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Ingredion Incorporated, 2022년도 2분기에 강력한 성장세

Source: OMX
Ingredion Incorporated, 2022년도 2분기에 강력한 성장세
  • 2022년도 2분기 신고 및 조정 EPS*는 2.12달러를 기록, 2021년도 2분기 신고 및 조정 EPS는 각각 2.62달러, 2.05달러
  • 2022년도 누적 신고 및 조정 EPS는 각각 4.04달러, 4.06달러를 기록, 전년 수치는 각각 (1.01)달러, 3.90달러
  • 2022년도 전체 조정 EPS는 6.90~7.45달러 선일 것으로 전망

미국 일리노이주 웨스트체스터, Aug. 12, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) --  식품 및 음료 제조 업계에 각종 원료 솔루션을 공급하는 글로벌 리더 Ingredion Incorporated가 2022년도 2분기 실적을 발표했다. 2022년 및 2021년 실적 수치는 미국 일반회계기준(‘GAAP)’)을 따른 것으로 비일반회계기준(non-GAAP)을 따른 자사 재무 자료에서 제외된 항목을 포함한다.

Ingredion 사장 겸 최고경영책임자 Jim Zallie는 “2017년 이후로 가장 실적이 좋은 분기였다”며 “탄탄한 고객 수요에 힘입어 순매출 성장세가 16%를 기록했고 그 덕에 생산량도 성장했다. 적극적인 가격 믹스 관리 덕분에 높아진 투입 비용을 완전히 상쇄할 수 있었다. 그 결과, 조정 영업이익은 지난 한 해 동안 강력했으며 예상을 상회했다”고 말했다.

Zallie는 “Driving Growth Roadmap을 꾸준히 진행한 결과 스페셜티 원료 부문이 지속적인 모멘텀을 보였다. 특히 4개 지역 모두 두 자릿수 매출 증가율을 기록했는데, 이는 우리의 4개년 스페셜티 부문 성장 전망을 뛰어넘는 성과”라며 “클린 라벨 텍스처라이징 녹말에 대한 강력한 수요에 반응하여 우리는 인디애나폴리스 시설 확충에 속도를 냈다. 또한, 저당과 스페셜티 감미료 플랫폼 역시 이번 분기에 준수한 성적을 냈다. 순 매출이 20% 이상 성장했는데 PureCircle의 스테비아 프랜차이즈가 두 자릿수 성장율을 보인 것이 특히 주효했다”고 분석했다.

“2분기 실적에는 핵심 원료가 10% 중반 수준의 순 매출 성장세를 보인 것이 일조했다. 생산량 증가는 양조와 과자 제조 부문 등에서 강력한 고객 수요가 발생한 데서 기인했다. 또한, 계약 조건 강화로 주요 시장에서 투입 비용 변화에 좀 더 신속하게 대응할 수 있었다. 남미와 멕시코가 높은 순 매출 성장세를 이끌었다. 우리는 이 지역에서 빠르게 성장하는 사업 부문에 지속적으로 주력하고 있다.”

마지막으로 Zallie는 “전반적으로 보아 인플레이션 환경 속에서도 선방한 우리 글로벌 팀이 대단히 자랑스럽다. 사업 지형은 여전히 어렵지만, 올해 상반기 호실적으로 하반기를 유리하게 시작할 수 있게 됐다. 우리는 앞으로도 네 가지 전략적 성장 전략을 계속 실행할 것”이라고 맺었다.

* 조정 주당순이익(EPS), 조정 영업이익, 조정 법인세 실효세율, 조정 영업 현금 흐름은 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 항목이다. 이러한 비일반회계기준 재무 항목들을 미국 GAAP 항목과 직접적으로 비교하려면 보도자료에 포함된 연결재무제표 Supplemental Financial Information section II에서 Non-GAAP Information 참고하면 된다.

Diluted Earnings Per Share (EPS)

 2Q212Q22YTD21YTD22
Reported EPS$2.62 $2.12 $(1.01)$4.04 
Impairment/Restructuring costs 0.03  0.01  0.15  0.03 
Acquisition/Integration costs 0.02  -  0.02  0.01 
Impairment*** -  -  5.35  - 
Tax items and other matters (0.62) (0.01) (0.58) (0.02)
Diluted share impact -  -  (0.03) - 
Adjusted EPS**$2.05 $2.12 $3.90 $4.06 


Estimated factors affecting changes in Reported and Adjusted EPS

 2Q22YTD22
Total items affecting EPS**0.07 0.16 
Total operating items0.07 0.22 
Margin0.24 0.44 
Volume(0.11)(0.13)
Foreign exchange(0.07)(0.11)
Other income0.01 0.02 
Total non-operating items0.00 (0.06)
Other non-operating income(0.01)(0.01)
Financing costs0.02 (0.03)
Shares outstanding0.02 - 
Non-controlling interests- 0.01 
Tax rate(0.03)(0.03)

** 전체 수치는 반올림으로 인해 맞지 않을 있다. *** 아르헨티나 사업을 Arcor 합작법인에 통합하는 과정에서 발생한 36000만달러 순자산 상각 변화분을 반영했다. 여기에는 누적 조정 손실액 3억1100만달러가 포함된다.

