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Ingredion Incorporated annonce une forte croissance continue au troisième trimestre 2022

Source: OMX
Ingredion Incorporated annonce une forte croissance continue au troisième trimestre 2022
  • Chiffre d'affaires net du troisième trimestre 2022 de 2 023 millions de dollars, soit une hausse de 15 % en publié et une hausse de 19 % hors effet de change par rapport à la même période en 2021
  • Le BPA* déclaré et ajusté pour le troisième trimestre 2022 s'élève à 1,59 $ et 1,73 $ respectivement, par rapport au BPA déclaré et ajusté pour le troisième trimestre 2021, à savoir 1,75 $ et 1,67 $ respectivement.
  • La Société met à jour ses perspectives, prévoyant un BPA ajusté pour l'ensemble de l'exercice 2022 dans une fourchette de 7,00 $ à 7,45 $ par rapport aux perspectives précédentes de 6,90 $ à 7,45 $

WESTCHESTER, Illinois, 07 nov. 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), l'un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions d'ingrédients pour l'industrie des aliments et des boissons, a publié aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre 2022. Les résultats, annoncés conformément aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») des États-Unis pour 2022 et 2021, comprennent des éléments qui sont exclus des mesures financières non définies par les PCGR présentées par la Société.

« Ingredion a enregistré un nouveau trimestre solide avec un chiffre d'affaires net en hausse de 15 % », a déclaré Jim Zallie, président-directeur général d'Ingredion. « Les résultats ont été stimulés par une forte demande à la fois pour les ingrédients de base et les ingrédients spécialisés associés à une gestion dynamique des prix sur l'année dans chaque région dirigée par nos centres d'excellence tarifaire. Nous avons entièrement compensé la hausse des coûts des intrants, augmenté nos marges brutes et généré une forte croissance du bénéfice d'exploitation.

« Les ingrédients spécialisés ont continué d'enregistrer une croissance à deux chiffres alors que nous avons suivi notre feuille de route de croissance, avec des ventes nettes et des marges bénéficiaires brutes plus élevées dans les quatre régions par rapport à l'année dernière », a poursuivi M. Zallie. « Parmi les faits marquants du trimestre, nous avons mise en service notre nouvelle usine de production à Shandong, en Chine, qui a plus que doublé notre capacité de production locale d'amidon pour servir ce vaste marché en pleine croissance. Cette expansion tombe à point nommé, nous permettant également de tirer parti de notre nouvelle capacité de réseau pour soutenir nos clients européens qui sont préoccupés par les pénuries anticipées dans l'industrie touchant certains produits à base d'amidon en raison de la grave sécheresse estivale. En outre, soutenant l'expansion de notre plateforme de réduction du sucre, nous avons reçu l'approbation de l'Union européenne pour nos solutions à base de stévia bioconverties Reb M qui nous positionnent davantage pour développer notre franchise PureCircle.

« Bien que l'environnement macro-économique reste incertain, notre équipe continue de faire un excellent travail pour compenser les tensions liées à l'inflation et aux taux de change, tout en relevant les défis de la chaîne d'approvisionnement pour générer la croissance. De plus, nous surveillons étroitement la demande des clients et travaillons sans relâche pour nous assurer de répondre à leurs besoins aujourd'hui et à l'avenir », a conclu M. Zallie.

*Le bénéfice par action ajusté dilué (« BPA ajusté »), le bénéfice d'exploitation ajusté, le taux d'imposition effectif ajusté et la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation après dilution sont des mesures financières non définies par les PCGR. Consultez la section II des Informations financières complémentaires intitulée « Informations non conformes aux PCGR » suivant les États financiers consolidés résumés inclus dans le présent communiqué de presse pour un rapprochement de ces mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures définies par les PCGR des États-Unis les plus directement comparables.

Bénéfice par action (BPA) dilué

 3Q213Q22YTD21YTD22
Reported EPS$1.75$1.59$0.74$5.63
Restructuring/Impairment costs0.10-0.250.05
Acquisition/Integration costs0.06-0.090.01
Impairment***(0.30)-5.02-
Tax items and other matters0.060.14(0.52)0.11
Adjusted EPS**$1.67$1.73$5.58$5.80


Facteurs estimatifs affectant les changements des BPA déclaré et ajusté

 3Q22YTD22
Total items affecting EPS**0.060.22
Total operating items0.330.51
Margin0.470.89
Volume0.01(0.14)
Foreign exchange(0.12)(0.23)
Other income(0.03)(0.01)
Total non-operating items(0.27)(0.29)
Other non-operating income--
Financing costs(0.04)(0.07)
Shares outstanding0.030.06
Non-controlling interests(0.03)(0.03)
Tax rate(0.23)(0.25)

**Les totaux peuvent ne pas être exactement égaux à la somme en raison des arrondissages*** Dans le cadre de l'annonce d'une coentreprise en Argentine, les résultats rapportés en 2021 reflètent une charge de dépréciation sur les ventes de 340 millions de dollars, nette d'un ajustement favorable de 20 millions de dollars réalisé au troisième trimestre 2021, dont 311 millions de dollars de pertes de conversion cumulées.

Principaux résultats financiers

  • Au 30 septembre 2022, la dette totale et les liquidités ainsi que les investissements à court terme étaient de 2,4 milliards de dollars et 298 millions de dollars respectivement, par rapport à 2 milliards de dollars et 332 millions de dollars respectivement au 31 décembre 2021.
  • Les coûts de financement nets pour le troisième trimestre se sont élevés à 24 millions de dollars par rapport à 20 millions de dollars à la même période de l'exercice précédent.
  • Les taux d'imposition effectifs déclarés et ajustés pour le trimestre étaient de 32,3 % et 30,6 % respectivement, par rapport à 22,2 % et 21,5 % respectivement à la même période de l'exercice précédent. L'augmentation du taux d'imposition effectif déclaré est principalement attribuable aux répercussions fiscales internationales aux États-Unis, y compris les crédits d'impôt étrangers et un ajustement des charges de dépréciation au troisième trimestre 2021.
  • La dépense en capital en cumul annuel s'est élevée à 196 millions de dollars, en hausse de 10 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent.

