GXO Logistics annonce ses résultats du quatrième trimestre et de l'ensemble de l'exercice 2022

Feb 16 2023 12:21 GMTSource: GlobeNewswire

Faits marquants

Chiffre d'affaires du quatrième trimestre de 2,5 milliards de dollars, en hausse de 9,1 % en glissement annuel, incluant une croissance du chiffre d'affaires organique¹de 7,5 % ; bénéfice net attribuable à GXO de 46 millions de dollars ; BAIIDA ajusté¹de 205 millions de dollars ; BPA dilué de 0,39 dollar et BPA dilué ajusté¹de 0,83 dollar
Chiffres d'affaires pour l'ensemble de l'exercice de 9,0 milliards de dollars, en hausse de 13,3 % en glissement annuel, incluant une croissance du chiffre d'affaires organique de 15,4 % ; bénéfice net attribuable à GXO de 197 millions de dollars ; BAIIDA ajusté¹de 728 millions de dollars ; BPA dilué de 1,67 dollar et BPA dilué ajusté¹de 2,85 dollars
Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation de 542 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice et flux de trésorerie disponible ¹ de 240 millions de dollars ; soit plus de 30 % du BAIIDA ajusté¹
Confirmation des prévisions pour 2023 communiquées lors de la Journée des investisseurs

Faits marquants de l'activité

Au cours du quatrième trimestre 2022, nous avons enregistré 182 millions de dollars de nouvelles signatures et 661 millions de dollars de revenus supplémentaires pour 2023
Solide portefeuille de ventes d'environ 2,1 milliards de dollars, en hausse par rapport au troisième trimestre
Taux de rétention des revenus toujours à hauteur de 95-100 % depuis la scission
Au quatrième trimestre, le chiffre d'affaires du commerce électronique a augmenté de 31 % et le chiffre d'affaires de la logistique inverse a augmenté de 19 % avec l'intégration de Clipper
Le ratio de l'endettement net par rapport au bénéfice net attribuable à GXO s'est élevé à 9,2 ; réduction du ratio de levier net¹, en baisse à hauteur de 1,8 par rapport à 2,1 au trimestre précédent, bilan de première qualité maintenu

GREENWICH, Connecticut, 16 févr. 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc. (NYSE : GXO) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'exercice 2022.

Malcolm Wilson, président-directeur général de GXO, a déclaré : « Nous sommes ravis d'avoir enregistré un autre trimestre de résultats financiers et d'exploitation remarquables, alors que nous avons exécuté une saison haute couronnée de succès pour nos clients. Au cours du quatrième trimestre, nous avons affiché 2,5 milliards de chiffres d'affaires, 46 millions de bénéfice net et de nouveaux contrats spectaculaires. Nous avons enregistré une solide croissance du BAIIDA en glissement annuel qui, s'élevant à 23 %, a été équivalente à trois fois notre croissance du chiffre d'affaires organique. Pour l'ensemble de l'exercice, notre croissance du chiffre d'affaires et notre croissance du chiffre d'affaires organiques ont atteint des records historiques et nous sommes heureux de commencer 2023 avec des opportunités considérables dans notre portefeuille dans un vaste ensemble de marchés verticaux et territoires. Je tiens à remercier tous les membres de l'équipe de GXO pour une année exceptionnelle, notre première en tant qu'entreprise indépendante.

« L'intégration de l'acquisition de Clipper est bien engagée, et nous sommes déjà en train de concrétiser des opportunités de ventes croisées significatives, y compris un nouveau partenariat prometteur avec Farfetch. Nous nous attendons désormais à réaliser pleinement les synergies de cette transaction encore plus rapidement que nous l'avions initialement anticipé. Nous continuons à générer un solide flux de trésorerie et notre trajectoire de désendettement est sur la bonne voie. Grâce à notre solide conversion du flux de trésorerie, nous prévoyons de réduire notre levier net à un taux d'environ 1,5 d'ici à la fin de l'année.

« Nous nous concentrons pleinement sur l'exécution de notre plan commercial à long terme et confirmons les prévisions pour l'ensemble de l'exercice que nous avions annoncées lors de notre Journée des investisseurs en janvier. Alors que nous nous attendons à un environnement macroéconomique plus doux cette année, nos signatures à ce jour, combinées à la prédictibilité et à la résilience de notre activité, nous apportent une grande confiance en ce début d'année 2023. »

_______________
¹Pour les définitions des mesures non conformes aux PCGR, voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » de ce communiqué de presse.

