Company Announcements

• 2021년 2분기 신고 및 조정 EPS^*는 각각 2.62 달러와 2.05달러를 기록함. 2020년 2분기에는 각각 0.98 달러와 1.12달러를 기록한 바 있음.
• 2021년 올해 현재까지 신고 및 조정 EPS는 각각 (1.01)달러와 3.90달러를 기록함. 2020년 같은 기간에는 각각 2.08달러와 2.72달러를 기록한 바 있음. 누적 환산 손실 3억1100만 달러 등 Arcor 합작 사업 관련 3억6000만 달러 규모의 매출 감손비용 반영
• 2021년 연간 조정 EPS는 6.45~6.85 달러 사이로 전망
  

미국 일리노이주 웨스트체스터, Aug. 05, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- 식품 및 음료 제조 업계에 각종 원료 솔루션을 공급하는 글로벌 리더 Ingredion Incorporated (NYSE: INGR)가 2021년 2분기 실적을 발표했다. 본 보도자료에 제시된 2021년도와 2020년도 수치는 미국 일반회계기준(“GAAP”)을 따른 것으로 자사의 비일반회계기준(non-GAAP) 재무자료상에서 제외된 항목들을 포함한다.

Ingredion 사장 겸 CEO인 Jim Zallie는 "자사는 당기에 2017년 2분기 이후 최대 실적을 기록했으며 영업이익은 전년 동기 대비 96% 증가한 2억 2,200만 달러, 조정영업이익은 2억 800만 달러로 64% 늘어났다. 모든 고객 세그먼트의 수요가 회복되고 스페셜티 제품 판매가 급증하면서 모든 지역에 걸쳐 두 자릿수 매출 성장률을 기록했다. 어려운 공급망 환경 속에서도 강력한 영업 실행 능력과 가격 믹스 정책을 통해 옥수수 가격 증가에 따른 부담을 극복하고 순매출이 31% 늘어났다"고 밝혔다.

그는 이어 "자사는 스페셜티 원료 포트폴리오에서 전분기 및 전년대비 두 자릿수 성장률을 기록했다. 앞으로 스페셜티 순매출을 늘리고 고객사를 위한 소비자 위주 혁신 역량에 투자함으로써 Driving Growth Roadmap을 지속적으로 진행할 것이다. KaTech의 맞춤형 원료 시스템을 통합하고 Amyris와의 제휴를 통해 획기적인 당류 저감 기술을 확보하면서 장기적으로 고객사가 선호하며 트렌드에 걸맞는 천연 원료 솔루션 공급사 입지를 굳혀 나갈 것"이라고 덧붙였다.

그러면서 "다양한 고객층 분야에서 경험하고 있는 강력하고 변동성 높은 수요 패턴을 감안해 우리는 고객사들과 긴밀히 협력해 변화하는 니즈에 대응하는 것에 총력을 기울이고 있다. 또한 투입 가격 증가 상황을 면밀하게 모니터링하고 마진 관리를 위해 조치를 취하는 중이다. 하반기에는 높은 수준의 순매출 모멘텀을 유지하고 더 나아가 연간 실적을 2019년 수준으로 달성할 것으로 확신한다"고 말했다.

^* 조정 주당순이익(EPS), 조정 영업이익, 조정 법인세 실효세율, 조정 영업 현금 흐름은 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 항목이다. 이러한 비일반회계기준 재무 항목들을 미국 GAAP 항목과 직접적으로 비교하려면 본 보도자료에 포함된 연결재무제표 Supplemental Financial Information의 section II에서 Non-GAAP Information을 참고하면 된다.

Diluted Earnings Per Share (EPS)

	2Q20	2Q21	YTD20	YTD21
Reported EPS	$0.98	$2.62	$2.08	$(1.01)
Impairment/Restructuring costs	$0.12	$0.03	$0.28	$0.15
Acquisition/Integration costs	$0.03	$0.02	$0.03	$0.02
Impairment***	-	-	-	$5.35
Tax items and other matters	-	$(0.62)	$0.32	$(0.58)
Diluted share impact	-	-	-	$(0.03)
Adjusted EPS**	$1.12	$2.05	$2.72	$3.90

Estimated factors affecting changes in Reported and Adjusted EPS

	2Q21	YTD21
Margin	0.40	0.73
Volume	0.38	0.36
Foreign exchange	0.07	0.08
Other income	0.03	0.07
Total operating items	0.88	1.24
Other non-operating income	0.01	0.01
Financing costs	-	(0.01)
Shares outstanding	(0.01)	0.02
Non-controlling interests	0.01	(0.05)
Tax rate	0.04	(0.03)
Total non-operating items	0.05	(0.06)
Total items affecting EPS**	0.93	1.18

^** 총액은 반올림으로 인해 맞지 않을 수 있다.
^*** 아르헨티나에서의 Arcor 합작 사업 관련 누적 환산손실 3억1100만 달러 등 3억6000만 달러의 매출 감손비용이 반영되었다.

주요 재무 정보

• 2021년 6월 30일 기준 총부채와 현금 및 단기 투자금은 각각 22억 달러와 5억4900만 달러다. 2020년 12월 31일 기준 수치는 22억 달러와 6억6500만 달러였다.
• 2분기 순금융비용은1900만 달러로 전년 동기 대비 보합세를 유지했다.
• 당기 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 11.7%와 25.7%로, 전년 수치는 각각 28.7%와 28.7%였다. 당기 신고 세율이 감소한 데에는 미분배이익에 따른 발생분이 전환된 것이 주 요인으로 작용했다.
• 자본 지출액은 1억 200만 달러로 전년 동기 대비 7300만 달러 감소했다.