Examen fonctionnel

Ingredion
Chiffre d'affaires net

$ in millions2021FX
Impact
VolumeArgentina JV
Volume*
Price mix2022ChangeChange
excl. FX
Third Quarter1,763(71)14(18)3352,02315%19%
Year-to-Date5,139(136)156(146)9465,95916%19%

* Dans le cadre de l'annonce d'une coentreprise en Argentine, les résultats annoncés pour 2021 faisaient partie de l'activité transférée

Bénéfice d'exploitation déclaré

$ in millions2021FX
Impact
Business
Drivers
Acquisition /
Integration
Restructuring
/ Impairment
Other2022ChangeChange
excl. FX
Third Quarter172(10)3838(29)1826%12%
Year-to-Date224(21)68018316605170%179%

Bénéfice d'exploitation ajusté

$ in millions2021FX ImpactBusiness
Drivers
2022ChangeChange
excl. FX
Third Quarter163(10)3819117%23%
Year-to-Date572(21)686198%12%

Chiffre d'affaires net

  • Le chiffre d'affaires net en cumul annuel du troisième trimestre a augmenté par rapport à la même période de l'exercice précédent. Ces augmentations ont été stimulées par une forte composition tarifaire et un volume important, partiellement compensés par le chevauchement du volume des ventes nettes consolidées de l'exercice précédent en Argentine. Hors effet de change, le chiffre d'affaires net a augmenté de 19 % pour le trimestre et en cumul annuel.

Bénéfice d'exploitation

  • Le bénéfice d'exploitation déclaré et ajusté pour le troisième trimestre s'est élevé à 182 millions de dollars et 191 millions de dollars respectivement, soit une hausse de 6 % et 17 %, respectivement, par rapport à la même période de l'exercice précédent. L'augmentation du bénéfice d'exploitation déclaré a été stimulée par une composition tarifaire favorable partiellement compensée par l'ajustement favorable de l'exercice précédent lié à la dépréciation sur les ventes en Argentine. L'augmentation du bénéfice d'exploitation ajusté est attribuable à une forte composition tarifaire qui a plus que compensé la hausse des coûts du maïs et des intrants. Hors effet de change, les bénéfices d'exploitation déclaré et ajusté ont respectivement augmenté de 12 % et 23 % par rapport à la même période de l'exercice précédent.
  • Les bénéfices d'exploitation déclaré et ajusté en cumul annuel ont atteint 605 millions de dollars et 619 millions de dollars respectivement, soit une hausse de 170 % et 8 % respectivement par rapport à la même période de l'exercice précédent. La hausse du bénéfice d'exploitation déclaré est principalement imputable aux charges de dépréciation sur les ventes liées à la coentreprise en Argentine enregistrée lors de l'exercice précédent. L'augmentation du bénéfice d'exploitation ajusté est attribuable à une forte composition tarifaire qui a plus que compensé la hausse des coûts du maïs et des intrants. Hors effet de change, les bénéfices d'exploitation déclaré et ajusté ont respectivement augmenté de 179 % et 12 % par rapport à la même période de l'exercice précédent.

Amérique du Nord
Chiffre d'affaires net

$ in millions2021FX
Impact
VolumePrice
mix
2022ChangeChange
excl. FX
Third Quarter1,083(6)(4)1891,26217%17%
Year-to-Date3,096(10)485863,72020%20%

Bénéfice d'exploitation par segment

$ in millions2021FX ImpactBusiness Drivers2022ChangeChange
excl. FX
Third Quarter120061265%5%
Year-to-Date403(1)4144310%10%
  • Le bénéfice d'exploitation au troisième trimestre pour l'Amérique du Nord a atteint 126 millions de dollars, soit une hausse de 6 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, tandis que le bénéfice d'exploitation en cumul annuel a atteint 443 millions de dollars, soit une hausse de 40 millions de dollars par rapport à l'exercice précédent. Pour le trimestre et en cumul annuel, l'augmentation a été stimulée par une composition tarifaire favorable qui a plus que compensé la hausse des coûts du maïs et des intrants.

Amérique du Sud
Chiffre d'affaires net

$ in millions2021FX
Impact
VolumeArgentina
JV Volume*
Price
mix
2022ChangeChange
excl. FX
Third Quarter260(9)7(18)5329313%16%
Year-to-Date801(2)30(146)1528354%4%

* Dans le cadre de l'annonce d'une coentreprise en Argentine, les résultats annoncés pour 2021 faisaient partie de l'activité transférée

Bénéfice d'exploitation par segment

$ in millions2021FX ImpactBusiness
Drivers
2022ChangeChange
excl. FX
Third Quarter35(2)154837%43%
Year-to-Date10801712516%16%
  • Le bénéfice d'exploitation au troisième trimestre pour l'Amérique du Sud a atteint 48 millions de dollars, soit une hausse de 13 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, tandis que le bénéfice d'exploitation en cumul annuel a atteint 125 millions de dollars, soit une hausse de 17 millions de dollars par rapport à l'exercice précédent. Pour le trimestre et en cumul annuel, les augmentations ont été stimulées par une composition tarifaire favorable et des volumes plus élevés qui ont plus que compensé la hausse des coûts du maïs et des intrants. Hors effet de change, le bénéfice d'exploitation de ce segment a augmenté de 43 % et 16 %, respectivement, pour le troisième trimestre et en cumul annuel.