주요 재무 정보

  • 2022년 6월 30일 기준 단기 투자금을 포함한 총 부채와 현금은 각각 24억 달러, 3억 2200만 달러다. 2021년 12월 31일 기준으로는 각각 20억 달러, 3억 3200만 달러였다.
  • 2분기의 순금융비용은 1700만 달러이다. 1년 전 보고된 비용은 1900만 달러였다.
  • 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 26.0%와 26.8%로, 전년 동기 수치는 각각 11.7%, 25.7%였다. 보고된 세율이 증가한 것은 2021년도 2분기 외국 자회사들의 비면제 수익 증가액이 역전되었기 때문이다.
  • 현재까지 순 자본 지출은 1억 3700만 달러로 전년보다 3500만 달러 증가했다.

주요 비즈니스 리뷰

Total Ingredion
Net Sales

$ in millions2021FX ImpactVolumePrice/mix2022ChangeChange
excl. FX
Second Quarter1,762(41)(5)3282,04416%18%
Year-to-Date3,376(66)14 6123,93617%19%

Reported Operating Income

$ in millions2021FX ImpactBusiness DriversAcquisition / IntegrationRestructuring / ImpairmentOther2022ChangeChange
excl. FX
Second Quarter222(7)14(3)2(15)213-4%-1%
Year-to-Date52(11)30(3)10345 423713%735%

Adjusted Operating Income

$ in millions2021FX ImpactBusiness Drivers2022ChangeChange
excl. FX
Second Quarter208(7)142153%7%
Year-to-Date409(11)304285%7%

순 매출

  • 2분기와 올해 누적 순 매출은 전년 대비 증가했다. 증가세는 옥수수와 투입 비용 증가의 해소 등 강력한 가격 믹스가 주도한 것이다. 환율 변동 여파를 제외했을 때 순 매출은 2분기에 18%, 올해 누적 총 19% 증가했다.

영업이익

  • 2분기 신고 및 조정 영업이익은 각각 2억 1300만 달러, 2억 1500만 달러로, 전년 대비 각각 4% 감소, 3% 증가했다. 신고 영업이익의 감소는 지난해 브라질 간접세와 관련해 법원이 우호적인 판결을 내린 것에 주요 영향을 받았다. 조정 영업이익의 증가는 옥수수와 투입 비용 증가를 상쇄할 만큼 강력한 가격 믹스에 의해 주도되었다. 환율 변동 여파를 제외했을 때 신고 및 조정 영업이익은 전년 대비 각각 1% 감소, 7% 증가했다.
  • 현재까지 신고 및 조정 영업이익은 각각 4억 2300만 달러, 4억 2800만 달러로 전년 대비 각각 713%, 5% 증가했다. 신고 영업이익이 증가한 것은 아르헨티나 합작 사업과 관련해 손상차손 비용이 계류된 것이 영향을 미쳤다. 조정 영업이익이 증가한 것은 옥수수와 투입 비용 증가를 상쇄할 만큼 강력한 가격 믹스가 주 원인으로 분석된다. 환율 변동 여파를 제외했을 때 현재까지 신고 및 조정 영업이익은 전년 대비 각각 735%, 7% 증가했다.
  • 2분기와 올해 누적 신고 영업이익은 조정 영업이익보다 각각 200만 달러, 500만 달러 적다. 구조조정 비용이 주 원인이다.

북미 지역


Net Sales

$ in millions2021FX ImpactVolumePrice
mix
2022ChangeChange
excl. FX
Second Quarter1,068(4)112091,28420%21%
Year-to-Date2,013(4)523972,45822%22%

Segment Operating Income

$ in millions2021FX ImpactBusiness Drivers2022ChangeChange
excl. FX
Second Quarter149(1)131618%9%
Year-to-Date283(1)3531712%12%
  • 2분기 영업이익은 1억 6100만 달러로 전년 대비 1200만 달러 증가했고, 올해 누적 영업이익은 3억 1700만 달러로 전년 대비 3400만 달러 증가했다. 2분기와 올해 누적 영업이익의 증가분은 우호적인 가격 믹스와 높은 생산량이 옥수수와 투입 비용 증가를 상쇄했기 때문으로 분석된다.

남미 지역


Net Sales

$ in millions2021FX ImpactVolumeExcluding Argentina JV VolumePrice
mix
2022ChangeChange
excl. FX
Second Quarter268730(62)472908%6%
Year-to-Date541723(128)995420%-1%

Segment Operating Income

$ in millions2021FX ImpactBusiness Drivers2022ChangeChange
excl. FX
Second Quarter33153918%15%
Year-to-Date7322775%3%
  • 2분기 영업이익은 3900만 달러로 전년 대비 600만 달러 증가했고, 올해 누적 영업이익은 7700만 달러로 전년 대비 400만 달러 증가했다. 2분기와 올해 누적 영업이익이 증가한 데에는 옥수수와 투입 비용 증가를 상쇄한 우호적인 가격 믹스가 주 영향을 미쳤다. 환율 변동 여파를 제외했을 때 남미 지역의 영업이익은 2분기 15%, 올해 누적 3% 증가했다.