주요 비즈니스 리뷰

Total Ingredion

$ in millions	2020 Net Sales	FX Impact	Volume	Price/mix	2021 Net Sales	% change		% change excl. FX
Second Quarter	1,349	39	230	144	1,762	31	%	28	%
Year-to-Date	2,892	41	223	220	3,376	17	%	15	%

Reported Operating Income

$ in millions	2020	FX Impact	Business Drivers	Acquisition / Integration	Restructuring / Impairment	Other	2021	% change		% change excl. FX
Second Quarter	113	6	75	6	7	15	222	96	%	91	%
Year-to-Date	266	7	108	5	-349	15	52	-80	%	-83	%

Adjusted Operating Income

$ in millions	2020	FX Impact	Business Drivers	2021	% change		% change excl. FX
Second Quarter	127	6	75	208	64	%	59	%
Year-to-Date	294	7	108	409	39	%	37	%

순매출

• 2분기 순매출은 지난해 같은 기간 대비 증가했다. PureCircle 및 KaTech 등 높은 출하량, 옥수수 비용 상승 극복 등 강력한 가격 믹스가 주 요인으로 작용했다. 외환 변동 여파를 제외하면 당기 순매출은 전분기 및 전년 동기 대비 각각 28%, 15% 증가했다.
  

영업이익

• 2분기 신고 및 조정 영업이익은 각각 2억2200만 달러와 2억 800만 달러를 기록해 전년 동기 대비 각각 96%, 64% 증가세를 보였다. 영업이익 증가는 출하량 증가가 주도했다. 외환 변동 여파를 제외하면 당기 신고 및 조정 영업이익은 전년 동기 대비 각각 91%, 59% 증가세를 기록했다.
• 올해 현재까지 신고 및 조정 영업이익은 각각 5200만 달러, 4억 900만 달러로 지난해 같은 기간 대비 각각 80% 감소, 39% 증가했다. 이는 아르헨티나 Arcor 합작법인과 관련된 매출 감손처리분에 따른 것으로 강력한 가격 믹스와 높은 출하량으로 부분 상쇄되었다. 환율 여파에 따른 요소를 제외할 경우 영업이익은 지난해 같은 기간 대비 각각 83% 감소, 37% 증가했다.
• 2분기 신고 영업이익은 조정 영업이익보다 각각 1400만달러 높으며 이는 브라질 대법원이 2015년부터 2018년까지 발생한 간접세와 관련해 자사에 유리한 판결을 내렸기 때문이다. 이 같은 효과는 Cost Smart 프로그램에 따른 사업구조 개편 비용 발생분으로 인해 부분적으로 상쇄되었다.
• 올해 현재까지의 신고 영업이익은 조정 영업이익보다 3억 5,700만 달러 낮으며 이는 아르헨티나 Arcor 합작법인과 관련된 매출 감손처리분에 따른 것이다.

북미지역

Net Sales

$ in millions	2020 Net Sales	FX Impact	Volume	Price mix	2021 Net Sales	% change		% change excl. FX
Second Quarter	848	11	131	78	1,068	26	%	25	%
Year-to-Date	1,811	17	76	109	2,013	11	%	10	%

Segment Operating Income

$ in millions	2020	FX Impact	Business Drivers	2021	% change		% change excl. FX
Second Quarter	101	2	46	149	48	%	45	%
Year-to-Date	226	3	54	283	25	%	24	%

• 2분기 영업이익은 1억4900만달러로 지난해 같은 기간 대비 4800만달러 증가했으며 올해 현재까지의 영업이익은 2억8300만달러로 지난해 같은 기간 대비 5700만달러 증가했다. 이는 유리한 가격 믹스, 출하량 증가, 옥수수 마진 향상에 따른 것으로 제조 비용 인플레이션으로 인해 그 효과가 부분적으로 상쇄되었다.
  

남미지역

Net Sales

$ in millions	2020 Net Sales	FX Impact	Volume	Price mix	2021 Net Sales	% change		% change excl. FX
Second Quarter	182	4	22	60	268	47	%	45	%
Year-to-Date	419	-19	32	109	541	29	%	34	%

Segment Operating Income

$ in millions	2020	FX Impact	Business Drivers	2021	% change		% change excl. FX
Second Quarter	13	1	19	33	154	%	149	%
Year-to-Date	39	-2	36	73	87	%	93	%

• 2분기 영업이익은 3300만달러로 지난해 같은 기간 대비 2000만달러 증가했다. 올해 현재까지의 영업이익은 7300만달러로 지난해 같은 기간 대비 3400만달러 증가했다. 이는 모두 유리한 가격 믹스에 따른 것으로 환율 여파에 따른 요소를 제외할 경우 영업이익은 각각 149%, 93% 증가했다. 아르헨티나 지역은 극심한 인플레이션에 따라 미국 달러화로 표기했다.
  

아태지역

Net Sales

$ in millions	2020 Net Sales	FX Impact	Volume	Price mix	2021 Net Sales	% change		% change excl. FX
Second Quarter	187	12	46	3	248	33	%	26	%
Year-to-Date	376	23	90	-6	483	28	%	22	%

Segment Operating Income

$ in millions	2020	FX Impact	Business Drivers	2021	% change		% change excl. FX
Second Quarter	22	1	1	24	9	%	3	%
Year-to-Date	42	2	5	49	17	%	11	%

• 2분기 영업이익은 2400만 달러로 전년 동기 대비 200만 달러 증가했다. 올해 현재까지의 영업이익은 4900만 달러로 지난해 같은 기간 대비 700만 달러 증가했다. 이는 모두 출하량 증가와 더불어 환율이 유리하게 작용한 데 따른 것이다.
  

