GXO Logistics annonce ses résultats du troisième trimestre 2022
Source: GlobeNewswireFaits marquants
- Chiffre d'affaires du troisième trimestre de 2,3 milliards de dollars, en hausse de 16 % en glissement annuel ; incluant une croissance du chiffre d'affaires organique1 de 16 % ; bénéfice net attribuable à GXO de 63 millions de dollars ; BAIIA ajusté1 sur 192 millions de dollars ; BPA dilué de 0,53 dollar et BPA dilué ajusté1 de 0,75 dollar
- Prévisions réitérées pour l'exercice 2022, y compris une croissance du chiffre d'affaires organique de 12 à 16 % et un BAIIA ajusté de 715 à 750 millions de dollars
Faits marquants de l'activité
- Gains de 977 millions de dollars depuis le début de l'année, avec un solide portefeuille de ventes d'environ 2,0 milliards de dollars. 497 millions de dollars de revenus supplémentaires pour 2023 garantis d'ici la fin du 3e trimestre 20222
- Taux de rétention des revenus toujours à hauteur de 95-100 % depuis la scission
- Approbation réglementaire reçue pour l'acquisition de Clipper Logistics ; l'intégration a commencé
- Levier net réduit1 à 2,1 fois avec un bilan de classe investissement
- Journées des investisseurs confirmées pour le 12 janvier 2023 à New York et le 17 janvier 2023 à Londres
GREENWICH, Connecticut, 11 nov. 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc. (NYSE : GXO) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2022.
Malcolm Wilson, président-directeur général de GXO, a déclaré : « Au troisième trimestre, nous avons une nouvelle fois affiché de solides résultats d'exploitation et financiers et avons été ravis de générer notre chiffre d'affaires trimestriel le plus élevé jamais réalisé, ainsi que notre bénéfice net3 de 63 millions de dollars et une croissance de 19 % en glissement annuel dans notre BAIIA ajusté. Nous avons continué à gagner des parts de marché à travers les marchés verticaux et les régions géographiques, avec une intensité particulière dans les biens de consommation emballés, les produits technologiques et les produits industriels, alors que la demande continue de croître auprès des clients actuels et nouveaux qui cherchent à améliorer la productivité et à réduire les coûts. Avec la réception de l'approbation réglementaire finale de l'autorité de la concurrence et du marché du Royaume-Uni concernant notre acquisition de Clipper Logistics, l'intégration est en cours, et nous prévoyons de profiter de la plus grande partie des synergies de coûts prévues en 2023 et 2024.
« Nous sommes impatients de clôturer l'année en beauté, avec une croissance attendue du chiffre d'affaires et de la marge, et nous réaffirmons nos prévisions pour l'ensemble de l'année. Avec la période des fêtes qui s'annonce, nous constatons un pic plus fluide, car les stocks et la main-d'œuvre sont plus facilement disponibles, et sont axés sur la garantie d'une réussite de la saison des fêtes pour nos clients.
« Au-delà du pic, nous sommes confiants pour 2023 et nous prévoyons de réaliser une croissance notable. Notre portefeuille mondial est solide, nos taux de conversion restent élevés et la demande pour les types de technologie que nous fournissons ne fait que s'accélérer. Sur la base de nos gains à ce jour, nous avons déjà obtenu près de la moitié d'un milliard de dollars de revenus supplémentaires pour l'année prochaine, renforçant davantage notre visibilité pour 2023. Dans un environnement macroéconomique dynamique, il y a d'importants avantages à être un prestataire pure-play de logistique contractuelle, avec des relations contractuelles à long terme qui incluent des répercussions sur l'inflation et des garanties de volume minimales. Nous sommes ravis de présenter notre vision à long terme, qui est de générer des rendements supérieurs pour nos actionnaires lors de notre journée des investisseurs. »
Résultats du troisième trimestre 2022
Le chiffre d'affaires a augmenté pour atteindre 2,3 milliards de dollars, comparativement à 2,0 milliards de dollars pour le troisième trimestre 2021. Le bénéfice net attribuable à GXO s'est élevé à 63 millions de dollars, comparativement à 72 millions de dollars pour le troisième trimestre 2021. Le bénéfice net du troisième trimestre 2021 a reflété un avantage fiscal ponctuel de 42 millions de dollars lié à la scission. Le bénéfice dilué par action s'est élevé à 0,53 dollar, comparativement à 0,62 dollar pour le troisième trimestre 2021.
Le bénéfice net attribuable à GXO1 s'est élevé à 89 millions de dollars, comparativement à 65 millions de dollars pour le troisième trimestre 2021. Le bénéfice dilué par action ajusté1 a atteint 0,75 dollar, comparativement à 0,56 dollar pour le troisième trimestre 2021.
Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (« BAIIDA ajusté1 ») a augmenté pour atteindre 192 millions de dollars par rapport à 162 millions de dollars au troisième trimestre 2021.
GXO a généré 116 millions de dollars de flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, comparativement à 105 millions de dollars pour le troisième trimestre 2021. Au cours du troisième trimestre 2022, GXO a généré 47 millions de dollars de flux de trésorerie disponible1, comparativement à 50 millions de dollars au troisième trimestre 2021.