아시아 태평양 지역


Net Sales

$ in millions2021FX ImpactVolumePrice
mix
2022ChangeChange
excl. FX
Second Quarter248(19)93727511%19%
Year-to-Date483(31)425354713%20%

Segment Operating Income

$ in millions2021FX ImpactBusiness Drivers2022ChangeChange
excl. FX
Second Quarter24(2)(1)21-13%-4%
Year-to-Date49(4)(2)43-12%-4%
  • 2분기 영업이익은 2100만 달러로 전년 대비 300만 달러 감소했다. 올해 누적 영업이익은 4300만 달러로 전년 대비 600만 달러 감소했다. 두 수치가 모두 감소한 것은 한국 내 옥수수와 투입 비용 증가, 중국의 코로나19 여파, 환율 역풍 등의 영향이었다. 환율 변동 여파를 제외했을 때 이 지역의 영업이익은 모두 4% 감소했다.

유럽, 중동 및 아프리카(EMEA) 지역
Net Sales

$ in millions2021FX ImpactVolumePrice
mix
2022ChangeChange
excl. FX
Second Quarter178(25)73519510%24%
Year-to-Date339(38)256338915%26%

Segment Operating Income

$ in millions2021FX ImpactBusiness Drivers2022ChangeChange
excl. FX
Second Quarter32(5)229-9%6%
Year-to-Date63(8)560-5%8%
  • 2분기 영업이익은 2900만 달러로 전년 대비 300만 달러 감소했고, 올해 누적 영업이익은 6000만 달러로 전년 대비 300만 달러 감소했다. 2분기와 올해 누적 영업이익이 모두 감소한 것은 유럽 내 우호적인 환경이 파키스탄의 부진한 실적에 상쇄된 데다 전 지역에 걸쳐 환율 역풍이 불었기 때문이다. 환율 변동 여파를 제외했을 때 2분기와 올해 누적 영업이익은 각각 6%, 8% 증가했다.

배당 증권 환매
Ingredion은 2022년 상반기 배당금으로 총 9000만 달러를 지급했으며 지난 2분기에는 다음 분기 배당금으로 주당 0.65달러를 배정한다고 발표했다. 자사는 조정 EPS 증가분을 반영해 배당 및 배당 지급액을 책정했다. 자사는 당기에 4400만달러 상당의 보통주 발행 주식을 환매했으며 2022년 상반기 총 주식 환매 금액은 8300만달러다. Ingredion은 총 주주 수익률을 뒷받침하기 위한 자본 배분 전략의 일환으로 현금배당과 주식재매입을 통한 주주 환원을 고려하고 있다.

2022 연간 전망
자사는 2022년 3분기 순매출이 2021년 3분기와 비교해 10퍼센트 후반대, 영업이익은 한자릿수 후반대 퍼센티지로 성장할 것으로 전망한다.

자사는 2022년 연간 신고 EPS를 6.95~7.35달러 사이, 조정 EPS는 6.90~7.45달러 사이로 전망한다. 2021년 조정 EPS는 6.67달러였다. 이 같은 예상은 인수 관련 통합 및 구조조정 비용, 기타 잠재적인 감손 비용을 제외한 것이다.

지난해와 비교해 2022년 연간 전망은 다음과 같다: 북미지역 영업이익은 유리한 가격 믹스가 옥수수 및 투입 비용 증가로 상쇄되면서 두자릿수 초반에서 중반 수준의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 남미지역 영업이익은 유리한 가격 믹스로 두자릿수 초반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 아태지역 영업이익은 우크라이나 사태로 인한 한국 지역 옥수수 비용 증가분과 코로나19에 따른 중국 지역 봉쇄 여파가 PureCircle 성장분을 상쇄하면서 보합세를 유지할 것으로 예상된다. EMEA 지역 영업이익은 투입 비용 증가와 불리한 환율 여파로 한자릿수 초반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 자사는 2022년 전체 조정 영업이익이 두자릿수 초반대 퍼센티지로 증가할 것으로 예상한다.

2022년 전체 신고 법인세 실효세율은 27.0~29.5%, 조정 법인세 실효세율은 28.0~29.0%를 기록할 것으로 전망된다.

영업활동으로 인한 2022년 전체 현금흐름은 옥수수 비용 증가에 따른 운전자본 증가 전망에 따라 3억달러에서 3억6000만 달러 사이로, 올해 설비 투자액은 2억9000만달러~3억2000만달러가 될 것으로 예상된다.

콘퍼런스 웹캐스트 안내
Ingredion은 2022년 8월 9일 오전 8시(중부시간), 오전 9시(동부시간) Jim Zallie 사장 겸 CEO, James Gray 부사장 겸 CFO가 참석하는 콘퍼런스 콜을 실시했다. 콘퍼런스 콜은 실시간으로 웹캐스트 중계됐으며 웹사이트(https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations)에서 액세스 제공됐다. 프레젠테이션은 웹사이트에 게재될 예정이며 콘퍼런스 콜 시작 몇 시간 전 다운로드받을 수 있다. 웹캐스트 리플레이는 제한된 기간 링크(https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results)에서 시청할 수 있다.

회사 개요
시카고 외곽에 본사를 둔 Ingredion Incorporated (NYSE: INGR)는 120여 국가에 소재한 고객사들을 대상으로 각종 원료와 소재를 공급하는 글로벌 리더 기업이다. 연간 순매출액이 2021년 기준 69억 달러에 육박하는 당사는 곡물, 과일, 야채, 기타 식물성 재료를 부가가치 높은 원료 및 바이오 소재로 만들어 식품, 음료, 동물 뉴트리션, 양조업, 산업용 시장 등 다양한 업계에 공급하고 있다. 전 세계 곳곳에 Idea Labs®혁신 센터를 운영 중이며 1만2000여명의 직원들이 근무하고 있는 당사는 갈수록 변화하는 고객 니즈에 대응해 원료를 개발하고 있다. 자세한 정보 및 최신 소식은 ingredion.com에서 확인할 수 있다.