Asie-Pacifique
Chiffre d'affaires net

$ in millions2021FX
Impact
VolumePrice
mix
2022ChangeChange
excl. FX
Third Quarter245(23)144227813%23%
Year-to-Date728(54)569582513%21%

Bénéfice d'exploitation par segment

$ in millions2021FX ImpactBusiness
Drivers
2022ChangeChange
excl. FX
Third Quarter21(3)92729%43%
Year-to-Date70(7)7700%10%
  • Le bénéfice d'exploitation au troisième trimestre pour l'Asie-Pacifique a atteint 27 millions de dollars, soit une hausse de 6 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, tandis que le bénéfice d'exploitation en cumul annuel s'est élevé à 70 millions de dollars, stable par rapport à l'exercice précédent. Pour le trimestre et en cumul annuel, le changement a été stimulé par une composition tarifaire favorable qui a plus que compensé la hausse des coûts des intrants et l'impact du taux de change. Hors effet de change, le bénéfice d'exploitation de ce segment a augmenté de 43 % et 10 %, respectivement, pour le troisième trimestre et en cumul annuel.

Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA)
Chiffre d'affaires net

$ in millions2021FX
Impact
VolumePrice
mix
2022ChangeChange
excl. FX
Third Quarter175(33)(3)511909%27%
Year-to-Date514(70)2211357913%26%

Bénéfice d'exploitation par segment

$ in millions2021FX ImpactBusiness Drivers2022ChangeChange
excl. FX
Third Quarter23(5)123030%52%
Year-to-Date86(13)17905%20%
  • Le bénéfice d'exploitation au troisième trimestre pour l'EMOA a atteint 30 millions de dollars, soit une hausse de 7 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, tandis que le bénéfice d'exploitation en cumul annuel s'est élevé à 90 millions $, soit une hausse de 4 millions $ par rapport à l'exercice précédent. Pour le troisième trimestre et en cumul annuel, la favorabilité en Europe a été partiellement compensée par les défis au Pakistan et l'impact du taux de change dans l'ensemble de la région. Hors effet de change, le bénéfice d'exploitation de ce segment a augmenté de 52 % et 20 % respectivement pour le troisième trimestre et en cumul annuel.

Dividendes et rachats d'actions
Pour les trois premiers trimestres de 2022, la Société a versé des dividendes totaux de 133 millions de dollars et au cours du troisième trimestre, a déclaré un dividende trimestriel de 0,71 $ par action payable au quatrième trimestre. Il s'agissait d'une augmentation de 9 % par rapport au dividende précédent et de la huitième augmentation annuelle consécutive. Au cours du trimestre, la Société a racheté 29 millions de dollars d'actions ordinaires en circulation, portant le total des rachats d'actions d'Ingredion pour les trois premiers trimestres 2022 à 112 millions de dollars. Le 26 septembre 2022, la Société a autorisé un nouveau programme de rachat d'actions pour un maximum de 6 millions d'actions jusqu'en décembre 2025, remplaçant le programme précédent. Ingredion considère le retour de la valeur aux actionnaires par le biais de dividendes en espèces et de rachats d'actions comme faisant partie de sa stratégie d'allocation de capitaux pour soutenir le rendement total des actionnaires.

Perspective pour l'ensemble de l'exercice 2022
La Société prévoie désormais un BPA ajusté pour l'ensemble de l'exercice 2022 dans une fourchette de 6,90 $ à 7,20 $. Le BPA ajusté devrait maintenant se situer entre 7,00 $ et 7,45 $, par rapport au BPA ajusté de 6,67 $ en 2021 et par rapport aux perspectives précédentes de 6,90 $ à 7,45 $. Ces prévisions excluent les coûts d'intégration et de restructuration liés à l'acquisition, ainsi que les potentielles dépréciations.

La Société prévoit une hausse d'entre 5 et 10 % du chiffre d'affaires net et du bénéfice d'exploitation ajusté pour l'ensemble de l'exercice 2022.

Par rapport à l'année dernière, les perspectives pour l'ensemble de l'année 2022 supposent ce qui suit : le résultat d'exploitation en Amérique du Nord devrait afficher une hausse située en 5 et 10 %, grâce à une combinaison de prix favorable qui fait plus que compenser la hausse des coûts du maïs et des intrants ; le résultat d'exploitation en Amérique du Sud devrait afficher une croissance située entre 15 et 20 %, grâce à une combinaison de prix favorable ; le bénéfice d'exploitation en Asie-Pacifique devrait se situer entre 5 et 10 %, stimulé par la croissance de PureCircle ; et le résultat d'exploitation de la région EMOA devrait afficher une faible croissance de 0 à 4 %, grâce à une combinaison de prix favorable partiellement compensée par des coûts d'intrants plus élevés et l'impact du taux de change. Les coûts d'entreprise devraient augmenter de jusqu'à 9 %.

Pour l'ensemble de l'exercice 2022, la Société prévoit un taux d'imposition effectif déclaré de 28,0 % à 31,5 % et un taux d'imposition effectif ajusté de 28,5 % à 29,5 %.

La trésorerie provenant des activités d'exploitation pour l'ensemble de l'exercice 2022 devrait maintenant se situer entre 225 et 275 millions de dollars, ce qui reflète une augmentation prévue de nos soldes de fonds de roulement en raison de la hausse des coûts du maïs. Les dépenses en immobilisations pour l'ensemble de l'exercice devraient se situer entre 290 et 320 millions de dollars.

Détails de la téléconférence et de la webdiffusion
Ingredion tiendra une téléconférence le jeudi 3 novembre 2022 à 8h00, heure du Centre/9h00 heure de l'Est, animée par Jim Zallie, président-directeur général, et Jim Gray, vice-président exécutif et directeur financier. L'appel sera diffusé sur le Web en temps réel et accessible à l'adresse https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations. Une présentation contenant des informations financières et opérationnelles supplémentaires sera accessible via le site Web de la Société et pourra être téléchargée quelques heures avant le début de la conférence. Une rediffusion sera disponible pendant une durée limitée à l'adresse : https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results.