Résultats du quatrième trimestre 2022

Le chiffre d'affaires a augmenté pour atteindre 2,5 milliards de dollars, comparativement à 2,3 milliards de dollars pour le quatrième trimestre 2021. Le bénéfice net attribuable à GXO s'est élevé à 46 millions de dollars, comparativement à 56 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2021. Le bénéfice dilué par action s'est élevé à 0,39 dollar, comparativement à 0,48 dollar pour le quatrième trimestre 2021.

Le bénéfice net attribuable à GXO¹ a augmenté pour atteindre 99 millions de dollars, comparativement à 84 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2021. Le bénéfice dilué par action ajusté¹a augmenté pour atteindre 0,83 dollar, comparativement à 0,73 dollar pour le quatrième trimestre 2021.

Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (« BAIIDA ajusté¹ ») a augmenté pour atteindre 205 millions de dollars par rapport à 167 millions de dollars au quatrième trimestre 2021.

GXO a généré 226 millions de dollars de flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, comparativement à 204 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2021. Au cours du quatrième trimestre 2022, GXO a généré 141 millions de dollars de flux de trésorerie disponible¹, comparativement à 137 millions de dollars au quatrième trimestre 2021.

Pendant le quatrième trimestre 2022, GXO a signé des contrats avec de nouveaux clients qui devraient contribuer à hauteur de 182 millions de dollars au chiffre d'affaires annualisé.

Résultats de l'ensemble de l'exercice 2022

Le chiffre d'affaires a augmenté pour atteindre 9,0 milliards de dollars, comparativement à 7,9 milliards de dollars en 2021. Le bénéfice net attribuable à GXO a augmenté pour atteindre 197 millions de dollars, comparativement à 153 millions de dollars en 2021 et à un bénéfice net pro forma attribuable à GXO de 162 millions de dollars en 2021. Le bénéfice net de 2021 a reflété un avantage fiscal ponctuel de 42 millions de dollars lié à la scission. Le bénéfice dilué par action a augmenté pour atteindre 1,67 dollar, comparativement à 1,32 dollar en 2021.

Le bénéfice net attribuable à GXO¹ a augmenté pour atteindre 335 millions de dollars, comparativement à 242 millions de dollars en 2021. Le bénéfice dilué par action ajusté¹a augmenté pour atteindre 2,85 dollars, comparativement à 2,09 dollars en 2021.

Le BAIIDA ajusté a augmenté pour atteindre 728 millions de dollars, comparativement à 611 millions de dollars en 2021 et à un BAIIDA ajusté pro forma de 633 millions de dollars en 2021.

GXO a généré 542 millions de dollars de flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, comparativement à 455 millions de dollars en 2021. En 2022, GXO a généré 240 millions de dollars de flux de trésorerie disponible¹, comparativement à 216 millions de dollars en 2021.

Les contrats signés par GXO avec de nouveaux clients au cours du quatrième trimestre 2022 devraient contribuer à hauteur de 661 millions de dollars de revenus supplémentaires en 2023.

Solde de trésorerie, endettement en cours et ratio de levier

Au 31 décembre 2022, la trésorerie et les équivalents de trésorerie s'élevaient à 495 millions de dollars et l'endettement en cours à 1 806 millions de dollars. Pour l'exercice clos au 31 décembre 2022, le ratio de l'endettement par rapport au bénéfice net attribuable à GXO était de 9,2, tandis que le ratio de l'endettement net par rapport au BAIIDA ajusté¹ (ratio de lever net) était de 1,8.

Prévisions pour 2023

GXO a annoncé ses perspectives financières pour 2023 comme suit :

Croissance du chiffre d'affaires organique¹ de 6 % à 8 % ;
BAIIDA ajusté¹de 700 millions de dollars à 730 millions de dollars ;
Conversion du flux de trésorerie disponible¹d'environ 30 % du BAIIDA ajusté¹ ; et
Bénéfice dilué ajusté par action¹de 2,30 dollars à 2,50 dollars.