미래예측진술
본 보도자료는 1933년 제정된 증권법 Section 27A, 1934년 제정된 증권거래법 Section 21E에 의거해 미래예측진술을 포함할 수 있다. 이들 미래예측진술은 면책조항의 적용을 받는다.

미래예측진술에는 자사의 2022년 3분기 순매출액 및 영업이익, 2022년 전체 신고 및 조정 영업이익, 세그먼트 영업이익, 신고 및 조정 EPS, 신고 및 조정 실표세율, 영업 현금흐름, 설비 투자비에 대한 회사의 기대치 등을 포함하며 자사의 전망, 미래 운영 혹은 미래 재무 상태, 순매출액, 영업이익, 생산량, 운영 비용, 법인세율, 설비 투자비, 현금흐름, 경비, 혹은 경영진 계획 혹은 전략이나 목표 등 기타 재무적 사항, 그리고 전술한 사항들의 기저에 있는 기대치나 믿음에 대한 모든 추정을 포함한다.

미래예측진술들은 ‘아마도’, ‘~할 것’, ‘~해야 한다’, ‘예상한다’, ‘추정한다’, ‘믿는다’, ‘계획하다’, ‘기획하다’, ‘추산하다’, ‘기대하다’, ‘의도하다’, ‘지속하다’, ‘임시’, ‘예측’, ‘전망’, ‘추진하다’, ‘기회’, ‘잠재력’, ‘일시적’과 기타 유사한 표현이나 부정적인 표현에 의해 구별된다. 이 보도자료에서 역사적 사실, 혹은 이와 관련된 진술을 제외한 모든 진술은 미래예측진술이다.

미래예측진술들은 현재 상황 혹은 기대치에 기반하지만 내재된 리스크와 불확실성을 담고 있으며 이 중 대부분은 예상이 어렵고 자사가 제어하기 힘든 요소들이다. 자사는 이러한 미래예측진술에 반영된 자체적 예상치들이 타당한 추정에 기반하고 있다고 판단한다. 다만 자사의 예상치들이 모두 입증될 것이라는 보장은 없기 때문에 투자자들은 이 부분에 주의해야 한다.

실제 결과나 상황은 여러 가지 요인들로 인해 미래예측진술에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 달라질 수 있다. 여기에는 코로나19가 자사 제품 수요와 재무실적에 미치는 영향, 고과당 옥수수 시럽 등 자사 제품에 대한 소비 취향 변화, 글로벌 경제 상황과 특히 남미 지역 정치경제, 환율 상황과 유럽 지역 정치경제 상황 등 전반적인 정치, 경제, 비즈니스, 시장 상황이 자사 고객사와 자사가 원자재를 구매하거나 제품을 생산, 판매하는 지역별 소비자 및 국가, 그리고 자사 매출, 제품 가격 책정, 고객사로부터 미수금을 회수하고 적절한 수준의 금리로 자금을 조달할 수 있는 자사 능력에 미칠 영향, 식품과 음료, 동물 뉴트리션, 양조업계 등 자사가 제품을 공급하거나 공급 받고 매출에 큰 비중을 차지하는 주요 산업의 미래 재무 실적, 유전자 변형 및 생명공학을 통해 개발한 제품의 시장 수용성과 관련된 불확실성, 기대치를 충족시키는 품질의 신제품과 신규 서비스를 개발 혹은 매입할 수 있는 자사의 능력, 옥수수 오일 등 연산품에 대한 시장 내 가격 변동성 등 옥수수 정제 및 관련 산업의 경쟁 및 고객사 압박 증가, 감자녹말, 타피오카, 아라비아 검, 기타 자사 제품들이 원료로 사용하는 곡물 등 원자재 조달 가능 여부, 옥수수 등 기타 원자재에 대한 고객사 공급량을 늘릴 수 있는 능력, 파키스탄 내 에너지 문제 등 에너지 비용 및 가용성, 계획된 공장 정비와 투자 프로젝트를 예산 내에서 성공적으로 실행하고 선적, 항공 수송 등 비용 절감을 달성하는 등 예산 내 집행 달성 및 기대되는 시너지를 확보할 수 있는 자사의 능력, 기후변화, 그리고 기후 변화에 대응하기 위한 법률, 규제 변화, 시장 조치가 잠재적 영향, 유리한 조건으로 타 기업을 인수하거나 전략적 동맹을 체결할 수 있는 능력, 다른 기업을 성공적으로 통합, 흡수하고 전략적 동맹을 유지하며 전술한 시너지 효과를 획득할 수 있는 능력, 각 제조시설이 겪고 있는 어려움 수습, 외환 변동성, 금리 및 환율 변동성, 시장 변동성 및 이에 대한 리스크 헤징 등 금융 및 자본시장 변동 상황, 원자재와 에너지 조달 및 가격, 환율과 금리 변동성 등 러시아와 우크라이나 사이의 갈등이 미치는 영향, 인재 영입와 개발, 동기 부여, 그리고 직원들과의 좋은 관계를 유지하는 자사의 능력, 자연재해나 전쟁, 기타 유사한 적대 행위, 테러 위협, 코로나19 등 전염병 창궐이나 기타 회사가 통제하기 힘든 중대한 이벤트가 회사 사업에 미치는 영향, 영업권이나 장기 자산에 대한 감손회계 가능성, 정부 정책과 법률, 규제 변화, 그리고 환경 규제 등 법적 컴플라이언스 준수 비용, 추가적인 법인세 예수금에 대한 세율 및 익스포져 변동, 금리 상승으로 인해 발생할 수 있는 차입 비용의 증가, 합리적 수준의 금리로 자금을 조달 및 기타 미래 사업 성장 및 확장을 위해 충분한 자금을 확보하는 데 미치는 요소들, 자사의 정보기술 시스템과 프로세스, 사업장의 보안 유출, 자사 주가에 악영향을 줄 수 있는 주식시장 변동성 및 기타 요인, 배당 정책 지속에 따른 리스크, 실적 보고와 관련한 내부 통제 능력 등이 있지만 여기에 한정되지는 않는다.