Au cours du troisième trimestre 2022, GXO a signé des contrats avec de nouveaux clients qui devraient contribuer à hauteur de 158 millions de dollars au chiffre d'affaires annualisé. Les contrats signés par GXO avec de nouveaux clients au cours du troisième trimestre 2022 devraient contribuer à hauteur d'environ 497 millions de dollars de revenus supplémentaires en 2023.
Prévisions pour 20224
GXO réitère ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice 2022, comme suit :
- Croissance du chiffre d'affaires organique1 de 12 à 16 %
- Bénéfice dilué par action ajusté1 de 2,70 à 2,90 dollars
- BAIIDA ajusté1 de 715 millions à 750 millions de dollars
- Rendement sur le capital investi1 de plus de 30 %
- Flux de trésorerie disponible1 d'environ 30 % du BAIIDA ajusté1
Conférence téléphonique
GXO tiendra une conférence téléphonique le mercredi 9 novembre 2022 à 8 h 30 heure de l'Est. Les participants peuvent appeler gratuitement (depuis les États-Unis/Canada) le numéro 877-407-8029 ; les personnes appelant depuis l'étranger peuvent composer le +1 201-689-8029. Identifiant de la conférence : 13733392. Une rediffusion de la webdiffusion sera disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la société, investors.gxo.com. La conférence sera archivée jusqu'au 23 novembre 2022. Pour accéder à la rediffusion par téléphone, appelez gratuitement le numéro (depuis les États-Unis/Canada) 877-660-6853 ; appels depuis l'international, veuillez composer le +1 201-612-7415. Utilisez le code d'accès du participant 13733392.
À propos de GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE : GXO) est le plus grand fournisseur mondial de logistique contractuelle pure-play, qui profite de la croissance rapide du commerce électronique, de l'automatisation et de l'externalisation. GXO s'engage à fournir un lieu de travail diversifié et de classe mondiale à environ 130 000 membres de son équipe dans plus de 950 installations totalisant une superficie approximative de 18,5 millions de mètres carrés. La société s'associe aux plus grandes sociétés de premier plan au monde pour résoudre les défis logistiques complexes avec des solutions de chaîne d'approvisionnement et de commerce électronique à la pointe de la technologie, à grande échelle et avec rapidité. Le siège social de GXO se situe à Greenwich, dans le Connecticut, aux États-Unis. Pour tout complément d'information, veuillez consulter GXO.com et vous connecter avec GXO sur LinkedIn, Twitter, Facebook, Instagram et YouTube.
Mesures financières non conformes aux PCGR
Conformément aux règles de la Securities and Exchange Commission (« SEC »), nous fournissons des rapprochements des mesures financières non conformes aux PCGR contenues dans le présent communiqué de presse avec la mesure la plus directement comparable en vertu des PCGR, qui sont décrites dans les tableaux financiers ci-dessous.
Les mesures financières non conformes aux PCGR de GXO dans le présent communiqué de presse incluent : le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (« BAIIDA ajusté »), la marge du BAIIDA ajusté, le BAIIDA ajusté pro forma, la marge du BAIIA ajusté pro forma, le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissement (« BAIIA ajusté »), la marge du BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté pro forma, la marge du BAIIA ajusté pro forma, le bénéfice net ajusté attribuable à GXO et le bénéfice ajusté par action (de base et diluée) (« BPA ajusté »), le flux de trésorerie disponible, le chiffre d'affaires organique, la croissance du chiffre d'affaires organique, le levier net, la dette nette et le rendement sur le capital investi (« RCI »).
Nous pensons que les mesures financières ajustées ci-dessus facilitent l'analyse de nos opérations commerciales en cours car elles excluent des éléments qui peuvent ne pas refléter ou ne sont pas liés aux performances d'exploitation principales de GXO, et peuvent aider les investisseurs à comparer avec les périodes précédentes et à évaluer les tendances de nos activités sous-jacentes. D'autres sociétés peuvent calculer ces mesures financières non conformes aux PCGR différemment et, par conséquent, nos mesures peuvent ne pas être comparables aux mesures portant le même nom utilisées par d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR de GXO ne doivent être utilisées que comme mesures supplémentaires de notre performance d'exploitation.
Le BAIIDA ajusté, le BAIIDA ajusté pro forma, le BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté pro forma, le bénéfice net ajusté attribuable à GXO et le BPA ajusté incluent des ajustements pour les coûts de transaction et d'intégration, ainsi que les coûts de restructuration et autres ajustements tels que décrits dans les tableaux financiers ci-dessous. Les ajustements de transaction et d'intégration sont généralement des coûts différentiels résultant d'une acquisition, d'une cession ou d'une scission réelle ou prévue et peuvent inclure des coûts de transaction, des honoraires de consultation, des primes de fidélisation et des salaires et traitements internes (dans la mesure où les personnes sont affectées à temps plein aux activités d'intégration et de transformation) et certains coûts liés à l'intégration et à la séparation des systèmes d'information. Les coûts de restructuration concernent principalement les coûts de cessation de service associés aux initiatives d'optimisation commerciale.