Conférence téléphonique

GXO tiendra une conférence téléphonique le mercredi 15 février 2023 à 8h30 (heure de l'Est). Les participants peuvent appeler gratuitement (depuis les États-Unis/Canada) le numéro 877-407-8029 ; les personnes appelant depuis l'étranger peuvent composer le +1 201-689-8029. Identifiant de la conférence : 13735916. Une rediffusion de la webdiffusion sera disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la société, investors.gxo.com. La conférence sera archivée jusqu'au 1er mars 2023. Pour accéder à la rediffusion par téléphone, appelez gratuitement le numéro (depuis les États-Unis/Canada) 877-660-6853 ; appels depuis l'international, veuillez composer le +1 201-612-7415. Utilisez le code d'accès du participant 13735916.

À propos de GXO Logistics

GXO Logistics, Inc. (NYSE : GXO) est le plus grand fournisseur mondial de logistique contractuelle pure-play, qui profite de la croissance rapide du commerce électronique, de l'automatisation et de l'externalisation. GXO s'engage à fournir un lieu de travail diversifié et de classe mondiale à environ 135 000 membres de son équipe dans plus de 970 installations totalisant une superficie approximative de 18,5 millions de mètres carrés. La société s'associe aux plus grandes sociétés de premier plan au monde pour résoudre les défis logistiques complexes avec des solutions de chaîne d'approvisionnement et de commerce électronique à la pointe de la technologie, à grande échelle et avec rapidité. Le siège social de GXO se situe à Greenwich, dans le Connecticut, aux États-Unis. Pour tout complément d'information, veuillez consulter GXO.com et vous connecter avec GXO sur LinkedIn, Twitter, Facebook, Instagram et YouTube.

Mesures financières non conformes aux PCGR

Conformément aux règles de la Securities and Exchange Commission (« SEC »), nous fournissons des rapprochements des mesures financières non conformes aux PCGR contenues dans le présent communiqué de presse avec la mesure la plus directement comparable en vertu des PCGR, qui sont décrites dans les tableaux financiers ci-dessous.

Les mesures financières non conformes aux PCGR de GXO dans le présent communiqué de presse incluent : le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (« BAIIDA ajusté »), la marge du BAIIDA ajusté, le BAIIDA ajusté pro forma, la marge du BAIIA ajusté pro forma, le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissement (« BAIIA ajusté »), le BAIIA ajusté, net des impôts sur le revenu payés, la marge du BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté pro forma, la marge du BAIIA ajusté pro forma, le bénéfice net ajusté attribuable à GXO, le bénéfice ajusté par action (de base et diluée) (« BPA ajusté »), le flux de trésorerie disponible, le chiffre d'affaires organique, la croissance du chiffre d'affaires organique, le levier net, le ratio de levier net, l'endettement net et le rendement sur le capital investi (« RCI »).

Nous pensons que les mesures financières ajustées ci-dessus facilitent l'analyse de nos opérations commerciales en cours car elles excluent des éléments qui peuvent ne pas refléter ou ne sont pas liés aux performances d'exploitation principales de GXO, et peuvent aider les investisseurs à comparer avec les périodes précédentes et à évaluer les tendances de nos activités sous-jacentes. D'autres sociétés peuvent calculer ces mesures financières non conformes aux PCGR différemment et, par conséquent, nos mesures peuvent ne pas être comparables aux mesures portant le même nom utilisées par d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR de GXO ne doivent être utilisées que comme mesures supplémentaires de notre performance d'exploitation.

Le BAIIDA ajusté, le BAIIDA ajusté pro forma, le BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté pro forma, le bénéfice net ajusté attribuable à GXO et le BPA ajusté incluent des ajustements pour les coûts de transaction et d'intégration, ainsi que les coûts de restructuration et autres ajustements tels que décrits dans les tableaux financiers ci-dessous. Les ajustements de transaction et d'intégration sont généralement des coûts différentiels résultant d'une acquisition, d'une cession ou d'une scission réelle ou prévue et peuvent inclure des coûts de transaction, des honoraires de consultation, des primes de fidélisation et des salaires et traitements internes (dans la mesure où les personnes sont affectées à temps plein aux activités d'intégration et de transformation) et certains coûts liés à l'intégration et à la séparation des systèmes d'information. Les coûts de restructuration concernent principalement les coûts de cessation de service associés aux initiatives d'optimisation commerciale.