자사의 미래예측진술은 보도자료 발표일을 기준으로 하며 자사는 발표 이후 발생하는 이벤트나 상황에 따른 새로운 정보를 업데이트할 의무가 없다. 만약 자사가 이들 미래예측진술을 업데이트, 혹은 수정할 경우에도 투자자들은 자사가 추가적으로 업데이트, 혹은 수정할 것이라고 판단해서는 안 된다. 기타 미래예측진술과 다른 리스크에 대한 사항은 자사의 10-K 형식 연례 보고서(2021년 12월 31일 마감), 차후 제출되는 분기별 10-Q 보고서(2022년 3월 31일 마감), 차후 제출되는 10-Q, 8-K 보고서의 Risk Factors란을 참고하면 된다.

연락처:
투자자: Jason Payant, 708-551-2584
언론: Becca Hary, 708-551-2602

Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Income (Loss)
(Unaudited)
           
           
          
(in millions, except per share amounts) Three Months Ended June 30, Change % Six Months Ended June 30, Change %
   2022 2021    2022 2021  
Net sales $2,044 $1,762  16% $3,936 $3,376  17%
Cost of sales  1,654  1,395     3,167  2,658   
Gross profit  390  367  6%  769  718  7%
           
Operating expenses  179  167  7%  348  320  9%
Other operating (income)  (4) (26)    (6) (28)  
Restructuring/impairment charges  2  4     4  374   
Operating income  213  222  (4%)  423  52  713%
Financing costs  17  19     41  38   
Other non-operating (income)  -  (2)    (1) (3)  
Income before income taxes  196  205  (4%)  383  17  2153%
Provision for income taxes  51  24     105  79   
Net income (loss)  145  181  (20%)  278  (62) 548%
Less: Net income attributable to non-controlling interests  3  3     6  6   
Net income (loss) attributable to Ingredion $142 $178  (20%) $272 $(68) 500%
           
           
Earnings per common share attributable to Ingredion          
common shareholders:          
           
Weighted average common shares outstanding:          
Basic  66.4  67.2     66.6  67.3   
Diluted  67.1  67.9     67.3  67.3   
           
Earnings (loss) per common share of Ingredion:          
Basic $2.14 $2.65  (19%) $4.08 ($1.01) 504%
Diluted $2.12 $2.62  (19%) $4.04 ($1.01) 500%
           


Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Balance Sheets
 
 
       
   (in millions, except share and per share amounts)June 30, 2022 December 31, 2021
    (Unaudited)  
       
 Assets    
  Current assets   
   Cash and cash equivalents$318  $328 
   Short-term investments 4   4 
   Accounts receivable – net 1,396   1,130 
   Inventories 1,403   1,172 
   Prepaid expenses 56   63 
  Total current assets 3,177   2,697 
       
   Property, plant and equipment – net 2,375   2,423 
   Intangible assets – net 1,313   1,348 
   Other assets 524   531 
 Total assets$7,389  $6,999 
       
 Liabilities and equity   
  Current liabilities   
   Short-term borrowings$652  $308 
   Accounts payable and accrued liabilities 1,193   1,204 
  Total current liabilities 1,845   1,512 
       
   Long-term debt 1,739   1,738 
   Other non-current liabilities 537   524 
  Total liabilities 4,121   3,774 
       
   Share-based payments subject to redemption 37   36 
   Redeemable non-controlling interests 70   71 
       
  Equity   
  Ingredion stockholders' equity:   
   Preferred stock – authorized 25,000,000 shares – $0.01 par value, none issued -   - 
   Common stock – authorized 200,000,000 shares – $0.01 par value, 77,810,875     
   shares issued at June 30, 2022 and December 31, 2021 1   1 
   Additional paid-in capital 1,133   1,158 
   Less: Treasury stock (common stock; 11,972,479 and 11,154,203 shares at   
   June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) at cost (1,133)  (1,061)
   Accumulated other comprehensive loss (940)  (897)
   Retained earnings 4,085   3,899 
  Total Ingredion stockholders' equity 3,146   3,100 
  Non-redeemable non-controlling interests 15   18 
  Total equity 3,161   3,118 
       