유럽, 중동 및 아프리카(EMEA)

Net Sales

$ in millions	2020 Net Sales	FX Impact	Volume	Price mix	2021 Net Sales	% change		% change excl. FX
Second Quarter	132	12	31	3	178	35	%	25	%
Year-to-Date	286	19	26	8	339	19	%	12	%

Segment Operating Income

$ in millions	2020	FX Impact	Business Drivers	2021	% change		% change excl. FX
Second Quarter	21	3	8	32	52	%	42	%
Year-to-Date	48	3	12	63	31	%	24	%

• 2분기 영업이익은 3200만 달러로 지난해 같은 기간 대비 1100만 달러 증가했다. 올해 현재까지의 영업이익은 6300만 달러로 지난해 같은 기간 대비 1500만 달러 증가했다. 이는 모두 원자재 비용 하락과 파키스탄 지역의 유리한 가격 믹스, 그리고 유럽 지역의 환율이 유리하게 작용한 데 따른 것이다.
  

배당 및 증권 환매
Ingredion는 현금 배당 및 증권 환매를 통해 지속적으로 주주들에게 배당을 진행하고 있다.

2021년 4월 자사는 당기 배당금으로 총 4,300만 달러(주당 0.64달러, 2021년 4월 1일 종가 기준)를 지급했으며 상반기 총 배당 지급액은 8600만 달러다. Ingredion은 2분기에 1,000만 달러 상당의 보통주 발행 주식을 환매했으며 2021년 상반기 총 주식 환매 금액은 2400만 달러다.

2021년 연간 전망
자사는 2021년 연간 조정 EPS를 2020년 6.23달러보다 높은 6.45~6.85달러 사이로 전망한다. 이 같은 예상은 인수 관련 통합 및 구조조정 비용, 기타 잠재적인 감손 비용을 제외한 것이다.

지난해와 비교해 2021년 연간 전망은 다음과 같다: 북미지역 영업이익은 출하량 증가와 운영 비용 감소에 따라 한자릿수 초반에서 중반 수준의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 남미지역 영업이익은 아르헨티나 Arcor 합작 법인 문제에 따른 여파를 포함해 유리한 가격 믹스로 인해 한자릿수 초반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 아태지역 영업이익은 출하량 증가와 유리한 외환 여파로 한자릿수 후반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. EMEA 지역 영업이익은 출하량 증가와 유리한 외환 여파로 한자릿수 초반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 회사 비용은 글로벌 역량 및 혁신센터에 대한 투자로 인해 한자릿수 초반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 자사는 올해 전체 조정 영업이익이 한자릿수 중반 내지 후반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상한다.

올해 전체 영업활동으로 인한 현금흐름은 5억 달러에서 6억 달러 사이가 될 것으로 예상되며 여기에는 증가세가 전망되는 순매출 및 옥수수 비용에 따른 운전자본 증가분이 포함된다. 올해 설비 투자액은 3억3300만~3억5000만달러가 될 것으로 예상된다.

올해 전체 신고 법인세 실효세율은 54~58%, 조정 법인세 실효세율은 27~28%를 기록할 것으로 전망된다.

콘퍼런스 콜 및 웹캐스트 안내
Ingredion은 2021년 8월 3일 오전 8시(중부시간) Jim Zallie 사장 겸 CEO, James Gray 부사장 겸 CFO가 참석하는 콘퍼런스 콜을 실시했다. 콘퍼런스 콜은 실시간으로 웹캐스트 중계됐으며 웹사이트(https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations)에서 액세스 제공됐다. 프레젠테이션은 웹사이트에 게재될 예정이며 콘퍼런스 콜 시작 몇 시간 전 다운로드받을 수 있다. 웹캐스트 리플레이는 제한된 기간 링크(https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results)에서 시청할 수 있다.

회사 개요
시카고 외곽에 본사를 둔 Ingredion Incorporated(NYSE: INGR)는 120여 국가에 소재한 고객사들을 대상으로 각종 원료와 소재를 공급하는 글로벌 리더 기업이다. 연간 순매출액이 2020년 기준 60억 달러에 육박하는 당사는 곡물, 과일, 야채, 기타 식물성 재료를 부가가치 높은 원료 및 바이오 소재로 만들어 식품, 음료, 제지, 양조업 등 다양한 업계에 공급하고 있다. 전 세계 곳곳에 Idea Labs^® 혁신 센터를 운영 중이며 1만2000여명의 직원들이 근무하고 있는 당사는 갈수록 변화하는 고객 니즈에 대응해 원료를 개발하고 있다. 자세한 정보는 ingredion.com에서 확인할 수 있다.

미래예측진술

본 보도자료는 1933년 제정된 증권법 Section 27A, 1934년 제정된 증권거래법 Section 21E에 의거해 미래예측진술을 포함할 수 있다. 이들 미래예측진술은 면책조항의 적용을 받는다.

미래예측진술에는 자사의 2021년 전체 조정 EPS, 조정 영업이익, 영업활동으로 인한 현금흐름, 설비 투자액, 그리고 신고 및 조정 법인세 실효세율, 자사 미래 잠재력 혹은 재무 상황, 순매출액, 영업이익, 생산량, 운영 비용, 법인세율, 설비 투자비, 경비, 혹은 그리고 기타 금융비용, 그리고 경영진 계획 혹은 전략이나 목표 등 회사 잠재력 및 미래 운영에 대한 모든 진술, 그리고 전술한 사항들의 기저에 있는 기대치나 믿음에 대한 모든 추정을 포함한다.

미래예측진술들은 ‘아마도’, ‘~할 것’, ‘~해야 한다’, ‘예상한다’, ‘추정한다’, ‘믿는다’, ‘계획하다’, ‘기획하다’, ‘추산하다’, ‘기대하다’, ‘의도하다’, ‘지속하다’, ‘임시’, ‘예측’, ‘전망’, ‘추진하다’, ‘기회’, ‘잠재력’, ‘일시적’과 기타 유사한 표현이나 부정적인 표현에 의해 구별된다. 이 보도자료에서 역사적 사실, 혹은 이와 관련된 진술을 제외한 모든 진술은 미래예측진술이다.