Le BAIIDA ajusté pro forma et le BAIIA ajusté pro forma incluent des ajustements pour les dépenses d'entreprise attribuées et les coûts autonomes des entreprises publiques. Les dépenses d'entreprise attribuées sont les dépenses qui ont été allouées aux états financiers combinés sur une base de répartition, conformément aux PCGR des États-Unis. Les coûts autonomes d'une entreprise publique sont les coûts d'exploitation estimés de GXO en tant qu'entreprise indépendante publique à la suite de sa scission de XPO, Inc. (« XPO ») à compter du 2 août 2021 et représentent le point médian de nos coûts d'entreprise estimés.

Nous pensons que le flux de trésorerie disponible est une mesure importante de notre capacité à rembourser des dettes arrivant à échéance ou à financer d'autres utilisations de capitaux qui, selon nous, amélioreront la valeur pour les actionnaires. Nous calculons le flux de trésorerie disponible en tant que trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation, déduction faite du paiement pour les achats de biens et équipements, ainsi que du produit de la vente de biens et équipements. Nous pensons que le BAIIDA ajusté, la marge du BAIIDA ajusté, le BAIIDA ajusté pro forma, la marge du BAIIDA ajusté pro forma, le BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté, net des impôts sur le revenu payés, la marge du BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté pro forma et la marge du BAIIA ajusté pro forma améliorent la comparabilité d'une période à l'autre en supprimant l'impact de notre structure de capital (intérêts et dépenses de financement), de la base d'actifs (dépréciation et amortissement), les impacts fiscaux et autres ajustements décrits dans les tableaux ci-joints que la direction a considérés comme ne reflétant pas les principales activités d'exploitation, et aident ainsi les investisseurs à évaluer les tendances de nos activités sous-jacentes. Nous pensons que le bénéfice net ajusté attribuable à GXO et le BPA ajusté améliorent la comparabilité de nos résultats d'exploitation d'une période à l'autre en supprimant l'impact de certains coûts et gains que la direction n'a pas considéré comme reflétant nos principales activités d'exploitation, y compris l'amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions. Nous pensons que les revenus organiques et la croissance organique sont des mesures importantes en ce sens qu'elles excluent l'impact des fluctuations des taux de change, des revenus des entreprises acquises et des revenus des opérations déconsolidées. Nous pensons que le levier net et la dette nette sont des mesures importantes de notre position de liquidité globale et sont calculés en retirant la trésorerie et les équivalents de trésorerie de notre dette totale et de notre dette nette en pourcentage de notre BAIIDA ajusté. Nous calculons le RCI comme notre BAIIA ajusté, net des impôts sur le revenu payés divisé par le capital investi. Nous sommes convaincus que le RCI fournit aux investisseurs une perspective importante sur la manière dont GXO déploie efficacement le capital et utilise cette mesure en interne comme objectif de haut niveau pour évaluer la performance globale tout au long du cycle d'activité.

La direction utilise ces mesures financières non conformes aux PCGR pour prendre des décisions financières, opérationnelles et de planification et évaluer les performances continues de GXO.

En ce qui concerne nos objectifs financiers pour l'ensemble de l'exercice 2023 pour la croissance du chiffre d'affaires organique, le BAIIDA ajusté, le flux de trésorerie disponible, le BPA dilué ajusté et la réduction du levier net d'ici à la fin de l'année 2023, un rapprochement de ces mesures non conformes aux PCGR correspondantes n'est pas disponible sans un effort déraisonnable dû à la variabilité et à la complexité des éléments de rapprochement décrits ci-dessus que nous excluons de ces mesures cibles non conformes aux PCGR. La variabilité de ces éléments peut avoir un impact significatif sur nos futurs résultats financiers conformes aux PCGR et, en conséquence, nous ne sommes pas en mesure de préparer les énoncés prospectifs des revenus et des flux de trésorerie préparés conformément aux PCGR, qui seraient nécessaires pour produire un tel rapprochement.

Énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs tels que définis par la Section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et par la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié. Tous les énoncés autres que les énoncés de faits historiques sont ou peuvent être considérés comme des énoncés prospectifs, y compris nos objectifs financiers de l'ensemble de l'exercice 2023 pour la croissance du chiffre d'affaires organique, le BAIIDA ajusté, le flux de trésorerie disponible et le bénéfice dilué ajusté par action, ainsi que la réduction du levier net d'ici à la fin de l'année 2023 ; le calendrier prévu pour réaliser pleinement les synergies de l'acquisition de Clipper Logistics ; et les revenus supplémentaires attendus en 2023 de nos nouveaux clients acquis en 2022. Dans certains cas, les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation de termes prospectifs tels que « anticiper », « estimer », « croire », « continuer », « pourrait », « avoir l'intention », « peut », « plan , « potentiel », « prévoir », « devrait », « sera », « s'attendre à », « objectif », « projection », « prévoir », « objectif », « orientation », « perspective », « effort », « cible », « la trajectoire » ou le négatif de ces termes ou d'autres termes comparables. Toutefois, l'absence de ces mots ne signifie pas que les énoncés ne sont pas prospectifs. Ces énoncés prospectifs sont fondés sur les prévisions, hypothèses et analyses actuelles de la société à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles et des développements futurs prévus, ainsi que d'autres facteurs qui, selon nous, sont appropriés aux circonstances.

Ces énoncés prospectifs sont soumis à des risques connus et inconnus, des incertitudes et des hypothèses connues et inconnues qui peuvent faire que les résultats, les niveaux d'activité, les performances ou les réalisations réels soient sensiblement différents des résultats, niveaux d'activité, performances ou réalisations à venir exprimés de manière explicite ou implicite dans lesdits énoncés de nature prospective. Les facteurs qui pourraient causer ou contribuer à une différence importante comprennent, sans s'y limiter, les risques discutés dans nos documents déposés auprès de la SEC et ce qui suit : l'impact de la pandémie de COVID-19 ; les conditions économiques en général ; les défis de la chaîne d'approvisionnement, y compris les pénuries de main-d'œuvre ; notre capacité à aligner nos investissements dans les immobilisations, y compris les équipements et les entrepôts, aux demandes de nos clients ; notre capacité à intégrer et à réaliser avec succès les synergies, les économies de coûts et les opportunités d'amélioration des bénéfices attendus en ce qui concerne les sociétés acquises ; les échecs d'acquisitions ou autres risques ou développements qui affectent négativement notre situation financière et nos résultats ; notre capacité à développer et à mettre en œuvre des systèmes informatiques appropriés et à prévenir les défaillances ou les violations de ces systèmes ; notre endettement ; notre capacité à lever des capitaux sous forme d'emprunts ou de capitaux propres ; les litiges ; les questions de travail, y compris notre capacité à gérer nos sous-traitants, et les risques associés aux conflits du travail dans les installations de nos clients et les efforts des organisations syndicales pour organiser nos employés ; les risques associés aux régimes de prestations définis pour nos employés actuels et anciens ; notre incapacité à attirer ou conserver les talents nécessaires ; les coûts accrus associés au travail ; les fluctuations des taux de change ; les fluctuations des taux d'intérêt fixes et flottants ; les fluctuations saisonnières ; les problèmes liés à nos droits de propriété intellectuelle ; la réglementation gouvernementale, y compris les lois sur l'environnement et sur la conformité commerciale, ainsi que les changements dans les politiques commerciales internationales et les régimes fiscaux ; les actions gouvernementales ou politiques, y compris la sortie du Royaume-Uni de l'Union européenne ; les catastrophes naturelles, attaques terroristes ou incidents similaires, y compris le conflit entre la Russie et l'Ukraine ; une perturbation importante des opérations de la société ; l'incapacité à atteindre le niveau de croissance du chiffre d'affaires, de génération de trésorerie, d'économies de coûts, d'amélioration de la rentabilité et des marges, de discipline fiscale ou de renforcement de la compétitivité et des opérations anticipées ou ciblées ; l'impact des cyberattaques potentielles et des violations des technologies de l'information ou de la sécurité des données ; l'incapacité à mettre en œuvre avec succès des initiatives technologiques ; notre capacité à atteindre nos objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance ; et une décision de l'IRS que la distribution ou certaines transactions de séparation connexes doivent être traitées comme des transactions imposables.

Tous les énoncés prospectifs formulés dans le présent communiqué sont qualifiés par ces mises en garde et rien ne garantit que les résultats ou développements réels prévus par nous seront réalisés ou, même s'ils sont réalisés de manière substantielle, qu'ils auront les conséquences ou les effets attendus sur nous, notre entreprise ou nos opérations. Les énoncés prospectifs exposés dans le présent communiqué ne sont valables qu'à la date indiquée dans celui-ci, et nous déclinons toute obligation de mettre à jour ces énoncés prospectifs pour refléter des événements ou des circonstances ultérieurs, des changements dans les attentes ou la survenue d'événements imprévus, sauf pour la mesure requise par la loi.