Le BAIIDA ajusté pro forma et le BAIIA ajusté pro forma incluent des ajustements pour les dépenses d'entreprise attribuées et les coûts autonomes des entreprises publiques. Les dépenses d'entreprise attribuées sont les dépenses qui ont été allouées aux états financiers combinés sur une base de répartition, conformément aux PCGR des États-Unis. Les coûts autonomes d'une entreprise publique sont les coûts d'exploitation estimés de GXO en tant qu'entreprise indépendante publique à la suite de sa scission de XPO Logistics, Inc. à compter du 2 août 2021 et représentent le point médian de nos coûts d'entreprise estimés.
Nous pensons que le flux de trésorerie disponible est une mesure importante de notre capacité à rembourser des dettes arrivant à échéance ou à financer d'autres utilisations de capitaux qui, selon nous, amélioreront la valeur pour les actionnaires. Nous calculons le flux de trésorerie disponible en tant que trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation, déduction faite du paiement pour les achats de biens et équipements, ainsi que du produit de la vente de biens et équipements. Nous pensons que le BAIIDA ajusté, la marge du BAIIDA ajusté, le BAIIDA ajusté pro forma, la marge du BAIIDA ajusté pro forma, le BAIIA ajusté, la marge du BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté pro forma et la marge du BAIIA ajusté pro forma améliorent la comparabilité d'une période à l'autre en supprimant l'impact de notre structure de capital (intérêts et dépenses de financement), de la base d'actifs (dépréciation et amortissement), les impacts fiscaux et autres ajustements décrits dans les tableaux ci-joints que la direction a considérés comme ne reflétant pas les principales activités d'exploitation, et aident ainsi les investisseurs à évaluer les tendances de nos activités sous-jacentes. Nous pensons que le bénéfice net ajusté attribuable à GXO et le BPA ajusté améliorent la comparabilité de nos résultats d'exploitation d'une période à l'autre en supprimant l'impact de certains coûts et gains que la direction n'a pas considéré comme reflétant nos principales activités d'exploitation, y compris l'amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions. Nous pensons que les revenus organiques et la croissance organique sont des mesures importantes en ce sens qu'elles excluent l'impact des fluctuations des taux de change, des revenus des entreprises acquises et des revenus des opérations déconsolidées. Nous pensons que le levier net et la dette nette sont des mesures importantes de notre position de liquidité globale et sont calculés en retirant la trésorerie et les équivalents de trésorerie de notre dette totale et de notre dette nette en pourcentage de notre BAIIDA ajusté sur une période de douze mois. Nous calculons le RCI comme notre BAIIA ajusté sur les douze derniers mois, net des impôts sur le revenu payés divisé par le capital investi. Nous sommes convaincus que le RCI fournit aux investisseurs une perspective importante sur la manière dont GXO déploie efficacement le capital et utilise cette mesure en interne comme objectif de haut niveau pour évaluer la performance globale tout au long du cycle d'activité.
La direction utilise ces mesures financières non conformes aux PCGR pour prendre des décisions financières, opérationnelles et de planification et évaluer les performances continues de GXO.
En ce qui concerne nos objectifs financiers pour le BAIIDA ajusté pour l'ensemble de l'exercice 2022, la croissance du chiffre d'affaires organique, le BPA dilué ajusté, le RCI et le flux de trésorerie disponible, un rapprochement de ces mesures non conformes aux PCGR correspondantes n'est pas disponible sans un effort déraisonnable dû à la variabilité et à la complexité des éléments de rapprochement décrits ci-dessus que nous excluons de ces mesures cibles non conformes aux PCGR. La variabilité de ces éléments peut avoir un impact significatif sur nos futurs résultats financiers conformes aux PCGR et, en conséquence, nous ne sommes pas en mesure de préparer les énoncés prospectifs des revenus et des flux de trésorerie préparés conformément aux PCGR, qui seraient nécessaires pour produire un tel rapprochement.
_________________________
1 Pour les définitions des mesures non conformes aux PCGR, consultez la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
2 Revenus et portefeuille de ventes supplémentaires en 2023 basés sur les taux de change à la clôture du 3e trimestre 2022 de 1,12 GBPUSD et de 0,98 EURUSD. Le revenu supplémentaire de 2023 exclut l'impact sur le revenu attendu de GXO issus de l'acquisition de Clipper.
3 Bénéfice net attribuable à GXO.
4 Nos prévisions reflètent l'acquisition de Clipper Logistics, les taux de change actuels des devises étrangères et la déconsolidation d'une coentreprise détenue à 50 %.
Énoncés prospectifs
Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs tels que définis par la Section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et par la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié. Tous les énoncés autres que les énoncés de faits historiques sont ou peuvent être considérés comme des énoncés prospectifs, y compris nos objectifs financiers de 2022 pour la croissance du chiffre d'affaires organique, le BPA dilué ajusté, le BAIIDA ajusté, le RCI et le flux de trésorerie disponible ; l'impact sur le revenu supplémentaire attendu des contrats avec les nouveaux clients en 2022 et 2023 ; le calendrier prévu pour réaliser les synergies de coûts de notre acquisition de Clipper Logistics ; et nos prévisions de croissance pour 2023. Dans certains cas, les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation de termes prospectifs tels que « anticiper », « estimer », « croire », « continuer », « pourrait », « avoir l'intention », « peut », « plan , « potentiel », « prévoir », « devrait », « sera », « s'attendre à », « objectif », « projection », « prévoir », « objectif », « orientation », « perspective », « effort », « cible », « la trajectoire » ou le négatif de ces termes ou d'autres termes comparables. Toutefois, l'absence de ces mots ne signifie pas que les énoncés ne sont pas prospectifs. Ces énoncés prospectifs sont fondés sur les prévisions, hypothèses et analyses actuelles de la société à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles et des développements futurs prévus, ainsi que d'autres facteurs qui, selon nous, sont appropriés aux circonstances.