미래예측진술들은 현재 상황 혹은 기대치에 기반하지만 내재된 리스크와 불확실성을 담고 있으며 이 중 대부분은 예상이 어렵고 자사가 제어하기 힘든 요소들이다. 자사는 이러한 미래예측진술에 반영된 자체적 예상치들이 타당한 추정에 기반하고 있다고 판단한다. 다만 자사의 예상치들이 모두 입증될 것이라는 보장은 없기 때문에 투자자들은 이 부분에 주의해야 한다.

실제 결과나 상황은 여러 가지 요인들로 인해 미래예측진술에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 달라질 수 있다. 여기에는 코로나19가 자사 제품 수요와 재무실적에 미치는 영향, 고과당 옥수수 시럽 등 자사 제품에 대한 소비 취향 변화, 글로벌 경제 상황과 특히 남미 지역 정치경제, 환율 상황과 유럽 지역 정치경제 상황 등 전반적인 정치, 경제, 비즈니스, 시장 상황이 자사 고객사와 자사가 원자재를 구매하거나 제품을 생산, 판매하는 지역별 소비자 및 국가, 그리고 자사 매출, 제품 가격 책정, 고객사로부터 미수금을 회수하고 적절한 수준의 금리로 자금을 조달할 수 있는 자사 능력에 미칠 영향, 식품과 음료, 동물 뉴트리션, 양조업계 등 자사가 제품을 공급하거나 공급 받고 매출에 큰 비중을 차지하는 주요 산업의 미래 재무 실적, 유전학 및 생명공학을 통해 개발한 제품의 시장 수용성과 관련된 불확실성, 기대치를 충족시키는 품질의 신제품과 신규 서비스를 개발 혹은 매입할 수 있는 자사의 능력, 옥수수 오일 등 연산품에 대한 시장 내 가격 변동성 등 옥수수 정제 및 관련 산업의 경쟁 및 고객사 압박 증가, 감자녹말, 타피오카, 아라비아 검, 기타 자사 제품들이 원료로 사용하는 곡물 등 원자재 조달 가능 여부, 옥수수 등 기타 원자재에 대한 고객사 공급량을 늘릴 수 있는 능력, 파키스탄 내 에너지 문제 등 에너지 비용 및 가용성, 계획된 공장 정비와 투자 프로젝트를 예산 내에서 성공적으로 실행하고 Cost Smart 프로그램을 통해 예상되는 선적, 항공 수송 등 비용 절감을 달성하는 등 예산 내 집행 달성 및 기대되는 시너지를 확보할 수 있는 자사의능력, 외환 변동성, 금리 및 환율 변동성, 시장 변동성 및 이에 대한 리스크 헤징 등 금융 및 자본시장 변동 상황, 유리한 조건으로 타 기업을 인수하거나 전략적 동맹을 체결할 수 있는 능력, 다른 기업을 성공적으로 통합, 흡수하고 전략적 동맹을 유지하며 전술한 시너지 효과를 획득할 수 있는 능력, 각 제조시설이 겪고 있는 어려움 수습, 영업권이나 장기 자산에 대한 감손회계 가능성, 추가적인 법인세 예수금에 대한 세율 및 익스포져 변동, 노사관계 유지 능력, 자연재해나 전쟁, 기타 유사한 적대 행위, 테러 위협, 코로나19 등 전염병 창궐이나 기타 회사가 통제하기 힘든 중대한 이벤트가 회사 사업에 미치는 영향, 정부 정책과 법률, 규제 변화, 그리고 환경 규제 등 법적 컴플라이언스 준수 비용, 기후변화가 미치는 잠재적 영향, 자사의 정보기술 시스템과 프로세스, 사업장의 보안 유출, 합리적 수준의 금리로 자금을 조달 및 기타 미래 사업 성장 및 확장을 위해 충분한 자금을 확보하는 데 미치는 요소들, 자사 주가에 악영향을 줄 수 있는 주식시장 변동성 및 기타 요인, 배당 정책 지속에 따른 리스크, 실적 보고와 관련해 내부 통제 능력의중요한 취약점을 제시간에 재뉴스화할 수 있는 능력 등이 있지만 여기에 한정되지는 않는다.

자사의 미래예측진술은 보도자료 발표일을 기준으로 하며 자사는 발표 이후 발생하는 이벤트나 상황에 따른 새로운 정보를 업데이트할 의무가 없다. 만약 자사가 이들 미래예측진술을 업데이트, 혹은 수정할 경우에도 투자자들은 자사가 추가적으로 업데이트, 혹은 수정할 것이라고 판단해서는 안 된다. 기타 미래예측진술과 다른 리스크에 대한 사항은 자사의 10-K 형식 연례 보고서(2020년 12월 31일 마감), 차후 제출되는 10-Q, 8-K 보고서의 Risk Factors란을 참고하면 된다.

Ingredion Incorporated ("Ingredion")
Condensed Consolidated Statements of Income (Loss)
(Unaudited)
(in millions, except per share amounts)		Three Months Ended June 30,									Change %			Six Months Ended June 30,									Change %
				2021				2020								2021				2020
Net sales		$		1,762		$		1,349			31	%		$		3,376		$		2,892			17	%
Cost of sales				1,395				1,078								2,658				2,298
Gross profit				367				271			35	%				718				594			21	%
Operating expenses				167				147			14	%				320				301			6	%
Other (income) expense, net				(26	)			-								(28	)			2
Restructuring/impairment charges				4				11								374				25
Operating income				222				113			96	%				52				266			(80	%)
Financing costs, net				19				19								38				37
Other, non-operating (income), net				(2	)			-								(3	)			(1	)
Income before income taxes				205				94			118	%				17				230			(93	%)
Provision for income taxes				24				27								79				85
Net income (loss)				181				67			170	%				(62	)			145			(143	%)
Less: Net income attributable to non-controlling interests				3				1								6				4
Net income (loss) attributable to Ingredion		$		178		$		66			170	%		$		(68	)	$		141			(148	%)
Earnings per common share attributable to Ingredion
common shareholders:
Weighted average common shares outstanding:
Basic				67.2				67.2								67.3				67.2
Diluted				67.9				67.6								67.3				67.7
Earnings (loss) per common share of Ingredion:
Basic		$2.65				$0.98					170	%		($1.01			)	$2.10					(148	%)
Diluted		$2.62				$0.98					167	%		($1.01			)	$2.08					(149	%)