Contact auprès des investisseurs

Chris Jordan
+1 (203) 536 8493
chris.jordan@gxo.com

Contact auprès des médias

Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com

GXO Logistics, Inc.
États consolidés des opérations
(non audités)

	Three Months Ended December 31,						Year Ended December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)		2022			2021			2022			2021
Revenue	$	2,467		$	2,262		$	8,993		$	7,940
Direct operating expense		2,035			1,912			7,443			6,637
Selling, general and administrative expense		249			195			886			714
Depreciation and amortization expense		87			76			329			335
Transaction and integration costs		4			17			61			99
Restructuring costs and other		18			(1	)		32			4
Operating income		74			63			242			151
Other income (expense), net		(5	)		12			51			23
Interest expense, net		(10	)		(5	)		(29	)		(21	)
Income before income taxes		59			70			264			153
Income tax (expense) benefit		(13	)		(13	)		(64	)		8
Net income		46			57			200			161
Net income attributable to noncontrolling interests		—			(1	)		(3	)		(8	)
Net income attributable to GXO	$	46		$	56		$	197		$	153

Earnings per share data
Basic	$	0.39		$	0.49		$	1.68		$	1.33
Diluted	$	0.39		$	0.48		$	1.67		$	1.32

Weighted-average common shares outstanding
Basic		118,658			114,647			117,050			114,632
Diluted		119,126			115,695			117,616			115,597

GXO Logistics, Inc.
Bilans consolidés
(non audités)

	December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)		2022			2021
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents	$	495		$	333
Accounts receivable, net of allowances of $12 and $13, respectively		1,647			1,507
Other current assets		286			259
Total current assets		2,428			2,099
Long-term assets
Property and equipment, net of $1,297 and $1,128 in accumulated depreciation, respectively		960			863
Operating lease assets		2,227			1,772
Goodwill		2,728			2,017
Intangible assets, net of $456 and $407 in accumulated amortization, respectively		570			257
Other long-term assets		306			263
Total long-term assets		6,791			5,172
Total assets	$	9,219		$	7,271
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Accounts payable	$	717		$	624
Accrued expenses		995			998
Short-term borrowings and obligations under finance leases		67			34
Current operating lease liabilities		560			453
Other current liabilities		193			220
Total current liabilities		2,532			2,329
Long-term liabilities
Long-term debt and obligations under finance leases		1,739			927
Long-term operating lease liabilities		1,853			1,391
Other long-term liabilities		417			234
Total long-term liabilities		4,009			2,552
Commitments and Contingencies
Stockholders’ equity
Common Stock, $0.01 par value per share, 300,000 shares authorized, 118,728 and 114,659 shares issued and outstanding, as of December 31, 2022 and 2021, respectively		1			1
Preferred Stock, $0.01 par value per share, 10,000 shares authorized, 0 shares issued and outstanding, as of December 31, 2022 and 2021		—			—
Additional paid-in capital		2,575			2,354
Retained earnings		323			126
Accumulated other comprehensive loss		(254	)		(130	)
Total stockholders’ equity before noncontrolling interests		2,645			2,351
Noncontrolling interests		33			39
Total equity		2,678			2,390
Total liabilities and equity	$	9,219		$	7,271

GXO Logistics, Inc.
États consolidés des flux de trésorerie
(non audités)

	Year Ended December 31,
(In millions)		2022			2021
Cash flows from operating activities:
Net income	$	200		$	161
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities
Depreciation and amortization expense		329			335
Stock-based compensation expense		33			28
Deferred tax benefit		(10	)		(62	)
Other		(14	)		(10	)
Changes in operating assets and liabilities
Accounts receivable		(71	)		(243	)
Other assets		24			(57	)
Accounts payable		45			114
Accrued expenses and other liabilities		6			189
Net cash provided by operating activities		542			455
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures		(342	)		(250	)
Proceeds from sale of property and equipment		40			11
Acquisition of business, net of cash acquired		(876	)		32
Net proceeds from cross-currency swap agreements		21			—
Purchase and sale of affiliate trade receivables, net		—			—
Other		8			—
Net cash used in investing activities		(1,149	)		(207	)
Cash flows from financing activities:
Proceeds from debt, net		917			794
Repayments of debt and finance leases		(115	)		(72	)
Taxes paid related to net share settlement of equity awards		(16	)		(1	)
Proceeds (repayments) related to trade securitization program		—			(26	)
Purchase of noncontrolling interests		—			(128	)
Net transfers (to) from XPO		—			(774	)
Other		1			(34	)
Net cash provided by (used in) financing activities		787			(241	)
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents		(18	)		(2	)
Net increase in cash and cash equivalents		162			5
Cash and cash equivalents, beginning of year		333			328
Cash and cash equivalents, end of year	$	495		$	333

