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주당 13달러 로 약 1,000만 달러 전환사채 발행에 동의, 7월 18일 종가 대비 198% 프리미엄

DeFi/TradFi Accretion Flywheel 전략 통해 올해 총 1억 8,900만 달러 조달 성공

메릴랜드 실버스프링, July 22, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- 블록체인 기술에 주력하는 Blockchain Technology Consensus Solutions, 일명 BTCS Inc. (나스닥명: BTCS) (“BTCS” 또는 “회사”)가 55,788개의 ETH 보유량, 현금¹, 기타 유동 자산의 총 시가총액이 ETH 가격 3,600달러 기준으로 약 2억 4,220만 달러를 기록했다고 발표했다. 또한 회사는 ATW Partners LLC와 앞서 체결한 5,600만 달러 규모의 계약에 따라 1,000만 달러 상당의 오픈형 전환사채를 발행하기로 했다.

이는 올해 현 시점까지 모인 1억 8,900만 달러의 자금 규모에 비하면 지극히 미미하지만, 200%에 달하는 전환 프리미엄은 BTCS의 핵심 DeFi/TradFi Accretion Flywheel 전략과 일치하며, 그것의 유효함을 더욱 입증한다. 회사는 향후 레버리지 기회를 대비해 재무 유연성을 확보하고 가치 대비 대출금 비율을 40% 아래로 유지하는 전략의 일환으로 자금 조달 상한을 1,000만 달러로 제한했다. 이러한 접근 방식은 BTCS의 ETH 노출을 극대화하는 한편 주식 희석을 최소화하겠다는 약속을 실현한다.

DeFi/TradFi Accretion Flywheel 업데이트
BTCS는 DeFi/TradFi Accretion Flywheel 자금 형성 전략을 성공리에 실행하고 있다. 이 전략은 분산형 금융과 전통 금융을 모두 활용해 ETH 보유량을 늘리고, 수직 통합형 운영의 이점을 활용하고, 주주 가치를 제고한다. 회사는 시장가로 주식을 판매하고, 시장가를 초과하는 전환사채를 발행하고, Defi 기반 대출을 진행하며 자금을 형성했다. 이는 ETH 노출을 최적화하는 동시에 주식 희석을 적극적으로 관리하겠다는 전략에 따른 것이다. 자세한 내용은 아래에 설명되었다.

올해 자금 조달 현황
ATM 판매: 1억 3,200만 달러¹ (70%)
시장가 초과 전환사채: 1,700만 달러(9%)
에이브 스테이블코인 대출(DeFi): 4,000만 달러(21%)
올해 총 자금 조달액: 1억 8,900만 달러

암호화폐 및 현금 자산 총액: 2억 4,200만 달러¹
ETH 보유량: 55,788개(ETH당 평균 가격: 2,846달러), 지금까지 516% 증가

BTCS의 CEO Charles Allen은 “우리 BTCS는 오늘날 시장에서 재무적으로나 경영적으로 레버리지를 가장 잘 활용해 이더리움 플레이를 하고 있다. 우리는 수직 통합 블록 구축 및 노드 운영을 통해 기록적인 수익을 올리고 있으며, 핵심 전략인 DeFi/TradFi Accretion Flywheel을 안정적으로 수행하는 역량을 바탕으로 확장이 용이하고 고성장 잠재력을 갖춘 이더리움 투자 기회를 투자자들에게 제공하고 있다”라고 말했다.

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¹ _{주당 7.9달러로 책정되어 결제 대기 상태에 있는 2,840만 달러 규모의 ATM 판매와 1,000만 달러 규모로 마감해 대기 상태에 있는 전환사채 포함.}

시장가 초과 전환사채 조달
1,000만 달러의 원금 금액을 가진 채권의 경우 주당 13달러로 고정된 전환 가격으로 보통주 전환이 가능하다. 이는 2025년 7월 18일 금요일 기준 6.57 달러의 종가 대비 198%의 프리미엄을 의미한다. 2년 만기로 설정된 이 채권은 2027년 7월 21일 만기 시 5%의 당초 발행 디스카운트를 적용하며 연 6%의 이자를 지급한다.

이번 채권 발행과 더불어 2025년 7월 18일 금요일 종가 대비 122%의 프리미엄을 적용한 주당 8달러 행사 가격으로 보통주 879,375주를 구매할 수 있는 5년 워런트가 발행될 예정이다. 자금 조달은 2025년 7월 22일 화요일 또는 그 전에 완료될 것으로 예상된다.

특히 이번 자금 조달에는 투자 은행 수수료가 없고 투자 은행 또는 모집 주간사가 관여할 시 통상적으로 동반되는 제한 조항이 적용되지 않으므로 회사가 DeFi/TradFi Accretion Flywheel 전략을 실행하는 데 방해 요인이 없다.

자금 조달 조건에 따라 회사는 채권 미상환 기간 동안 시리즈 V의 비전환형 우선주를 보통주로 전환할 수 있도록 하는 조항을 18개월 동안 변경하지 않기로 합의했다.