Ingredion Incorporated ("Ingredion")
Condensed Consolidated Balance Sheets
		(in millions, except share and per share amounts)	June 30, 2021				December 31, 2020
			(Unaudited)
Assets
	Current assets
		Cash and cash equivalents	$	542			$	665
		Short-term investments		7				-
		Accounts receivable – net		1,140				1,011
		Inventories		1,054				917
		Prepaid expenses		70				54
	Total current assets			2,813				2,647
		Property, plant and equipment – net		2,386				2,455
		Goodwill		913				902
		Other intangible assets – net		431				444
		Operating lease assets		189				173
		Deferred income tax assets		27				23
		Other assets		339				214
Total assets			$	7,098			$	6,858
Liabilities and equity
	Current liabilities
		Short-term borrowings		72			$	438
		Accounts payable and accrued liabilities		1,029				1,020
	Total current liabilities			1,101				1,458
		Non-current liabilities		225				227
		Long-term debt		2,129				1,748
		Non-current operating lease liabilities		152				136
		Deferred income tax liabilities		214				217
		Liabilities held for sale		335				-
	Total liabilities			4,156				3,786
		Share-based payments subject to redemption		28				30
		Redeemable non-controlling interests		70				70
	Equity
	Ingredion stockholders' equity:
		Preferred stock – authorized 25,000,000 shares – $0.01 par value, none issued		-				-
		Common stock – authorized 200,000,000 shares – $0.01 par value, 77,810,875 shares issued at June 30, 2021 and December 31, 2020		1				1
		Additional paid-in capital		1,154				1,150
		Less: Treasury stock (common stock; 10,808,504 and 10,795,346 shares at June 30, 2021 and December 31, 2020, respectively) at cost		(1,029	)			(1,024	)
		Accumulated other comprehensive loss		(1,106	)			(1,133	)
		Retained earnings		3,802				3,957
	Total Ingredion stockholders' equity			2,822				2,951
	Non-redeemable non-controlling interests			22				21
	Total equity			2,844				2,972
Total liabilities and equity			$	7,098			$	6,858

Ingredion Incorporated ("Ingredion")
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
			For the Six Months Ended June 30,
(in millions)				2021				2020
Cash provided by operating activities:
	Net (loss) income		$	(62	)		$	145
	Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
	Depreciation and amortization			103				106
	Mechanical stores expense			27				26
	Deferred income taxes			(21	)			(2	)
	Assets held for sale impairment			360				-
	Margin accounts			(20	)			(18	)
	Changes in other trade working capital			(221	)			12
	Other			(37	)			25
	Cash provided by operating activities			129				294
Cash used for investing activities:
	Capital expenditures and mechanical stores purchases, net proceeds on disposals			(102	)			(175	)
	Payments for acquisitions, net of cash acquired			(40	)			-
	Investment in a non-consolidated affiliate			(11	)			(6	)
	Short-term investments			(4	)			3
	Cash used for investing activities			(157	)			(178	)
Cash (used for) provided by financing activities:
	Proceeds from borrowings (payments on), net			14				777
	Debt issuance costs			-				(9	)
	Repurchases of common stock, net			(24	)			-
	Issuances of common stock for share-based compensation, net of settlements			9				2
	Dividends paid, including to non-controlling interests			(93	)			(87	)
	Cash (used for) provided by financing activities			(94	)			683
	Effect of foreign exchange rate changes on cash			(1	)			(16	)
	(Decrease) increase in cash and cash equivalents			(123	)			783
	Cash and cash equivalents, beginning of period			665				264
	Cash and cash equivalents, end of period		$	542			$	1,047

Ingredion Incorporated ("Ingredion")
Supplemental Financial Information
(Unaudited)
I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income
(in millions, expect for percentages)		Three Months Ended June 30,										Change			Six Months Ended June 30,								Change		Change
			2021				2020			Change		Excl. FX				2021				2020			%		Excl. FX
Net Sales
North America		$	1,068			$	848			26	%	25	%		$	2,013			$	1,811			11	%	10	%
South America			268				182			47	%	45	%			541				419			29	%	34	%
Asia-Pacific			248				187			33	%	26	%			483				376			28	%	22	%
EMEA			178				132			35	%	25	%			339				286			19	%	12	%
Total Net Sales		$	1,762			$	1,349			31	%	28	%		$	3,376			$	2,892			17	%	15	%
Operating Income
North America		$	149			$	101			48	%	45	%		$	283			$	226			25	%	24	%
South America			33				13			154	%	149	%			73				39			87	%	93	%
Asia-Pacific			24				22			9	%	3	%			49				42			17	%	11	%
EMEA			32				21			52	%	42	%			63				48			31	%	24	%
Corporate			(30	)			(30	)		0	%	0	%			(59	)			(61	)		3	%	3	%
Sub-total			208				127			64	%	59	%			409				294			39	%	37	%
Acquisition/integration costs			(4	)			(3	)								(5	)			(3	)
Equity method acquisition charges			7				-									7				-
Restructuring/impairment charges			(4	)			(11	)								(14	)			(25	)
Assets held for sale impairment			-				-									(360	)			-
Other matters			15				-									15				-
Total Operating Income		$	222			$	113			96	%	91	%		$	52			$	266			(80	%)	(83	%)

II. Non-GAAP Information

자사는 일반회계기준(GAAP)을 통해 작성된 연결재무제표를 보완하기 위해 비 GAAP 역사적 재무지표를 사용했다. 여기에는 인수 합병 비용, 구조조정 및 상각 비용, 멕시코 세무 규정, 기타 특정 GAAP 항목이 제외되었다. 이러한 비 GAAP 수치를 언급할 시에 '조정'이라는 표현을 사용한다.