À propos de la Société
Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), dont le siège est situé dans la banlieue de Chicago, est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions d'ingrédients et sert des clients dans plus de 120 pays. Avec un chiffre d'affaires net annuel de 6,9 milliards de dollars en 2021, la Société transforme des céréales, des fruits, des légumes et d'autres matières végétales en ingrédients à valeur ajoutée et en solutions destinés aux secteurs de l'alimentation, des boissons, de l'alimentation animale, de la brasserie et de l'industrie. Avec les centres d'innovation Idea Labs® d'Ingredion répartis dans le monde entier et ses quelque 12 000 employés, la Société co-crée avec ses clients et atteint son objectif de libérer le potentiel des personnes, de la nature et de la technologie pour rendre la vie meilleure. Rendez-vous sur ingredion.com pour plus d'informations et pour connaître les dernières actualités de la Société.

Énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient ou peut contenir des énoncés prospectifs tels que définis par la Section 27A du Securities Act de 1933, tel qu'il a été amendé, et par la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel qu'il a été amendé. La Société souhaite que ces énoncés prospectifs soient couverts par les principes du « Safe Harbor » (règle-refuge) pour de tels énoncés.

Les énoncés prospectifs comprennent, entre autres, tout énoncé concernant les attentes de la Société pour le chiffre d'affaires net de l'ensemble de l'exercice 2022, le bénéfice d'exploitation ajusté, les BPA déclaré et ajusté, le bénéfice d'exploitation par segment, les taux d'imposition déclarés et ajustés, les flux de trésorerie d'exploitation et les dépenses en immobilisations, et tout autre énoncé concernant les perspectives, les opérations futures ou la situation financière future de la Société, le chiffre d'affaires net, le bénéfice d'exploitation, les volumes, les coûts d'entreprise, les taux d'imposition, les dépenses en immobilisations, les flux de trésorerie, les dépenses ou d'autres éléments financiers, y compris les plans ou stratégies et objectifs de la direction pour tout ce qui précède, et toute hypothèse, attente ou conviction sous-jacente à tout ce qui précède.

Ces énoncés peuvent quelquefois être identifiés par l'utilisation de termes prospectifs tels que « pouvoir », « devoir », « prévoir », « supposer », « croire », « planifier », « projeter », « estimer », « s'attendre à », « avoir l'intention de », « continuer », « pro forma », « prévision », « vue », « incitations »,« opportunités », « potentiel », « provisionnel » ou autres expressions similaires ou leur forme négative. Tous les énoncés autres que des énoncés de faits historiques contenus dans le présent communiqué de presse ou mentionnés dans le présent communiqué de presse sont des « énoncés prospectifs ».

Ces énoncés sont fondés sur les circonstances ou les attentes actuelles, mais ils sont soumis à certains risques et incertitudes inhérents, dont beaucoup sont difficiles à prévoir et sont indépendants de notre volonté. Bien que nous estimions que nos attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs reposent sur des hypothèses raisonnables, les investisseurs sont avertis qu'aucune garantie ne peut être donnée quant à l'exactitude de nos attentes.

Les résultats et développements réels peuvent différer sensiblement des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés, en fonction de divers facteurs, notamment l'impact de la COVID-19 sur la demande de nos produits et nos résultats financiers ; l'évolution des préférences de consommation relatives au sirop de maïs à haute teneur en fructose et aux autres produits que nous fabriquons ; les effets de la conjoncture économique mondiale et les conditions politiques, économiques, commerciales et de marché générales qui affectent les clients et les consommateurs dans les diverses régions géographiques et les pays dans lesquels nous achetons nos matières premières, ou fabriquons ou vendons nos produits, y compris, en particulier, les conditions économiques, monétaires et politiques en Amérique du Sud et les conditions économiques et politiques en Europe, ainsi que l'impact que ces facteurs peuvent avoir sur nos volumes de vente, le prix de nos produits et notre capacité à recouvrer nos créances auprès des clients ; les achats futurs de nos produits par les principaux secteurs que nous fournissons et dont nous tirons une part importante de nos ventes, y compris, sans s'y limiter, les secteurs de l'alimentation, des boissons, de l'alimentation animale et de la brasserie ; l'incertitude de l'acceptation des produits développés par modification génétique et biotechnologie ; notre capacité à développer ou à acquérir de nouveaux produits et services à des tarifs ou de qualités suffisantes pour être acceptés par le marché ; une pression accrue de la concurrence et/ou des clients dans l'industrie du raffinage du maïs et les industries connexes, y compris en ce qui concerne les marchés et les prix de nos produits primaires et de nos coproduits, en particulier l'huile de maïs ; la disponibilité des matières premières, y compris la fécule de pomme de terre, le tapioca, la gomme arabique et les variétés spécifiques de maïs sur lesquelles certains de nos produits sont basés, et notre capacité à répercuter les augmentations potentielles du coût du maïs ou d'autres matières premières aux clients ; les coûts et la disponibilité de l'énergie, y compris les problèmes énergétiques au Pakistan ; notre capacité à maîtriser nos coûts, à respecter nos budgets et à réaliser les synergies attendues, y compris en ce qui concerne notre capacité à achever les projets d'entretien et d'investissement planifiés dans les délais et les budgets impartis, ainsi qu'en ce qui concerne les coûts de fret et d'expédition ; les effets du changement climatique et les mesures juridiques, réglementaires et de marché pour lutter contre le changement climatique ; notre capacité à identifier et à conclure avec succès des acquisitions ou des alliances stratégiques à des conditions favorables ainsi que notre capacité à intégrer avec succès les entreprises acquises ou à mettre en œuvre et à maintenir des alliances stratégiques et à réaliser les synergies prévues à l'égard de tout ce qui précède ; les difficultés d'exploitation de nos installations de fabrication ; le comportement des marchés financiers et des capitaux, y compris en ce qui concerne les fluctuations des devises étrangères, les fluctuations des taux d'intérêt et de change et la volatilité des marchés et les risques associés de couverture contre ces fluctuations ; les effets du conflit entre la Russie et l'Ukraine, y compris les impacts sur la disponibilité et les prix des matières premières et des approvisionnements énergétiques et la volatilité des taux de change et d'intérêt ; notre capacité à attirer, développer, motiver et entretenir de bonnes relations avec notre personnel ; l'impact sur nos activités des catastrophes naturelles, de la guerre, des menaces ou des actes de terrorisme, de l'apparition ou de la poursuite de pandémies telles que la COVID-19, ou de la survenance d'autres événements importants indépendants de notre volonté ; l'impact des charges de dépréciation sur nos coûts d’emprunt ou nos actifs à long terme ; les modifications de la politique gouvernementale, de la loi ou de la réglementation et les coûts de conformité légale, y compris la conformité à la réglementation environnementale, les modifications de nos taux d'imposition ou l'exposition à une obligation fiscale supplémentaire ; les augmentations de nos coûts d'emprunt qui pourraient résulter de la hausse des taux d'intérêt ; notre capacité à lever des fonds à des taux raisonnables et d'autres facteurs affectant notre accès à des fonds suffisants pour la croissance et l'expansion futures ; les failles de sécurité concernant les systèmes, les processus et les sites de technologie de l'information ; la volatilité du marché boursier et d'autres facteurs qui pourraient avoir une incidence défavorable sur le cours de nos actions ; les risques affectant la poursuite de notre politique de dividende ; et notre capacité à maintenir un contrôle interne efficace sur l'information financière.