Ces énoncés prospectifs sont soumis à des risques connus et inconnus, des incertitudes et des hypothèses connues et inconnues qui peuvent faire que les résultats, les niveaux d'activité, les performances ou les réalisations réels soient sensiblement différents des résultats, niveaux d'activité, performances ou réalisations à venir exprimés de manière explicite ou implicite dans lesdits énoncés de nature prospective. Les facteurs qui pourraient causer ou contribuer à une différence importante comprennent, sans s'y limiter, les risques discutés dans nos documents déposés auprès de la SEC et ce qui suit : la gravité, l'ampleur, la durée et les séquelles de la pandémie de COVID-19 et les réponses du gouvernement à la pandémie de COVID-19, y compris les exigences en matière de vaccinations ; les conditions économiques en général ; les défis de la chaîne d'approvisionnement, y compris les pénuries de main-d'œuvre ; la concurrence et les pressions sur les prix ; notre capacité à aligner nos investissements dans les immobilisations, y compris les équipements et les entrepôts, aux demandes de nos clients ; notre capacité à intégrer et à réaliser avec succès les synergies, les économies de coûts et les opportunités d'amélioration des bénéfices attendus en ce qui concerne les sociétés acquises ; les acquisitions peuvent échouer ou entraîner d'autres risques ou développements qui affectent négativement notre situation financière et nos résultats ; notre capacité à développer et à mettre en œuvre des systèmes informatiques appropriés et à prévenir les défaillances ou les violations de ces systèmes ; notre capacité à lever des capitaux sous forme d'emprunts ou de capitaux propres ; les litiges ; les questions de travail, y compris notre capacité à gérer nos sous-traitants, et les risques associés aux conflits du travail dans les installations de nos clients et les efforts des organisations syndicales pour organiser nos employés ; les risques associés aux régimes de prestations définis pour nos employés actuels et anciens ; les fluctuations des taux de change ; les fluctuations des taux d'intérêt fixes et flottants ; les problèmes liés à nos droits de propriété intellectuelle ; la réglementation gouvernementale, y compris les lois sur la conformité commerciale, ainsi que les changements dans les politiques commerciales internationales et les régimes fiscaux ; les actions gouvernementales ou politiques, y compris la sortie du Royaume-Uni de l'Union européenne ; les catastrophes naturelles, attaques terroristes ou incidents similaires ; une perturbation importante des opérations de GXO ; l'incapacité à atteindre le niveau de croissance du chiffre d'affaires, de génération de trésorerie, d'économies de coûts, d'amélioration de la rentabilité et des marges, de discipline fiscale ou de renforcement de la compétitivité et des opérations anticipées ou ciblées ; l'impact des cyberattaques potentielles et des violations des technologies de l'information ou de la sécurité des données, l'incapacité de mettre en œuvre avec succès des initiatives technologiques ; les avantages attendus de la scission et les incertitudes concernant la scission, y compris le risque que la scission ne produise pas les avantages souhaités ; une décision de l'IRS que la distribution ou certaines transactions de séparation connexes doivent être traitées comme des transactions imposables.
Tous les énoncés prospectifs formulés dans le présent communiqué de presse sont qualifiés par ces mises en garde et rien ne garantit que les résultats ou développements réels prévus par nous seront réalisés ou, même s'ils sont réalisés de manière substantielle, qu'ils auront les conséquences ou les effets attendus sur nous, notre entreprise ou nos opérations. Les énoncés prospectifs exposés dans le présent communiqué de presse ne sont valables qu'à la date indiquée dans celui-ci, et nous déclinons toute obligation de mettre à jour ces énoncés prospectifs pour refléter des événements ou des circonstances ultérieurs, des changements dans les attentes ou la survenue d'événements imprévus, sauf pour la mesure requise par la loi.
Contact auprès des investisseurs
Chris Jordan
+1 (203) 536 8493
chris.jordan@gxo.com
Contact auprès des médias
Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com
GXO Logistics, Inc.