자사 경영진은 전략적 결정, 미래 실적 예상 및 현재 실적 평가를 위해 내부적으로 비 GAAP 재무제표를 사용한다. 비 GAAP 재무제표 공시를 통해 경영진은 투자자들에게 해당 시기 자사 사업 실적 및 추이에 대해 보다 의미 있고 일관성 있는 비교 자료를 제공하려는 목적을 가지고 있다. 이러한 비 GAAP 재무제표는 GAAP에 부합하는 실적과 함께 공개한다. 또한 GAAP 실적과 함께 공개 시 자사 사업에 대한 추가적인 시각을 반영하고 자사 사업에 영향을 미치는 각 요인과 추이에 대해 보다 종합적인 이해를 제공한다. 이러한 비 GAAP 지표는 보완적 의미로 받아들여져야 하며 GAAP를 적용해 산출된 지표보다 우위에 있거나 이를 대체하지 아니한다.

비 GAAP 재무제표는 GAAP 기준에 맞춰 작성되지 않았기 때문에 각 정보는 다른 기업들의 것과 비교해서 판단할 필요는 없다. 항목별 비 GAAP 역사적 재무제표를 조정한 GAAP 지표는 하단 표에 기재되었다.        

Ingredion Incorporated ("Ingredion")
Reconciliation of GAAP Net Income (Loss) attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share ("EPS") to
Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS
(Unaudited)
	Three Months Ended							Three Months Ended							Six Months Ended							Six Months Ended
	June 30, 2021							June 30, 2020							June 30, 2021							June 30, 2020
	(in millions)			Diluted EPS				(in millions)			Diluted EPS				(in millions)			Diluted EPS				(in millions)			Diluted EPS
Net income (loss) attributable to Ingredion	$	178		$	2.62			$	66		$	0.98			$	(68	)	$	(1.01	)		$	141		$	2.08
Add back:
Acquisition/integration costs, net of an insignificant amount of income tax expense for the three and six months ended June 30, 2021, and net of income tax benefit of $1 million for the three and six months ended June 30, 2020 (i)		4			0.06				2			0.03				5			0.06				2			0.03
Equity method acquisition charges, net of income tax expense of $3 million for the three and six months ended June 30, 2021 (ii)		(3	)		(0.04	)			-			-				(3	)		(0.04	)			-			-
Restructuring/impairment charges, net of income tax benefit of $2 million and $4 million for the three and six months ended June 30, 2021, respectively, and $3 million and $6 million for the three and six months ended June 30, 2020, respectively (iii)		2			0.03				8			0.12				10			0.15				19			0.28
Assets held for sale impairment, net of $ - million of income tax benefit for the three and six months ended June 30, 2021 (iv)		-			-				-			-				360			5.35
Other matters, net of income tax expense of $5 million for the three and six months ended June 30, 2021 (v)		(10	)		(0.15	)			-			-				(10	)		(0.15	)			-			-
Tax (benefit) provision - Mexico (vi)		(4	)		(0.06	)			-			-				(1	)		(0.01	)			22			0.32
Other tax matters (vii)		(28	)		(0.41	)			-			-				(28	)		(0.42	)			-			-
Diluted share impact (viii)		-			-				-			-				-			(0.03	)			-			-
Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion	$	139		$	2.05			$	76		$	1.12			$	265		$	3.90			$	184		$	2.72
순익, EPS, 세율은 반올림으로 인해 재산정되지 않거나 맞지 않을 수 있다.

참고
(i) 2021년 6월 30일 마감 분기 및 올해 초부터 6개월 기간 동안 자사에서는 각각 400만 달러와 500만 달러의 세전 구조조정/상각 비용이 발생했다. 여기에는 자사가 인수한 PureCircle Limited, KaTech, Verdient Foods, Inc.에 대한 취득 및 통합 비용이 주를 이루고 있다. 2020년 6월 30일 마감 분기 및 올해 초부터 6개월 기간 동안 자사에서는 300만 달러의 세전 비용이 발생했으며 자사가 인수한 PureCircle Limited의 취득 및 통합 비용이 주를 이루고 있다. 'Ingredion에서 발생한 조정 순이익의 조정'란에 기재된 취득 및 통합 비용은 비지배지분에 기인하는 순비용이다.

(ii) 2021년 6월 30일 마감 분기 및 올해 초부터 6개월 기간 동안 자사에서는 Amyris, Inc.와 합의한 합작 법인과 관련된 세전이익 700만 달러가 발생했다. 합작 법인의 일원인 자사는 Amyris의 발효 감미료인 rebaudioside M(Reb M)에 대한 독점 상용화 권한, Amyris의 Reb M 제조 기술에 대한 독점 라이선싱, 그리고 Reb M 제조 합작법인에 대한 지분 31%을 획득했다. 합작법인 지배권을 받는 댓가로 Ingredion은 현금 1000만 달러, 그리고 1800만 달러 상당의 비독점 지적재산권 라이선싱 등 총 2800만 달러를 기여했다. 본 거래를 통해 기타 (수입) 비용으로 800만 달러가 발생했으며 2021년 6월 30일 마감 분기 요약 손익계산서에 기재되었다. 800달러 이익에는 비독점 지적재산권 라이선싱 및 기타 Ingredion이 합작법인에 기여한 기타 수입 1800만 달러가 포함되며 Ingredion이 Reb M 제조 기술 독점권 라이선싱 비용으로 Amyris에 지불한 1000만 달러로 상쇄되었다. 본 거래를 통한 이익 중 일부는 인수 비용 100만 달러로 부분적으로 상쇄되었다. 또한 'Ingredion에서 발생한 조정 순이익의 조정'란에 기재된 지분법 취득 비용은 비지배지분 100만 달러에 기인하는 순취득이익이다.