Nos énoncés prospectifs ne sont valables qu'à la date à laquelle ils sont formulés. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour des énoncés prospectifs afin de refléter des événements ou des circonstances postérieurs à la date de l’énoncé à la suite de nouvelles informations ou d'événements ou développements futurs. Si nous mettons à jour ou corrigeons un ou plusieurs de ces énoncés, les investisseurs et les lecteurs ne doivent pas en conclure que nous apporterons d'autres mises à jour ou corrections. Pour une description plus détaillée de ces risques et d'autres risques, consultez la section « Risk Factors » (Facteurs de risque) et les autres informations contenues dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2021, notre rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour la période trimestrielle close le 31 mars 2022, ainsi que nos rapports ultérieurs sur les formulaires 10-Q et 8-K déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.

Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Income
(Unaudited)
           
           
          
(in millions, except per share amounts)Three Months Ended September 30, Change
%
  Nine Months Ended
September 30,
 Change
%
  2022  2021      2022  2021   
Net sales$2,023 $1,763  15%  $5,959 $5,139  16%
Cost of sales 1,649  1,440      4,816  4,098   
Gross profit 374  323  16%   1,143  1,041  10%
           
Operating expenses 180  164  10%   528  484  9%
Other operating expense (income) 10  (1)     4  (29)  
Restructuring/impairment charges and related adjustments 2  (12)     6  362   
Operating income 182  172  6%   605  224  170%
Financing costs 24  20      65  58   
Other non-operating (income) (3) (1)     (4) (4)  
Income before income taxes 161  153  5%   544  170  220%
Provision for income taxes 52  34      157  113   
Net income 109  119  (8%)   387  57  579%
Less: Net income attributable to non-controlling interests3  1      9  7   
Net income attributable to Ingredion$106 $118  (10%)  $378 $50  656%
           
           
Earnings per common share attributable to Ingredion         
common shareholders:          
           
Weighted average common shares outstanding:         
Basic 65.8  67.0      66.4  67.2   
Diluted 66.6  67.6      67.1  67.8   
           
Earnings per common share of Ingredion:          
Basic$1.61 $1.76  (9%)  $5.69 $0.74  669%
Diluted$1.59 $1.75  (9%)  $5.63 $0.74  661%
           


Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Balance Sheets
 
 
      
  (in millions, except share and per share amounts)September 30, 2022 December 31, 2021
   (Unaudited)  
      
Assets    
 Current assets   
  Cash and cash equivalents$294  $328 
  Short-term investments 4   4 
  Accounts receivable – net 1,406   1,130 
  Inventories 1,500   1,172 
  Prepaid expenses 64   63 
 Total current assets 3,268   2,697 
      
  Property, plant and equipment – net 2,308   2,423 
  Intangible assets – net 1,286   1,348 
  Other assets 541   531 
Total assets$7,403  $6,999 
      
Liabilities and equity   
 Current liabilities   
  Short-term borrowings$709  $308 
  Accounts payable and accrued liabilities 1,240   1,204 
 Total current liabilities 1,949   1,512 
      
  Long-term debt 1,739   1,738 
  Other non-current liabilities 536   524 
 Total liabilities 4,224   3,774 
      
  Share-based payments subject to redemption 43   36 
  Redeemable non-controlling interests 56   71 
      
 Equity   
 Ingredion stockholders’ equity:   
  Preferred stock – authorized 25,000,000 shares – $0.01 par value, none issued -   - 
  Common stock – authorized 200,000,000 shares – $0.01 par value, 77,810,875  
  shares issued at September 30, 2022 and December 31, 2021 1   1 
  Additional paid-in capital 1,133   1,158 
  Less: Treasury stock (common stock; 12,258,900 and 11,154,203 shares   
  at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) at cost (1,159)  (1,061)
  Accumulated other comprehensive loss (1,052)  (897)
  Retained earnings 4,143   3,899 
 Total Ingredion stockholders’ equity 3,066   3,100 
 Non-redeemable non-controlling interests 14   18 
 Total equity 3,080   3,118 
      
Total liabilities and equity$7,403  $6,999 
      


Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
 
  Nine Months Ended
September 30,
(in millions) 2022   2021 
     
Cash provided by operating activities:   
 Net income$387  $57 
 Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:   
 Depreciation and amortization 160   155 
 Mechanical stores expense 42   40 
 Impairment on disposition of assets -   340 
 Deferred income taxes (3)  (25)
 Margin accounts (11)  (34)
 Changes in other trade working capital (578)  (258)
 Other 83   (16)
 Cash provided by operating activities 80   259 
     
