture | 11 642 | 10 625 |
RAPPEL
CHIFFRES CLEFS DU PREMIER SEMESTRE 2024
| En millions d’euros | 1er semestre 2024 | 1er semestre 2023 |
| Chiffre d’affaires | 7 504 | 6 698 |
| Croissance à taux courants vs n-1 | 12,0 % | 22,3 % |
| Croissance à taux constants vs n-1 (1) | 15,1 % | 25,2 % |
| Résultat opérationnel courant (2) | 3 148 | 2 947 |
| en % du chiffre d’affaires | 42,0 % | 44,0 % |
| Résultat opérationnel | 3 148 | 2 947 |
| en % du chiffre d’affaires | 42,0 % | 44,0 % |
| Résultat net - Part du groupe | 2 368 | 2 226 |
| en % du chiffre d’affaires | 31,6 % | 33,2 % |
| Capacité d’autofinancement | 2 829 | 2 615 |
| Investissements opérationnels | 319 | 249 |
| Cash flow disponible ajusté (3) | 1 776 | 1 720 |
| Capitaux propres - Part du groupe | 15 052 | 13 249 |
| Trésorerie nette (4) | 9 477 | 9 326 |
| Trésorerie nette retraitée (5) | 10 033 | 9 848 |
| Effectifs (en nombre de personnes) (6) | 23 242 | 20 607 |
(1) La croissance à taux constants est calculée en appliquant au chiffre d’affaires de la période, pour chaque devise, les taux de change moyens de la période précédente.
(2) Le résultat opérationnel courant est l’un des principaux indicateurs de performance suivi par la Direction générale du groupe. Il correspond au résultat opérationnel hors éléments non récurrents ayant un impact significatif de nature à affecter la compréhension de la performance économique du groupe.
(3) Le cash flow disponible ajusté correspond aux flux de trésorerie liés à l’activité diminués des investissements opérationnels et du remboursement des dettes de loyers comptabilisées en application de la norme IFRS 16 (agrégats de l’état des flux de trésorerie consolidés).
(4) La trésorerie nette comprend la trésorerie et équivalents de trésorerie présentés à l'actif du bilan, minorés des découverts bancaires qui figurent dans les emprunts et dettes financières à court terme au passif du bilan. La trésorerie nette n’inclut pas les dettes de loyers comptabilisées en application d’IFRS 16.
(5) La trésorerie nette retraitée correspond à la trésorerie nette majorée des placements de trésorerie qui ne répondent pas aux critères IFRS d’équivalents de trésorerie en raison notamment de leur maturité supérieure à trois mois à l’origine et diminuée des emprunts et dettes financières.
(6) Les effectifs correspondent aux salariés en CDI et à ceux en CDD d'une durée supérieure à 9 mois avant changement de méthodologie CSRD.
Pièce jointe