 Total liabilities and equity$7,389  $6,999 
       


Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
 
    Six Months Ended June 30,
 (in millions)  2022   2021 
       
 Cash (used for) provided by operating activities:    
  Net income (loss) $278  $(62)
  Adjustments to reconcile net income (loss) to    
  net cash (used for) provided by operating activities:    
  Depreciation and amortization  107   103 
  Mechanical stores expense  27   27 
  Deferred income taxes  (2)  (21)
  Impairment charge for assets held for sale  -   360 
  Margin accounts  (5)  (20)
  Changes in other trade working capital  (454)  (221)
  Other  45   (37)
  Cash (used for) provided by operating activities  (4)  129 
       
 Cash used for investing activities:    
  Capital expenditures and mechanical stores purchases  (144)  (117)
  Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties  7   15 
  Payments for acquisitions, net of cash acquired  -   (40)
  Other  1   (15)
  Cash used for investing activities  (136)  (157)
       
 Cash provided by (used for) financing activities:    
  Proceeds from borrowings, net  38   14 
  Commercial paper borrowings, net  308   - 
  Repurchases of common stock, net  (83)  (24)
  Purchases of non-controlling interests  (27)  - 
  (Settlements) issuances of common stock for share-based compensation, net  (1)  9 
  Dividends paid, including to non-controlling interests  (90)  (93)
  Cash provided by (used for) financing activities  145   (94)
       
  Effect of foreign exchange rate changes on cash  (15)  (1)
  Decrease in cash and cash equivalents  (10)  (123)
  Cash and cash equivalents, beginning of period  328   665 
  Cash and cash equivalents, end of period $318  $542 
       


Ingredion Incorporated
Supplemental Financial Information
(Unaudited)
                
I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income              
                
(in millions, except for percentages) Three Months Ended June 30,   Change Six Months Ended June 30,  Change
  2022 2021 Change Excl. FX 2022 2021 ChangeExcl. FX
Net Sales               
   North America $1,284  $1,068  20% 21% $2,458  $2,013  22%22%
   South America  290   268  8% 6%  542   541  0%(1%)
   Asia-Pacific  275   248  11% 19%  547   483  13%20%
   EMEA  195   178  10% 24%  389   339  15%26%
Total Net Sales $2,044  $1,762  16% 18% $3,936  $3,376  17%19%
                
Operating Income               
   North America $161  $149  8% 9% $317  $283  12%12%
   South America  39   33  18% 15%  77   73  5%3%
   Asia-Pacific  21   24  (13%) (4%)  43   49  (12%)(4%)
   EMEA  29   32  (9%) 6%  60   63  (5%)8%
   Corporate  (35)  (30) (17%) (17%)  (69)  (59) (17%)(17%)
Sub-total  215   208  3% 7%  428   409  5%7%
Acquisition/integration costs  -   3       (1)  2    
Restructuring/impairment charges  (2)  (4)      (4)  (14)   
Impairment charge for assets held for sale  -   -       -   (360)   
Other matters  -   15       -   15    
Total Operating Income $213  $222  (4%) (1%) $423  $52  713%735%
                


            
            
II. Non-GAAP Information
자사는 일반회계기준(GAAP)을 통해 작성된 연결재무제표를 보완하기 위해 비 GAAP 역사적 재무지표를 사용했다. 여기에는 인수 합병 비용, 구조조정 및 상각 비용, 멕시코 세무 규정(이익), 기타 특정 GAAP 항목이 제외되었다. 이러한 비 GAAP 수치를 언급할 시에 '조정'이라는 표현을 사용한다. 자사 경영진은 전략적 결정, 미래 실적 예상 및 현재 실적 평가를 위해 내부적으로 비 GAAP 재무제표를 사용한다. 비 GAAP 재무제표 공시를 통해 경영진은 투자자들에게 해당 시기 자사 사업 실적 및 추이에 대해 보다 의미 있고 일관성 있는 비교 자료를 제공하려는 목적을 가지고 있다. 이러한 비 GAAP 재무제표는 GAAP에 부합하는 실적과 함께 공개한다. 또한 GAAP 실적과 함께 공개 시 자사 사업에 대한 추가적인 시각을 반영하고 자사 사업에 영향을 미치는 각 요인과 추이에 대해 보다 종합적인 이해를 제공한다. 이러한 비 GAAP 지표는 보완적 의미로 받아들여져야 하며 GAAP를 적용해 산출된 지표보다 우위에 있거나 이를 대체하지 아니한다. 비 GAAP 재무제표는 GAAP 기준에 맞춰 작성되지 않았기 때문에 각 정보는 다른 기업들의 것과 비교해서 판단할 필요는 없다. 항목별 비 GAAP 역사적 재무제표를 조정한 GAAP 지표는 하단 표에 기재되었다.
            
Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Net Income (Loss) attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share ("EPS") to
Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS
(Unaudited)
            
            
 Three Months Ended Three Months Ended Six Months Ended Six Months Ended
 June 30, 2022 June 30, 2021 June 30, 2022 June 30, 2021
 (in millions)Diluted EPS (in millions)Diluted EPS (in millions)Diluted EPS (in millions)Diluted EPS
            
Net income (loss) attributable to Ingredion$142 $2.12  $178 $2.62  $272 $4.04  $(68)$(1.01)
            
Add back:           
            
Acquisition/integration costs, net of an insignificant amount of income taxes for the three and six months ended June 30, 2022 and net of income tax expense of $4 million for the three and six months ended June 30, 2021 (i) -  -   1  0.02   1  0.01   2  0.02 
            