Cash used for investing activities:   
 Capital expenditures and mechanical stores purchases (203)  (203)
 Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties 7   17 
 Payments for acquisitions, net of cash acquired (7)  (40)
 Other 1   (12)
 Cash used for investing activities (202)  (238)
     
Cash provided by (used for) financing activities:   
 Proceeds from (payments on) borrowings, net 34   (390)
 Commercial paper borrowings, net 372   350 
 Repurchases of common stock, net (112)  (68)
 Purchases of non-controlling interests (40)  - 
 Issuances of common stock for share-based compensation, net of settlements 1   10 
 Dividends paid, including to non-controlling interests (133)  (138)
 Cash provided by (used for) financing activities 122   (236)
     
 Effect of foreign exchange rate changes on cash (34)  (16)
 Decrease in cash and cash equivalents (34)  (231)
 Cash and cash equivalents, beginning of period 328   665 
 Cash and cash equivalents, end of period$294  $434 
     


Ingredion Incorporated
Supplemental Financial Information
(Unaudited)
                
                
I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income
                
(in millions, except for percentages)Three Months Ended
September 30,
  Change
Excl. FX
 Nine Months Ended
September 30,
  Change
Excl. FX
   2022   2021  Change   2022   2021  Change 
Net Sales                 
North America $1,262  $1,083  17% 17% $3,720  $3,096  20% 20%
South America  293   260  13% 16%  835   801  4% 4%
Asia-Pacific  278   245  13% 23%  825   728  13% 21%
EMEA  190   175  9% 27%  579   514  13% 26%
Total Net Sales $2,023  $1,763  15% 19% $5,959  $5,139  16% 19%
                  
Operating Income                 
North America $126  $120  5% 5% $443  $403  10% 10%
South America  48   35  37% 43%  125   108  16% 16%
Asia-Pacific  27   21  29% 43%  70   70  0% 10%
EMEA  30   23  30% 52%  90   86  5% 20%
Corporate  (40)  (36) (11%) (11%)  (109)  (95) (15%) (15%)
Sub-total  191   163  17% 23%  619   572  8% 12%
Acquisition/integration costs  -   (3)      (1)  (1)     
Restructuring/impairment charges  -   (8)      (4)  (22)     
Impairment on disposition of assets  -   20       -   (340)     
Other matters  (9)  -       (9)  15      
Total Operating Income $182  $172  6% 12% $605  $224  170% 179%
                  


II. Informations non conformes aux PCGR
 
Pour compléter les résultats financiers consolidés préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») aux États-Unis, nous utilisons des mesures financières historiques non conformes aux PCGR, qui excluent certains éléments des PCGR tels que les coûts d'acquisition et d'intégration, les coûts de restructuration et de dépréciation, la provision (l'avantage) fiscal(e) mexicain(e) et certains autres éléments spécifiés. Nous utilisons généralement le terme « ajusté » pour désigner ces montants non conformes aux PCGR.
 
La direction utilise des mesures financières non conformes aux PCGR en interne pour la prise de décisions stratégiques, la prévision des résultats futurs et l'évaluation des performances actuelles. En divulguant les mesures financières non conformes aux PCGR, la direction vise à fournir aux investisseurs une comparaison plus significative et plus cohérente de nos résultats d'exploitation et de nos tendances pour les périodes présentées. Ces mesures financières non conformes aux PCGR sont utilisées en plus et en conjonction avec les résultats présentés conformément aux PCGR et reflètent une façon supplémentaire de voir les aspects de nos opérations. En associant cela à nos résultats présentés conformément aux PCGR, nous sommes en mesure de permettre une compréhension plus complète des facteurs et tendances affectant notre activité. Ces mesures non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément, et non comme un remplacement ou une forme supérieure, des mesures correspondantes calculées conformément aux PCGR.
            
Les mesures financières non conformes aux PCGR ne sont pas préparées conformément aux PCGR ; par conséquent, nos informations non conformes aux PCGR ne sont pas nécessairement comparables aux mesures intitulées de manière similaire présentées par d'autres sociétés. Un rapprochement de chaque mesure financière non conforme aux PCGR et de la mesure conforme aux PCGR la plus comparable est fourni dans les tableaux ci-dessous.
            
Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (“EPS”) to
Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS
(Unaudited)
            
 Three Months Ended Three Months Ended Nine Months Ended Nine Months Ended
 September 30, 2022 September 30, 2021 September 30, 2022 September 30, 2021
 (in millions)Diluted EPS (in millions)Diluted EPS (in millions)Diluted EPS (in millions)Diluted EPS
            
Net income attributable to Ingredion$106 $1.59  $118 $1.75  $378 $5.63  $50 $0.74 
            
Add back:          
            
Acquisition/integration costs, net of $ - million of income taxes for the three and nine months ended September 30, 2022, and inclusive of $ - million and $4 million of income tax expense for the three and nine months ended September 30, 2021, respectively (i) -  -   4  0.06   1  0.01   6  0.09 
            
Restructuring/impairment charges, net of $ - million and $1 million of income tax benefit for the three and nine months ended September 30, 2022, respectively and $1 million and $5 million for the three and nine months ended September 30, 2021, respectively (ii) -  -   7  0.10   3  0.05   17  0.25 
            
Impairment on disposition of assets, net of $ - million of income tax benefit for the three and nine months ended September 30, 2021 (iii) -  -   (20) (0.30)  -  -   340  5.02 
            
Other matters, net of income tax expense of $2 million for the three and nine months ended September 30, 2022, and $ - million and $5 million for the three and nine months ended September 30, 2021, respectively (iv) 7  0.11   -  -   7  0.11   (10) (0.15)
            
Tax (benefit) provision - Mexico (v) (1) (0.02)  5  0.07   (2) (0.03)  4  0.06 
            
Other tax matters (vi) 3  0.05   (1) (0.01)  2  0.03   (29) (0.43)
            
Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion$115 $1.73  $113 $1.67  $389 $5.80  $378 $5.58 
            
Net income, EPS and tax rates may not foot or recalculate due to rounding.
 