États consolidés condensés des opérations
(non audités)
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Revenue | $ | 2,287 | $ | 1,974 | $ | 6,526 | $ | 5,678 | ||||||||
Direct operating expense | 1,885 | 1,651 | 5,408 | 4,725 | ||||||||||||
Selling, general and administrative expense | 227 | 171 | 637 | 519 | ||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 89 | 85 | 242 | 259 | ||||||||||||
Transaction and integration costs | 14 | 29 | 57 | 82 | ||||||||||||
Restructuring costs and other | — | 2 | 14 | 5 | ||||||||||||
Operating income | 72 | 36 | 168 | 88 | ||||||||||||
Other income, net | 17 | 11 | 56 | 11 | ||||||||||||
Interest expense, net | (6 | ) | (5 | ) | (19 | ) | (16 | ) | ||||||||
Income before income taxes | 83 | 42 | 205 | 83 | ||||||||||||
Income tax (expense) benefit | (19 | ) | 31 | (51 | ) | 21 | ||||||||||
Net income | 64 | 73 | 154 | 104 | ||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interest | (1 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (7 | ) | ||||||||
Net income attributable to GXO | $ | 63 | $ | 72 | $ | 151 | $ | 97 | ||||||||
Earnings per share data | ||||||||||||||||
Basic | $ | 0.53 | $ | 0.63 | $ | 1.30 | $ | 0.84 | ||||||||
Diluted | $ | 0.53 | $ | 0.62 | $ | 1.29 | $ | 0.84 | ||||||||
Weighted-average common shares outstanding | ||||||||||||||||
Basic | 118,621 | 114,629 | 116,508 | 114,627 | ||||||||||||
Diluted | 119,065 | 115,529 | 117,107 | 115,527 |
GXO Logistics, Inc.
Bilan consolidé condensé
(non audité)
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||
ASSETS | ||||||||
Current assets | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 434 | $ | 333 | ||||
Accounts receivable, net of allowances of $9 and $13, respectively | 1,507 | 1,507 | ||||||
Other current assets | 301 | 259 | ||||||
Total current assets | 2,242 | 2,099 | ||||||
Long-term assets | ||||||||
Property and equipment, net of $1,196 and $1,128 in accumulated depreciation, respectively | 914 | 863 | ||||||
Operating lease assets | 2,058 | 1,772 | ||||||
Goodwill | 2,603 | 2,017 | ||||||
Intangible assets, net of $418 and $407 in accumulated amortization, respectively | 576 | 257 | ||||||
Other long-term assets | 413 | 263 | ||||||
Total long-term assets | 6,564 | 5,172 | ||||||
Total assets | $ | 8,806 | $ | 7,271 | ||||
LIABILITIES AND EQUITY | ||||||||
Current liabilities | ||||||||
Accounts payable | $ | 568 | $ | 624 | ||||
Accrued expenses | 952 | 998 | ||||||
Short-term borrowings and obligations under finance leases | 94 | 34 | ||||||
Current operating lease liabilities | 499 | 453 | ||||||
Other current liabilities | 162 | 220 | ||||||
Total current liabilities | 2,275 | 2,329 | ||||||
Long-term liabilities | ||||||||
Long-term debt and obligations under finance leases | 1,789 | 927 | ||||||
Long-term operating lease liabilities | 1,699 | 1,391 | ||||||
Other long-term liabilities | 444 | 234 | ||||||
Total long-term liabilities | 3,932 | 2,552 | ||||||
Commitments and contingencies | ||||||||
Stockholders’ Equity | ||||||||
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 118,629 and 114,659 shares issued and outstanding as of September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively | 1 | 1 | ||||||
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, 0 shares issued and outstanding as of September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively | — | — | ||||||
Additional paid-in capital | 2,569 | 2,354 | ||||||
Retained earnings | 277 | 126 | ||||||
Accumulated other comprehensive loss | (278 | ) | (130 | ) | ||||
Total stockholders’ equity before noncontrolling interest | 2,569 | 2,351 | ||||||
Noncontrolling interest | 30 | 39 | ||||||
Total equity | 2,599 | 2,390 | ||||||
Total liabilities and equity | $ | 8,806 | $ | 7,271 |
GXO Logistics, Inc.
États consolidés condensés des flux de trésorerie
(non audités)
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | ||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||
Net income | $ | 154 | $ | 104 | ||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities | ||||||||
Depreciation and amortization expense | 242 | 259 | ||||||
Stock-based compensation expense | 24 | 22 | ||||||
Deferred tax benefit | — | (47 | ) | |||||
Other | (4 | ) | (11 | ) | ||||
Changes in operating assets and liabilities | ||||||||
Accounts receivable | (22 | ) | (118 | ) | ||||
Other assets | (28 | ) | (129 | ) | ||||
Accounts payable | (68 | ) | (8 | ) | ||||
Accrued expenses and other liabilities | 18 | 179 | ||||||
Net cash provided by operating activities | 316 | 251 | ||||||
Cash flows from investing activities: | ||||||||
Capital expenditures | (239 | ) | (180 | ) | ||||
Proceeds from sales of property and equipment | 22 | 8 | ||||||
Acquisition of businesses, net of cash acquired | (874 | ) | 34 | |||||
Proceeds from cross-currency swap agreements | 26 | — | ||||||
Other | 9 | (2 | ) | |||||
Net cash used in investing activities | (1,056 | ) | (140 | ) | ||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||
Proceeds from issuance of debt, net | 898 | 794 | ||||||
Repayment of debt related to securitization transactions and other | — | (21 | ) | |||||
Repayment of debt and finance leases | (23 | ) | (64 | ) | ||||
Purchase of noncontrolling interest | — | (128 | ) | |||||
Net transfers to XPO Logistics, Inc. | — | (774 | ) | |||||
Taxes paid related to net share settlement of equity awards | (12 | ) | — | |||||
Other | — | 28 | ||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 863 | (165 | ) | |||||
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents | (22 | ) | 1 | |||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 101 | (53 | ) | |||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 333 | 328 | ||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 434 | $ | 275 | ||||
Supplemental disclosure of cash flow information: | ||||||||
Common Stock issued for acquisition | $ | 203 | $ | — |
GXO Logistics, Inc.