(iii) 2021년 6월 30일 마감 분기에 자사에서는 400만 달러의 세전 구조조정 관련 비용이 발생했으며 여기에는 Cost Smart SG&A 프로그램과 관련된 전문가 서비스 등 직원 관련 및 기타 비용 400만 달러와 Cost Smart Cost of sales 프로그램의 일환으로 북미지역에서 주로 발생한 구조조정 관련 비용 500만 달러가 포함된다. Cost Smart Cost of sales 프로그램 비용은 해당 기간 캘리포니아주 스톡턴 부지와 건물 매각으로 취득한 500만 달러로 상쇄되었다. 2021년 6월 30일 마감인 올해 초부터 6개월 기간 자사는 자사에서는 1400만 달러의 세전 구조조정 관련 비용이 발생했으며 여기에는 Cost Smart SG&A 프로그램과 관련된 전문가 서비스 등 직원 관련 및 기타 비용 900만 달러와 Cost Smart Cost of sales 프로그램의 일환으로 북미지역에서 주로 발생한 구조조정 관련 비용 800만 달러, 2021년 3분기 마무리 예정인 Arcor 합작법인 거래와 관련된 직원 관련 및 기타 비용 200만 달러가 포함된다. Cost Smart Cost of sales 프로그램 비용은 해당 기간 캘리포니아주 스톡턴 부지와 건물 매각으로 취득한 500만 달러로 부분적으로 상쇄되었다.

2020년 6월 30일 마감 분기에 자사에서는 1100만 달러의 세전 구조조정 관련 비용이 발생했으며 여기에는 Cost Smart Cost of sales 프로그램의 일환으로 APAC 및 북미지역에서 주로 발생한 구조조정 관련 비용 600만 달러와 직원 관련 및 기타 비용 500만 달러가 포함된다. 2021년 6월 30일 마감인 올해 초부터 6개월 기간 자사는 자사에서는 2500만 달러의 세전 구조조정 관련 비용이 발생했으며 여기에는 Cost Smart Cost of sales 프로그램의 일환으로 APAC 및 북미지역에서 주로 발생한 구조조정 관련 비용 1500만 달러, Cost Smart SG&A 프로그램과 관련된 전문가 서비스 등 직원 관련 및 기타 비용 1000만 달러가 포함된다.

(iv) 2021년 3월 31일 마감 분기에 자사는 Arcor 합작 사업 관련 3억6000만 달러 규모의 매출 감손비용을 기록했다. 이 감손비용은 Arcor 합작 사업에 투입될 아르헨티나, 칠레, 우루과이 자산 및 부채의 적정 가치에 대한 감가상각을 반영한다. 또한 이 감손비용은 적정 가치에 합의된 순자산 투입분에 대한 4900만 달러의 감가상각과 거래 완료 시 대차대조표상 누적 기타 종합 손실(Accumulated Other Comprehensive Loss)로 기록될 순자산 관련 누적 거래 손실에 대한 3억1100만 달러의 평가성 충당금을 반영한다.

(v) 2021년 5월 브라질 대법원은 특정한 간접세 산출과 관련된 판결을 내렸는데, 이 판결은 자사가 과거에 받아낸 하급법원 판결을 유지했으며 자사가 기존에 확보한 세제혜택이 유효함을 확인했다. 대법원은 또한 브라질 정부가 최종심 판결 여부에 따라 보류 중이었던 2015~2018년 세제 혜택분 1500만 달러를 자사에 지급하라고 판결했다. 자사는 추가로 획득한 1500만 달러를 2021년 6월 30일 마감 분기 마감 분기 요약 손익계산서의 기타 수입 (비용)란에 기재했다.

(vi) 세금 항목은 자사가 멕시코 내 자회사들이 사용하는 기능 통화로 미국 달러화를 사용한 데 따른 여파를 나타낸다. 멕시코의 실효세율은 페소화 재무제표를 미국 달러화로 재측정하는 작업에 크게 영향을 받는다. 자사는 2021년과 2020년 6월 30일 마감 분기에 해당 기간 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파로 각각 300만 달러의 세제 혜택과 0달러의 과제 조정 혜택을 받았다. 그리고 2021년과 2020년 6월 30일 마감인 올해 초부터 6개월 기간 각각 100만 달러의 세제 혜택과 2200만 달러의 과제 조정 혜택을 받았다.

(vii) 해외 계열사의 특정한 미송금 이익과 관련된 미지급 세금 과세 취소분, 사내 조직 개편을 위한 세무 신고조정, 상술된 비GAAP 추가분에 대한 과세 결과다.

(viii) GAAP 순이익이 마이너스이고 Non-GAAP 조정 순이익이 플러스일 경우, 조정된 희석 가중평균유통보통주는, 조정에 따른 희석 방지 효과가 지속되는 한, 모든 옵션을 비롯해 양도제한조건부주식, 자기주식법을 이용해 희석 가능한 성과주 등을 모두 포함한다. 2021년 6월 30일 마감된 2분기 동안 점진적인 희석주 효과는 보통주 60만 주와 등가를 이뤘다. 6730만 주 규모의 희석 가중평균유통보통주는 2021년 6월 30일 마감된 1분기 동안 6790만 주 규모의 조정된 희석 가중평균유통보통주로 증가했다. 2020년 6월 30일 마감된 지난해 1분기에 미친 영향은 없다.

Ingredion Incorporated ("Ingredion")
Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income
(Unaudited)
	Three Months Ended							Six Months Ended
	June 30,							June 30,
(in millions, pre-tax)		2021			2020				2021			2020
Operating income	$	222		$	113			$	52		$	266
Add back:
Acquisition/integration costs (i)		4			3				5			3
Equity method acquisition charges (ii)		(7	)		-				(7	)		-
Restructuring/impairment charges (iii)		4			11				14			25
Assets held for sale impairment (iv)		-			-				360			-
Other matters (v)		(15	)		-				(15	)		-
Non-GAAP adjusted operating income	$	208		$	127			$	409		$	294
(i)부터 (v)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 실린 (i)부터 (v)까지의 각주를 참고하면 된다.