Remarques
 
(i) Au cours des neuf mois clos au 30 septembre 2022, nous avons enregistré 1 million de dollars de charges d'acquisition et d'intégration avant impôts liés à notre acquisition et intégration de KaTech, ainsi qu'à notre investissement dans la coentreprise en Argentine.

Au cours des trois et neuf mois clos au 30 septembre 2021, nous avons enregistré 3 millions et 1 million de dollars de frais d'acquisition et d'intégration nets avant impôts, respectivement, liés à nos investissements dans les coentreprises Amyris et en Argentine, ainsi qu'à notre acquisition de PureCircle Limited.
 
(ii) Au cours des neuf mois clos au 30 septembre 2022, nous avons enregistré 4 millions de dollars de frais de restructuration avant impôts restants associés au programme Cost Smart.

Au cours des trois et neuf mois clos au 30 septembre 2021, nous avons enregistré des frais de restructuration avant impôts de 8 millions et 22 millions de dollars, respectivement, principalement liés à nos programmes Cost Smart. Les 22 millions de dollars de frais pour les neuf mois clos au 30 septembre 2022 sont nets d'un gain de 5 millions de dollars sur la vente de terrains et bâtiments à Stockton, en Californie, qui a été achevée au cours du deuxième trimestre 2021.
 
(iii) Au cours des neuf mois clos au 30 septembre 2021, nous avons enregistré une charge de dépréciation de l'actif net de 340 millions de dollars liée à la contribution des activités d'Ingredion en Argentine à la coentreprise en Argentine. Cette charge de dépréciation tenait compte d'une dépréciation de 29 millions de dollars sur la juste valeur convenue de certains actifs et passifs de l'Argentine, du Chili et de l'Uruguay et de 311 millions de dollars sur les pertes de conversion cumulées liées à l'actif net fourni. Au cours des trois mois clos au 30 septembre 2021, nous avons enregistré un ajustement favorable de 20 millions de dollars à la dépréciation lors de la finalisation de la transaction, ce qui a réduit la charge de dépréciation de l'actif de 360 millions de dollars enregistrée au premier trimestre 2021.
 
(iv) Au cours des trois mois clos au 30 septembre 2022, nous avons enregistré des charges avant impôts de 9 millions de dollars principalement liées aux impacts d'une interruption de travail aux États-Unis.

Au cours des neuf mois clos au 30 septembre 2021, nous avons enregistré un bénéfice avant impôts de 15 millions de dollars correspondant à une décision de la Cour suprême du Brésil publiée en mai 2021 qui a affirmé que nous avions droit à certains crédits d'impôt indirects.
 
(v) Nous avons enregistré un avantage fiscal de 1 million  et 2 millions de dollars pour les trois et neuf mois clos au 30 septembre 2022, respectivement, et un bénéfice fiscal de 5 millions et 4 millions de dollars pour trois et neuf mois clos au 30 septembre 2021, respectivement, en raison du mouvement du peso mexicain par rapport au dollar américain et de son impact sur la réévaluation des états financiers de la Société au Mexique au cours de ces périodes.
 
(vi) Cela concerne les éventualités et passifs fiscaux de l'exercice précédent, le retournement du passif fiscal lié à certains bénéfices non versés provenant de filiales étrangères et les résultats fiscaux des réintégrations non conformes aux PCGR ci-dessus.
 


Ingredion Incorporated
            
Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income
(Unaudited)
         
         
 Three Months Ended Nine Months Ended 
 September 30, September 30,
(in millions, pre-tax)2022 2021  2022 2021 
        
Operating income$182$172  $605$224 
        
Add back:      
        
Acquisition/integration costs (i) - 3   1 1 
        
Restructuring/impairment charges (ii) - 8   4 22 
        
Impairment on disposition of assets (iii) - (20)  - 340 
        
Other matters (iv) 9 -   9 (15)
        
Non-GAAP adjusted operating income$191$163  $619$572 
        
Pour les remarques (i) à (iv), voir les remarques (i) à (iv) incluses dans le document relatif au rapprochement du revenu net conforme aux PCGR attribuable à Ingredion et au BPA dilué par rapport au bénéfice net ajusté non conforme aux PCGR attribuable à Ingredion et aux BPA dilués ajustés.
 


II. Non-GAAP Information (continued)            
             
             
Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate
(Unaudited)
             
             
             
  Three Months Ended September 30, 2022 Nine Months Ended September 30, 2022
  Income before Provision for Effective Income Income before Provision for Effective Income
(in millions) Income Taxes (a) Income Taxes (b)Tax Rate (b / a) Income Taxes (a)Income Taxes (b)Tax Rate (b / a)
             
As Reported $161  $52  32.3% $544  $157  28.9%
             
Add back:            
             
Acquisition/integration costs (i)  -   -     1   -   
             
Restructuring/impairment charges (ii)  -   -     4   1   
             
Other matters (iv)  9   2     9   2   
             
Tax item - Mexico (v)  -   1     -   2   
             
Other tax matters (vi)  -   (3)    -   (2)  
             
Adjusted Non-GAAP $170  $52  30.6% $558  $160  28.7%
             
             
             
  Three Months Ended September 30, 2021 Nine Months Ended September 30, 2021
  Income before Provision forEffective Income Income beforeProvision forEffective Income
(in millions) Income Taxes (a) Income Taxes (b)Tax Rate (b / a) Income Taxes (a)Income Taxes (b)Tax Rate (b / a)
             
As Reported $153  $34  22.2% $170  $113  66.5%
             
Add back:            
             
Acquisition/integration costs (i)  3   -     1   (4)  
             
Restructuring/impairment charges (ii)  8   1     22   5   
             
Impairment on disposition of assets (iii)  (20)  -     340   -   
             
Other matters (iv)  -   -     (15)  (5)  
             
Tax item - Mexico (v)  -   (5)    -   (4)  
             
Other tax matters (vi)  -   1     -   29   
             
Adjusted Non-GAAP $144  $31  21.5% $518  $134  25.9%
             
             
             
Pour les remarques (i) à (vi), voir les remarques (i) à (vi) incluses dans le document relatif au rapprochement du revenu net conforme aux PCGR attribuable à Ingredion et au BPA dilué par rapport au bénéfice net ajusté non conforme aux PCGR attribuable à Ingredion et aux BPA dilués ajustés.
             