Ventilation
des données clés
du chiffre d'affaires(non audités)
Le chiffre d'affaires ventilé par zone géographique était le suivant :
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
United Kingdom | $ | 890 | $ | 680 | $ | 2,371 | $ | 1,847 | ||||
United States | 709 | 599 | 2,075 | 1,734 | ||||||||
France | 171 | 181 | 530 | 551 | ||||||||
Netherlands | 175 | 159 | 508 | 464 | ||||||||
Spain | 117 | 117 | 360 | 358 | ||||||||
Other | 225 | 238 | 682 | 724 | ||||||||
Total | $ | 2,287 | $ | 1,974 | $ | 6,526 | $ | 5,678 |
Le chiffre d'affaires peut également être ventilé par différents marchés verticaux, reflétant le secteur d'activité principal de nos clients. Le chiffre d'affaires ventilé par industrie était le suivant :
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
Omnichannel retail | $ | 919 | $ | 769 | $ | 2,618 | $ | 2,240 | ||||
Food and beverage | 335 | 361 | 1,009 | 972 | ||||||||
Technology and consumer electronics | 338 | 270 | 963 | 749 | ||||||||
Industrial and manufacturing | 275 | 244 | 807 | 743 | ||||||||
Consumer packaged goods | 227 | 202 | 663 | 572 | ||||||||
Other | 193 | 128 | 466 | 402 | ||||||||
Total | $ | 2,287 | $ | 1,974 | $ | 6,526 | $ | 5,678 |
GXO Logistics, Inc.
Rapprochement du bénéfice net avec le BAIIDA ajusté et la marge du BAIIDA ajusté
(non audité)
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
(Pro forma)(1) | ||||||||||||||||||||
Net income attributable to GXO | $ | 63 | $ | 72 | $ | 151 | $ | 97 | $ | 106 | ||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interest | 1 | 1 | 3 | 7 | 7 | |||||||||||||||
Net income | $ | 64 | $ | 73 | $ | 154 | $ | 104 | $ | 113 | ||||||||||
Interest expense, net | 6 | 5 | 19 | 16 | 20 | |||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 19 | (31 | ) | 51 | (21 | ) | (18 | ) | ||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 89 | 85 | 242 | 259 | 259 | |||||||||||||||
Transaction and integration costs | 14 | 29 | 57 | 82 | 82 | |||||||||||||||
Restructuring costs and other | — | 2 | 14 | 5 | 5 | |||||||||||||||
Unrealized gain on foreign currency options and other | — | (1 | ) | (14 | ) | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||
Adjusted EBITDA(2) | $ | 192 | $ | 162 | $ | 523 | $ | 444 | $ | 460 | ||||||||||
Allocated corporate expense(3) | 29 | |||||||||||||||||||
Public company standalone cost(4) | (23 | ) | ||||||||||||||||||
Pro forma adjusted EBITDA(1)(2) | $ | 466 | ||||||||||||||||||
Revenue | $ | 2,287 | $ | 1,974 | $ | 6,526 | $ | 5,678 | $ | 5,678 | ||||||||||
Adjusted EBITDA margin(5) | 8.4 | % | 8.2 | % | 8.0 | % | 7.8 | % | 8.2 | % |
(1 | ) | Pro forma as prepared under combined financial statements for all periods before August 2, 2021, includes allocated expenses from XPO Corporate. |
(2 | ) | See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. |
(3 | ) | Excludes the impact of adjusted items and allocated interest expense, income tax, depreciation and amortization from XPO Corporate. |
(4 | ) | Estimated costs of operating GXO as a standalone public company. |
(5 | ) | Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue. |
GXO Logistics, Inc.