II. Non-GAAP Information (continued)
Ingredion Incorporated ("Ingredion")
Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate
(Unaudited)
		Three Months Ended June 30, 2021											Six Months Ended June 30, 2021
		Income before				Provision for				Effective Income			Income before				Provision for				Effective Income
(in millions)		Income Taxes (a)				Income Taxes (b)				Tax Rate (b / a)			Income Taxes (a)				Income Taxes (b)				Tax Rate (b / a)
As Reported		$	205			$	24			11.7	%		$	17			$	79			464.7	%
Add back:
Acquisition/integration costs (i)			4				-							5				-
Equity method acquisition charges (ii)			(7	)			(4	)						(7	)			(4	)
Restructuring/impairment charges (iii)			4				2							14				4
Assets held for sale impairment (iv)			-				-							360				-
Other matters (v)			(15	)			(5	)						(15	)			(5	)
Tax item - Mexico (vi)			-				4							-				1
Other tax matters (vii)			-				28							-				28
Adjusted Non-GAAP		$	191			$	49			25.7	%		$	374			$	103			27.5	%
		Three Months Ended June 30, 2020											Six Months Ended June 30, 2020
		Income before				Provision for				Effective Income			Income before				Provision for				Effective Income
(in millions)		Income Taxes (a)				Income Taxes (b)				Tax Rate (b / a)			Income Taxes (a)				Income Taxes (b)				Tax Rate (b / a)
As Reported		$	94			$	27			28.7	%		$	230			$	85			37.0	%
Add back:
Acquisition/integration costs (i)			3				1							3				1
Restructuring/impairment charges (iii)			11				3							25				6
Tax item - Mexico (vi)			-				-							-				(22	)
Adjusted Non-GAAP		$	108			$	31			28.7	%		$	258			$	70			27.1	%

(i)부터 (vii)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 실린 (i)부터 (vii)까지의 각주를 참고하면 된다.

II. Non-GAAP Information (continued)
Ingredion Incorporated ("Ingredion")
Reconciliation of Anticipated GAAP Diluted Earnings per Share ("GAAP EPS")
to Anticipated Adjusted Diluted Earnings per Share ("Adjusted EPS")
(Unaudited)
		Anticipated EPS Range
		for Full Year 2021
		Low End				High End
GAAP EPS		$	1.51			$	1.91
Add:
Acquisition/integration costs (i)			0.06				0.06
Equity method acquisition charges (ii)			(0.04	)			(0.04	)
Restructuring/impairment charges (iii)			0.15				0.15
Assets held for sale impairment (iv)			5.35				5.35
Other matters (v)			(0.15	)			(0.15	)
Tax benefit (provision) (vi)			(0.01	)			(0.01	)
Other tax matters (vii)			(0.42	)			(0.42	)
Adjusted EPS		$	6.45			$	6.85
상단의 자료는 2021년 연간 희석 EPS 전망을 2021년 조정 희석 EPS 전망치로 조정한 것이다. 위 총계는 불특정한 시기, 효과, 또는 변화로 인해 예측하거나 가늠하기 어려운 미래 비용 및 손익을 반영하지 않았을 수 있다. 위 총계에는 인수 및 통합 비용, 감손비용, 구조조정 비용, 기타 특수 비용이 포함되지만 이에 한정되지는 않는다. 조정 EPS 가이던스에는 일반적으로 이와 같은 항목이 제외된다. 따라서 GAAP EPS보다 조정 EPS를 좀 더 정확히 예측 가능하다고 보고 있다.

(i)부터 (vii)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순(손실 혹은)이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 언급된 (i)부터 (vii)까지의 각주를 참고하면 된다.

II. Non-GAAP Information (continued)
Ingredion Incorporated ("Ingredion")
Reconciliation of Reported U.S. GAAP Effective Tax Rate ("GAAP ETR")
to Anticipated Adjusted Effective Tax Rate ("Adjusted ETR")
(Unaudited)
		Anticipated Effective Tax Rate Range
		for Full Year 2021
		Low End			High End
GAAP ETR		54.0		%	58.0		%
Add:
Acquisition/integration costs (i)		0.0		%	0.0		%
Equity method acquisition charges (ii)		(0.6	)	%	(0.6	)	%
Restructuring/impairment charges (iii)		0.8		%	0.8		%
Assets held for sale impairment (iv)		0.0		%	0.0		%
Other matters (v)		(0.8	)	%	(0.8	)	%
Tax item - Mexico (vi)		1.0		%	(0.6	)	%
Other tax matters (vii)		4.2		%	5.1		%
Impact of adjustment on Effective Tax Rate (viii)		(31.6	)	%	(33.9	)	%
Adjusted ETR		27.0		%	28.0		%

상단의 자료는 2021년 연간 GAAP ETR 전망을 2021년 조정 ETR 전망치로 조정한 것이다. 위 총계는 불특정한 시기, 효과, 또는 변화로 인해 예측하거나 가늠하기 어려운 미래 비용 및 손익을 반영하지 않았을 수 있다. 위 총계에는 인수 및 통합 비용, 감손비용, 구조조정 비용, 기타 특수 비용이 포함되지만 이에 한정되지는 않는다. 조정 ETR 가이던스에는 일반적으로 이와 같은 항목이 제외된다. 따라서 GAAP ETR보다 조정 ETR를 좀 더 정확히 예측 가능하다고 보고 있다.

(i)부터 (vii)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순(손실 혹은)이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 언급된 (i)부터 (vii)까지의 각주를 참고하면 된다.

(viii) (i)부터 (vii) 항목까지를 반영한 세율의 간접적 영향.

CONTACTS:
Investors:  Tiffany Willis, 708-551-2592
Media:  Becca Hary, 708-551-2602