II. Non-GAAP Information (continued)    
     
     
Ingredion Incorporated
Reconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share (“GAAP EPS”)
to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share (“Adjusted EPS”)
(Unaudited)
     
     
  Expected EPS Range
  for Full-Year 2022
  Low End of Guidance High End of Guidance
GAAP EPS $6.90  $7.20
     
Add:    
     
Acquisition/integration costs (i)  0.01   0.01
     
Restructuring/impairment charges (ii)  0.05   0.05
     
Other matters (iii)  0.11   0.11
     
Tax item - Mexico (iv)  (0.10)  0.05
     
Other tax matters (v)  0.03   0.03
     
Adjusted EPS $7.00   $7.45
     
     
     
Ci-dessus se trouve un rapprochement de notre BPA dilué prévu pour l'ensemble de l'exercice 2022 et de notre BPA dilué ajusté pour l'ensemble de l'exercice 2022. Les montants ci-dessus sont susceptibles de ne pas refléter certains frais, coûts et/ou gains futurs intrinsèquement difficiles à prévoir et à évaluer en raison du caractère inconnu de leur calendrier, de leurs effets et/ou de leur importance. Ces montants comprennent, entre autres, les ajustements des coûts des BPA conformes aux PCGR d'acquisition et d'intégration, les coûts de dépréciation et de restructuration, ainsi que certains autres paramètres. Nous excluons généralement ces ajustements de nos directives de BPA ajusté. Pour ces raisons, nous sommes davantage confiants dans notre capacité à prédire le BPA ajusté que dans notre capacité à prédire le BPA conforme aux PCGR.
     
Ces ajustements aux BPA conformes aux PCGR pour 2022 comprennent les éléments suivants :  
     
(i) Les frais d'acquisition et d'intégration pour notre acquisition et intégration de KaTech, ainsi que pour notre investissement dans la coentreprise argentine.
     
(ii) Les frais de restructuration restants associés aux programmes Cost Smart.  
     
(iii) Les frais à ce jour principalement liés à l'impact d'une interruption de travail aux États-Unis.
     
(iv) Les charges d'impôt (bénéfices) résultant du mouvement du peso mexicain par rapport au dollar américain et de son impact sur la réévaluation des états financiers de la Société au Mexique au cours de la période.
   
(v) Cela concerne les éventualités et passifs fiscaux de l'exercice précédent.  
   


II. Non-GAAP Information (continued)      
       
       
Ingredion Incorporated
Reconciliation of Expected U.S. GAAP Effective Tax Rate (“GAAP ETR”)
to Expected Adjusted Effective Tax Rate (“Adjusted ETR”)
(Unaudited)
       
       
  Expected Effective Tax Rate Range 
  for Full-Year 2022 
  Low End of Guidance  High End of Guidance 
GAAP ETR 28.0 % 31.5 %
       
Add:      
       
Acquisition/integration costs (i) - % - %
       
Restructuring/impairment charges (ii) 0.2 % 0.2 %
       
Other matters (iii) 0.3 % 0.3 %
       
Tax item - Mexico (iv) 1.0 % (1.5)%
       
Other Tax Matters (v) (0.2)% (0.2)%
       
Impact of adjustment on Effective Tax Rate (vi) (0.8)% (0.8)%
       
Adjusted ETR 28.5 % 29.5 %
       
       
Ci-dessus se trouve un rapprochement de nos revenus conformes aux PCGR prévus pour l'ensemble de l'exercice 2022 et de nos revenus ajustés pour l'ensemble de l'exercice 2022. Les montants ci-dessus sont susceptibles de ne pas refléter certains frais, coûts et/ou gains futurs intrinsèquement difficiles à prévoir et à évaluer en raison du caractère inconnu de leur calendrier, de leurs effets et/ou de leur importance. Ces montants comprennent, entre autres, les ajustements des coûts des revenus ajustés conformes aux PCGR d'acquisition et d'intégration, les coûts de dépréciation et de restructuration, ainsi que certains autres paramètres. Nous excluons généralement ces ajustements de nos directives des revenus ajustés. Pour ces raisons, nous sommes davantage confiants dans notre capacité à prédire les revenus ajustés que les revenus PCGR.
 
Ces ajustements aux revenus ajustés conformes aux PCGR pour 2022 comprennent les éléments suivants :    
       
(i) Les répercussion fiscales sur les frais d'acquisition et d'intégration pour notre acquisition et intégration de KaTech, ainsi que pour notre investissement dans la coentreprise argentine.
       
(ii) Les répercussions fiscales sur les frais de restructuration restants associés aux programmes Cost Smart. 
       
(iii) Les répercussions fiscales principalement sur les frais à ce jour principalement liés à l'impact d'une interruption de travail aux États-Unis. 
       
(iv) Les charges d'impôt (bénéfices) résultant du mouvement du peso mexicain par rapport au dollar américain et de son impact sur la réévaluation des états financiers de la Société au Mexique au cours des périodes.
     
(v) Cela concerne les éventualités et passifs fiscaux de l'exercice précédent.    
       
(vi) Les impact indirect du taux d'imposition après les points (i) (ii) et (iii).
 

CONTACTS :
Investisseurs : Noah Weiss, 773-896-5242
Médias : Becca Hary, 708-551-2602