Rapprochement du bénéfice net avec le BAIIA ajusté et la marge du BAIIA ajusté
(non audité)
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
(Pro forma)(1) | (Pro forma)(1) | |||||||||||||||||||||||
Net income attributable to GXO | $ | 63 | $ | 72 | $ | 72 | $ | 151 | $ | 97 | $ | 106 | ||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interest | 1 | 1 | 1 | 3 | 7 | 7 | ||||||||||||||||||
Net income | $ | 64 | $ | 73 | $ | 73 | $ | 154 | $ | 104 | $ | 113 | ||||||||||||
Interest expense, net | 6 | 5 | 5 | 19 | 16 | 20 | ||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 19 | (31 | ) | (31 | ) | 51 | (21 | ) | (18 | ) | ||||||||||||||
Amortization expense | 21 | 16 | 16 | 48 | 44 | 44 | ||||||||||||||||||
Transaction and integration costs | 14 | 29 | 29 | 57 | 82 | 82 | ||||||||||||||||||
Restructuring costs and other | — | 2 | 2 | 14 | 5 | 5 | ||||||||||||||||||
Unrealized gain on foreign currency options and other | — | (1 | ) | (1 | ) | (14 | ) | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||||
Adjusted EBITA(2) | $ | 124 | $ | 93 | $ | 93 | $ | 329 | $ | 229 | $ | 245 | ||||||||||||
Depreciation expense(3) | 2 | 15 | ||||||||||||||||||||||
Allocated corporate expense(4) | — | 29 | ||||||||||||||||||||||
Public company standalone cost(5) | — | (23 | ) | |||||||||||||||||||||
Pro forma adjusted EBITA(1)(2) | $ | 95 | $ | 266 | ||||||||||||||||||||
Revenue | $ | 2,287 | $ | 1,974 | $ | 1,974 | $ | 6,526 | $ | 5,678 | $ | 5,678 | ||||||||||||
Adjusted EBITA margin(6) | 5.4 | % | 4.7 | % | 4.8 | % | 5.0 | % | 4.0 | % | 4.7 | % |
(1 | ) | Pro forma as prepared under combined financial statements for all periods before August 2, 2021, includes allocated expenses from XPO Corporate. |
(2 | ) | See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. |
(3 | ) | Allocated depreciation from XPO Corporate for all periods prior to August 2, 2021. |
(4 | ) | Excludes the impact of adjusted items and allocated interest expense, income tax, depreciation and amortization from XPO Corporate. |
(5 | ) | Estimated costs of operating GXO as a standalone public company. |
(6 | ) | Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue. |
GXO Logistics, Inc.
Rapprochement du bénéfice net avec le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action
(non audité)
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Net income attributable to GXO | $ | 63 | $ | 72 | $ | 151 | $ | 97 | ||||||||
Amortization expense | 21 | 16 | 48 | 44 | ||||||||||||
Transaction and integration costs | 14 | 29 | 57 | 82 | ||||||||||||
Restructuring costs and other | — | 2 | 14 | 5 | ||||||||||||
Unrealized gain on foreign currency options and other | — | (1 | ) | (14 | ) | (1 | ) | |||||||||
Income tax associated with the adjustments above(1) | (9 | ) | (11 | ) | (20 | ) | (27 | ) | ||||||||
Discrete and other tax-related adjustments(2) | — | (42 | ) | — | (42 | ) | ||||||||||
Adjusted net income attributable to GXO(3) | $ | 89 | $ | 65 | $ | 236 | $ | 158 | ||||||||
Adjusted basic earnings per share(3) | $ | 0.75 | $ | 0.57 | $ | 2.03 | $ | 1.37 | ||||||||
Adjusted diluted earnings per share(3) | $ | 0.75 | $ | 0.56 | $ | 2.02 | $ | 1.36 | ||||||||
Weighted-average common shares outstanding: | ||||||||||||||||
Basic | 118,621 | 114,629 | 116,508 | 114,627 | ||||||||||||
Diluted | 119,065 | 115,529 | 117,107 | 115,527 | ||||||||||||
Aggregated tax of all non-tax related adjustments reflected above: | ||||||||||||||||
Amortization expense | $ | (4 | ) | $ | (4 | ) | $ | (11 | ) | $ | (9 | ) | ||||
Transaction and integration costs | (4 | ) | (7 | ) | (9 | ) | (17 | ) | ||||||||
Restructuring costs and other | — | — | (3 | ) | (1 | ) | ||||||||||
Unrealized gain on foreign currency options and other | (1 | ) | — | 3 | — | |||||||||||
Total income tax associated with the adjustments above | $ | (9 | ) | $ | (11 | ) | $ | (20 | ) | $ | (27 | ) |
(1 | ) | The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective tax rate, excluding discrete items and contributions- and margin-based taxes. A portion of the transaction costs is not deductible. |
(2 | ) | Initial recognition of a deferred tax asset in connection with the Spin-off. |
(3 | ) | See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. |
GXO Logistics, Inc.
Autres rapprochements
(non audités)
Rapprochement des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation et flux de trésorerie disponibles :
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 116 | $ | 105 | $ | 316 | $ | 251 | ||||||||
Payment for purchases of property and equipment | (85 | ) | (61 | ) | (239 | ) | (180 | ) | ||||||||
Proceeds from sale of property and equipment | 16 | 6 | 22 | 8 | ||||||||||||
Free Cash Flow(1) | $ | 47 | $ | 50 | $ | 99 | $ | 79 |
(1 | ) | See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. |
Rapprochement des revenus et des revenus organiques :
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Revenue | $ | 2,287 | $ | 1,974 | $ | 6,526 | $ | 5,678 | ||||||||
Revenue from acquired business | (239 | ) | — | (319 | ) | — | ||||||||||
Revenue from deconsolidation | — | (23 | ) | (20 | ) | (68 | ) | |||||||||
Foreign exchange rates | 222 | — | 465 | — | ||||||||||||
Organic revenue(1) | $ | 2,270 | $ | 1,951 | $ | 6,652 | $ | 5,610 | ||||||||
Revenue growth(2) | 15.9 | % | 14.9 | % | ||||||||||||
Organic revenue growth(1)(3) | 16.4 | % | 18.6 | % |
(1 | ) | See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. |
(2 | ) | Revenue growth is calculated as the change in year-over-year revenue growth, expressed as a percentage of 2021 revenue. |
(3 | ) | Organic revenue growth is calculated as the change in year-over-year organic revenue, expressed as a percentage of 2021 organic revenue. |
GXO Logistics, Inc.