Restructuring/impairment charges, net of income tax benefit of $1 million for the three and six months ended June 30, 2022, and net of income tax benefit of $2 million and $4 million for the three and six months ended June 30, 2021, respectively (ii) 1  0.01   2  0.03   3  0.03   10  0.15 
            
Impairment on assets held for sale, net of $ - million of income tax benefit for the six months ended June 30, 2021 (iii) -  -   -  -   -  -   360  5.35 
            
Other matters, net of income tax expense of $5 million for the three and six months ended June 30, 2021 (iv) -  -   (10) (0.15)  -  -   (10) (0.15)
            
Tax (benefit) - Mexico (v) -  -   (4) (0.06)  (1) (0.01)  (1) (0.01)
            
Other tax matters (vi) (1) (0.01)  (28) (0.41)  (1) (0.01)  (28) (0.42)
            
Diluted share impact (vii) -  -   -  -   -  -   -  (0.03)
            
Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion$142 $2.12  $139 $2.05  $274 $4.06  $265 $3.90 
            
순익, EPS, 세율은 반올림으로 인해 맞지 않을 있으며 재산출되지 아니하였다.
            
            
참고           
(i) 2022년 6월 30일 마감된 상반기에 자사에서는 KaTech 인수 및 통합, Arcor 합작 법인에 대한 투자로 100만달러의 세전 인수 및 통합 비용이 발생했다. 2021년 6월 30일 마감된 2분기와 상반기 자사에서는 PureCircle Limited 인수와 아르헨티나 합작법인 투자로 인해 각각 300만 달러와 200만달러의 세전 인수 및 통합 비용이 발생했다.

(ii) 2022년 6월 30일 마감된 2분기와 상반기에 자사에서는 Cost Smart 프로그램에 따라 각각 200만달러와 400만달러의 구조조정 관련 세전 비용이 발생했다. 2021년 6월 30일 마감된 2분기와 상반기 자사에서는 Cost Smart 프로그램에 따라 각각 400만달러와 1400만달러의 구조조정 관련 세전 비용이 발생했다. 이는 2022년 2분기에 발생한 캘리포니아주 스톡턴 부지 및 건물 매각 비용 500만 달러를 제외할 것이다.

(iii) 2021년 1분기 자사는 아르헨티나 합작법인 진출과 관련된 3억6000만달러의 매출 감손비용이 발생했다. 여기에는 순자산 액면가 감사상각 비용 4900만달러과 순자산 관련 외화 환산 누적 손실에 대한 평가성 충당금 3억1100만달러가 포함된다.

(iv) 2022년 2분기에 자사는 1500만달러의 세전 편익을 기록했다. 이는 브라질 대법원이 2021년 5월 간접세와 관련해 자사에 유리한 판결을 내렸기 때문이다.

(v) 2022년 6월 30일 마감된 상반기에 자사는 100만달러의 세제 혜택을 기록했다. 2021년 6월 30일 마감된 2분기와 상반기 자사는 각각 400만달러와 100만달러의 세제 혜택을 기록했다. 이는 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파와 자사의 멕시코 사업 재무제표 재측정 여파에 따른 것이다.

(vi) 본 항목은 전년도 조세 부채 및 우발상황, 해외 종속기업의 특정 미송금 이익과 관련된 조세 부채의 환입 및 상기 비GAAP 차감의 세무 결과와 관련이 있다.

(vii) GAAP 순이익이 음수이고 비GAAP 조정순이익이 양수인 경우, 조정된 희석주당이중평균보통주식에는 희석성이 있는 옵션, 제한된 주식단위 또는 성과주단위가 포함된다. 2021년 상반기 동안 이러한 금융상품의 증분 희석주 영향을 받은 보통주 등가물 주식은 60만주였다.
            
            
            
Ingredion Incorporated      
Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income      
(Unaudited)      
            
            
 Three Months Ended Six Months Ended      
 June 30, June 30,      
(in millions, pre-tax)20222021 20222021      
            
Operating income$213 $222  $423 $52       
            
Add back:           
            
Acquisition/integration costs (i) -  (3)  1  (2)      
            
Restructuring/impairment charges (ii) 2  4   4  14       
            
Impairment on assets held for sale (iii) -  -   -  360       
            
Other matters (iv) -  (15)  -  (15)      
            
Non-GAAP adjusted operating income$215 $208  $428 $409       
            
            
(i)부터 (iv)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익(손실)과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 언급된 각주 (i)에서 (iv)를 참고하면 된다.               
                    


II. Non-GAAP Information (continued)            
             
Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate
(Unaudited)
             
  Three Months Ended June 30, 2022 Six Months Ended June 30, 2022
  Income before Provision for Effective Income Income before Provision for Effective Income
(in millions) Income Taxes (a) Income Taxes (b) Tax Rate (b / a) Income Taxes (a) Income Taxes (b) Tax Rate (b / a)
             
As Reported $196  $51  26.0% $383  $105  27.4%
             
Add back:            
             
Acquisition/integration costs (i)  -   -     1   -   
             
Restructuring/impairment charges (ii)  2   1     4   1   
             
Tax item - Mexico (v)  -   -     -   1   
             
Other tax matters (vi)  -   1     -   1   
             
Adjusted Non-GAAP $198  $53  26.8% $388  $108  27.8%
             
             
             
  Three Months Ended June 30, 2021 Six Months Ended June 30, 2021
  Income (Loss) beforeProvision for Effective Income Income before Provision for Effective Income
(in millions) Income Taxes (a) Income Taxes (b) Tax Rate (b / a) Income Taxes (a) Income Taxes (b) Tax Rate (b / a)
             