자본 구조 업데이트 사항
투자자들이 BTCS의 내재 가치를 정확히 평가하고 동종 기업 가치와 비교할 수 있도록 우리는 자본 구조를 분석한 정보를 업데이트해 제공하고 있다. 아래 개요에는 SEC에 제출한 서류를 보충하는 추가 정보가 포함되었다.

지분 상품	미상환	완전 희석
보통주	45,761,072	45,761,072
보통주 – 실권주 대상	1,149,801	1,149,801
전환사채 (전환 가격 = $5.85)		1,334,679
전환사채 (전환 가격 = $13.00)		773,078
전환 워런트 #1 (행사 가격 = $2.75, 만료. 5/13/2030)		532,191
전환 워런트 #2 (행사 가격 = $8.00, 만료. 7/21/2030)		879,375
RD 워런트 (행사 가격 = $11.50, 만료. 3/4/2026)		712,500
직원 옵션 (가중 평균 행사 가격 = $2.44)		1,561,410
총	46,910,873	52,704,106

시리즈 V의 약 1,600만 주는 완전 희석 주식 수에 집계되지 않는다. 이는 해당 주식이 전환할 수 없으며 채권 금융 계약 조건에 따라 18개월 동안 전환 가능 주식으로 변경할 수 없기 때문이다.

제한 조항에 대한 고려와 더불어 새 행정부가 암호화폐를 적극 받아들이고 실물 자산의 토큰화 가능성이 널리 인정받고 있는 상황을 감안했을 때, 회사는 시리즈 V 우선주에 대한 유동성 창출을 위해 여러 다양한 옵션을 재검토할 수 있다. 여기에는 이더리움 블록체인 상에서의 토큰화 가능성도 포함된다. 다만 아직 초기 단계이므로 회사는 시리즈 V의 토큰화나 유동성 창출 가능성에 대한 보증이나 확약을 제공할 수 없다. 또한 제한 조항이 만료될 시 시리즈 V를 보통주로 전환하는 방안을 최종적으로 검토할 수는 있다. 이에 시리즈 V는 위 표에 포함되지 않았다.

BTCS 소개:
블록체인 기술 합의 솔루션 (Blockchain Technology Consensus Solutions)의 약자인 BTCS Inc.(“BTCS” 또는 “회사”)는 미국에 본사를 둔 이더리움 기반 블록체인 기술 회사로, 자본 형성 및 블록체인 인프라에 대한 통합 접근 방식인 DeFi/TradFi 축적 플라이휠을 통해 확장 가능한 수익과 ETH 축적을 촉진하기 위해 최선을 다하고 다. 탈중앙화 금융(“DeFi”)과 전통 금융(“TradFi”) 메커니즘을 노드옵스(스테이킹)와 빌더+(블록 빌딩)로 구성된 블록체인 인프라 운영과 결합함으로써 BTCS는 확장 가능한 수익 창출과 수익률 중심의 ETH 축적 전략으로 가장 정교한 레버리지 ETH 노출 기회를 제공한다. BTCS가 공개 시장을 통해 이더리움에 대한 운영 및 금융 레버리지 노출을 제공하는 방법을 www.btcs.com에서 알아보세요.

미래예측진술에 관한 주의 사항

이 보도자료의 특정 진술은 1933년 증권법 제27A조 및 1934년 증권거래법 제21E조에 따라 '미래예측진술'에 해당하며, 여기에는 이더리움에 대한 고성장 노출, 시리즈 V의 유동성 창출, 1000만 달러 규모의 채권 발행 마감에 관한 진술이 포함된다. “~일지도 모른다”, “~일 것이다”, “~해야 한다”, “믿는다”, “기대한다”, “예상한다”, “추정한다”, “지속한다”, “예측한다”, “전망한다”, ‘계획한다’, “의도한다” 또는 유사한 표현이나 의도, 믿음 또는 현재 기대에 관한 진술은 미래예측진술에 해당한다. 회사는 이러한 미래예측진술이 합리적이라고 믿지만, 이 보도자료 발표일에 당사가 입수한 정보를 기반으로 한 미래예측진술에 과도하게 의존해서는 안 됩니다. 이러한 미래예측진술은 가정을 기반으로 하며 시장 상황, 규제 문제 및 요건, ATM 공모계약의 예상치 못한 문제, Builder+의 예상치 못한 문제, 2025년 3월 20일에 제출된 2024년 12월 31일 마감 연도의 10-K 양식 등 회사가 증권거래위원회에 제출한 자료에 명시된 위험을 포함하여 다양한 리스크와 불확실성에 영향을 받을 수 있다. 따라서 실제 결과는 크게 다를 수 있다. 회사는 법에서 요구하는 경우를 제외하고는 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타의 결과로 인해 진술을 업데이트하거나 변경할 의무가 없음을 명시적으로 부인한다.

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