Rapprochements de liquidités
(non audités)
Rapprochement de la dette nette :
(In millions) | September 30, 2022 | ||
Short-term debt | $ | 94 | |
Long-term debt | 1,789 | ||
Total Debt | $ | 1,883 | |
Less: Cash and cash equivalents | 434 | ||
Net debt | $ | 1,449 |
Rapprochement du levier net :
(In millions) | September 30, 2022 | ||
Net debt | $ | 1,449 | |
Trailing twelve months adjusted EBITDA(1) | $ | 690 | |
Net Leverage(1) | 2.1x |
(1 | ) | See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. |
Rapprochement du bénéfice net avec le BAIIA ajusté sur une période de douze mois :
Nine Months Ended September 30, | Year Ended December 31, | Trailing Twelve Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2021 | 2022 | ||||||||||||
Net income attributable to GXO | $ | 151 | $ | 97 | $ | 153 | $ | 207 | ||||||||
Net income attributable to noncontrolling interest | 3 | 7 | 8 | 4 | ||||||||||||
Net income | $ | 154 | $ | 104 | $ | 161 | $ | 211 | ||||||||
Interest expense, net | 19 | 16 | 21 | 24 | ||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 51 | (21 | ) | (8 | ) | 64 | ||||||||||
Depreciation and amortization expense | 242 | 259 | 335 | 318 | ||||||||||||
Transaction and integration costs | 57 | 82 | 99 | 74 | ||||||||||||
Restructuring costs and other | 14 | 5 | 4 | 13 | ||||||||||||
Unrealized gain on foreign currency options and other | (14 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (14 | ) | ||||||||
Adjusted EBITDA(1) | $ | 523 | $ | 444 | $ | 611 | $ | 690 |
(1 | ) | See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. |
GXO Logistics, Inc.
Rendement sur le capital investi
(non audité)
Nine Months Ended September 30, | Year Ended December 31, | Trailing Twelve Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2021 | 2022 | ||||||||||||
(Pro forma)(1) | ||||||||||||||||
Adjusted EBITA(1)(2) | $ | 329 | $ | 266 | $ | 374 | $ | 437 | ||||||||
Cash paid for income taxes | (74 | ) | (38 | ) | (75 | ) | (111 | ) | ||||||||
Adjusted EBITA(1)(2), net of taxes paid | $ | 255 | $ | 228 | $ | 299 | $ | 326 |
(1 | ) | Pro forma as prepared under combined financial statements for all periods before August 2, 2021, includes allocated expenses from XPO Corporate. |
(2 | ) | See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. |
(In millions) | September 30, 2022 | |||
Total Equity | $ | 2,599 | ||
Plus: Debt | 1,883 | |||
Less: Cash and Cash equivalents | 434 | |||
Less: Goodwill | 2,603 | |||
Less: Intangible assets, net | 576 | |||
Invested Capital | $ | 869 | ||
Ratio of Return on Invested Capital(1)(2) | 37.5 | % |
(1 | ) | The ratio of return on invested capital is calculated as the trailing twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by invested capital. |
(2 | ) | See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. |
GXO Logistics, Inc.
Rapprochement du bénéfice net avec le BAIIA
ajusté sur une période de douze mois (non audité)
Nine Months Ended September 30, | Year Ended December 31, | Trailing Twelve Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2021 | 2022 | ||||||||||||
(Pro forma)(1) | ||||||||||||||||
Net income attributable to GXO | $ | 151 | $ | 106 | $ | 162 | $ | 207 | ||||||||
Net income attributable to noncontrolling interest | 3 | 7 | 8 | 4 | ||||||||||||
Net income | $ | 154 | $ | 113 | $ | 170 | $ | 211 | ||||||||
Interest expense, net | 19 | 20 | 25 | 24 | ||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 51 | (18 | ) | (5 | ) | 64 | ||||||||||
Amortization expense | 48 | 44 | 61 | 65 | ||||||||||||
Transaction and integration costs | 57 | 82 | 99 | 74 | ||||||||||||
Restructuring costs and other | 14 | 5 | 4 | 13 | ||||||||||||
Unrealized gain on foreign currency options and other | (14 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (14 | ) | ||||||||
Adjusted EBITA(2) | $ | 329 | $ | 245 | $ | 353 | $ | 437 | ||||||||
Depreciation expense(3) | 15 | 15 | — | |||||||||||||
Allocated corporate expense(4) | 29 | 29 | — | |||||||||||||
Public company standalone cost(5) | (23 | ) | (23 | ) | — | |||||||||||
Pro forma adjusted EBITA(1)(2) | $ | 266 | $ | 374 | $ | 437 |
(1 | ) | Pro forma as prepared under combined financial statements for all periods before August 2, 2021, includes allocated expenses from XPO Corporate. |
(2 | ) | See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. |
(3 | ) | Allocated depreciation from XPO Corporate for all periods prior to August 2, 2021. |
(4 | ) | Excludes the impact of adjusted items and allocated interest expense, income tax, depreciation and amortization from XPO Corporate. |
(5 | ) | Estimated costs of operating GXO as a standalone public company. |