As Reported $205  $24  11.7% $17  $79  464.7%
             
Add back:            
             
Acquisition/integration costs (i)  (3)  (4)    (2)  (4)  
             
Restructuring/impairment charges (ii)  4   2     14   4   
             
Impairment on assets held for sale (iii)  -   -     360   -   
             
Other matters (iv)  (15)  (5)    (15)  (5)  
             
Tax item - Mexico (v)  -   4     -   1   
             
Other tax matters (vi)  -   28     -   28   
             
Adjusted Non-GAAP $191  $49  25.7% $374  $103  27.5%
             
             
(i)부터 (vi)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익(손실)과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 언급된 각주 (i)에서 (vi)를 참고하면 된다.
             


II. Non-GAAP Information (continued)           
            
Ingredion Incorporated       
Reconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share ("GAAP EPS")       
to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share ("Adjusted EPS")       
(Unaudited)       
            
  Expected EPS Range       
  for Full-Year 2022       
  Low End of Guidance High End of Guidance       
GAAP EPS $6.95  $7.35        
            
Add:           
            
Acquisition/integration costs (i)  0.01   0.01        
            
Restructuring/impairment charges (ii)  0.03   0.03        
            
Tax item - Mexico (iii)  (0.08)  0.07        
            
Other tax matters (iv)  (0.01)  (0.01)       
            
Adjusted EPS $6.90   $7.45        
            
            
            
위의 내용은 예상 전체 연도 2022년 희석 EPS를 예상 전체 연도 2022년 조정 희석 EPS로 조정한 것이다. 위의 금액은 알려지지 않은 시기, 효과 및/또는 중요성으로 인해 본질적으로 예측하고 추정하기 어려운 특정 미래 요금, 비용 및/또는 이득을 반영하지 않을 수 있다. 이러한 금액에는 취득원가 및 통합원가, 손상원가 및 구조조정원가, 그 밖의 특정 특수항목에 대한 GAAP EPS의 조정이 포함되지만 이에 국한되지는 않는다. 자사는 일반적으로 이러한 조정을 조정된 EPS 지침에서 제외한다. 이러한 이유로 자사는 GAAP EPS를 예측하는 능력보다 조정된 EPS를 예측하는 능력에 더 자신감을 가지고 있다.               
            
2022년 GAAP EPS에 대한 이러한 조정에는 다음이 포함된다:



(i) KaTech 인수 및 통합, 그리고 아르헨티나 합작법인에 대한 투자에 대한 세전 비용



(ii) Cost Smart 프로그램에 대한 세전 구조조정 관련 잔여 비용



(iii) 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파와 자사의 멕시코 사업 재무제표 재측정 여파로 인한 세제 (혜택)



(iv) 이 항목은 전년도의 세금 부채 및 우발 상황과 관련이 있다



         


II. Non-GAAP Information (continued)           
            
Ingredion Incorporated  
Reconciliation of Expected U.S. GAAP Effective Tax Rate ("GAAP ETR")  
to Expected Adjusted Effective Tax Rate ("Adjusted ETR")  
(Unaudited)  
            
            
  Expected Effective Tax Rate Range      
  for Full-Year 2022      
  Low End of Guidance  High End of Guidance      
GAAP ETR 27.0 % 29.5 %     
            
Add:           
            
Acquisition/integration costs (i) - % - %     
            
Restructuring/impairment charges (ii) 0.2 % 0.2 %     
            
Tax item - Mexico (iii) 0.9 % (0.6)%     
            
Other Tax Matters (iv) 0.2 % 0.2 %     
            
Impact of adjustment on Effective Tax Rate (v) (0.3)% (0.3)%     
            
Adjusted ETR 28.0 % 29.0 %     
            
            
위의 내용은 예상 전체 연도 2022년 GAAP ETR을 예상 전체 연도 2022년 조정 ETR 로 조정한 것이다. 위의 금액은 알려지지 않은 시기, 효과 및/또는 중요성으로 인해 본질적으로 예측하고 추정하기 어려운 특정 미래 요금, 비용 및/또는 이득을 반영하지 않을 수 있다. 이러한 금액에는 취득원가 및 통합원가, 손상원가 및 구조조정원가, 그 밖의 특정 특수항목에 대한 GAAP ETR의 조정이 포함되지만 이에 국한되지는 않는다. 자사는 일반적으로 이러한 조정을 조정된 ETR 지침에서 제외한다. 이러한 이유로 자사는 GAAP ETR을 예측하는 능력보다 조정된 ETR을 예측하는 능력에 더 자신감을 가지고 있다.        

  
  
            

2022년 GAAP ETR에 대한 이러한 조정에는 다음이 포함된다:

(i) KaTech 인수 및 통합, 그리고 아르헨티나 합작법인에 대한 투자에 대한 세전 비용

(ii) Cost Smart 프로그램에 대한 세전 구조조정 관련 잔여 비용

(iii) 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파와 자사의 멕시코 사업 재무제표 재측정 여파로 인한 세제 (혜택)

(iv) 이 항목은 전년도의 세금 부채 및 우발 상황과 관련이 있다

(v) (i)에서 (ii)까지, 그리고 기타 세금 관련 사안에 대한 세율의 간접적 여파