Supplemental cash flow information:
Cash paid for interest, net	$	34		$	22
Cash paid for income taxes, net		111			75
Noncash investing and financing activities:
Common stock issued for acquisition	$	204		$	—
Settlement of related party debt due to the Separation		—			437

GXO Logistics, Inc.
Ventilation
des données clés
du chiffre d'affaires(non audités)

Le chiffre d'affaires ventilé par zone géographique était le suivant :

	Three Months Ended December 31,				Year Ended December 31,
(In millions)		2022		2021		2022		2021
United Kingdom	$	922	$	787	$	3,293	$	2,634
United States		786		735		2,861		2,469
France		199		183		729		734
Netherlands		191		187		699		651
Spain		128		121		488		479
Italy		88		88		331		339
Other		153		161		592		634
Total	$	2,467	$	2,262	$	8,993	$	7,940

Le chiffre d'affaires peut également être ventilé par différents marchés verticaux, reflétant le secteur d'activité principal de nos clients. Le chiffre d'affaires ventilé par industrie était le suivant :

	Three Months Ended December 31,				Year Ended December 31,
(In millions)		2022		2021		2022		2021
Omnichannel retail	$	1,031	$	876	$	3,649	$	3,116
Technology and consumer electronics		374		326		1,337		1,075
Food and beverage		318		356		1,327		1,328
Industrial and manufacturing		269		251		1,076		994
Consumer packaged goods		252		260		915		832
Other		223		193		689		595
Total	$	2,467	$	2,262	$	8,993	$	7,940

GXO Logistics, Inc.
Rapprochement du bénéfice net avec le BAIIDA ajusté
et la marge du BAIIDA ajusté
(non audité)

	Three Months Ended December 31,						Year Ended December 31,
(In millions)		2022			2021			2022			2021
													(Pro forma)⁽¹⁾
Net income attributable to GXO	$	46		$	56		$	197		$	153		$	162
Net income attributable to noncontrolling interest		—			1			3			8			8
Net income	$	46		$	57		$	200		$	161		$	170
Interest expense, net		10			5			29			21			25
Income tax expense (benefit)		13			13			64			(8	)		(5	)
Depreciation and amortization expense		87			76			329			335			335
Transaction and integration costs		4			17			61			99			99
Restructuring costs and other		18			(1	)		32			4			4
Unrealized (gain) loss on foreign currency options and other		27			—			13			(1	)		(1	)
Adjusted EBITDA⁽²⁾	$	205		$	167		$	728		$	611		$	627
Allocated corporate expense⁽³⁾														29
Public company standalone cost⁽⁴⁾														(23	)
Pro forma adjusted EBITDA⁽¹⁾⁽²⁾													$	633

Revenue	$	2,467		$	2,262		$	8,993		$	7,940		$	7,940
Adjusted EBITDA margin⁽⁵⁾		8.3	%		7.4	%		8.1	%		7.7	%		8.0	%

(1) Pro forma tel que préparé dans les états financiers combinés pour toutes les périodes précédent le 2 août 2021, inclut les dépenses attribuées par XPO Corporate.
(2) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » de ce communiqué de presse.
(3) Exclut l'impact des éléments ajustés et des charges d'intérêts, d'impôts, de dépréciation et d'amortissement attribuées par XPO Corporate.
(4) Coûts d'exploitation estimés de GXO en tant que société publique autonome.
(5) La marge du BAIIA ajusté est calculée en divisant le BAIIA ajusté par le chiffre d'affaires.

GXO Logistics, Inc.
Rapprochement du bénéfice net avec le BAIIA ajusté
et la marge du BAIIA ajusté
(non audité)

	Three Months Ended December 31,						Year Ended December 31,
(In millions)		2022			2021			2022			2021
													(Pro forma)⁽¹⁾
Net income attributable to GXO	$	46		$	56		$	197		$	153		$	162
Net income attributable to noncontrolling interest		—			1			3			8			8
Net income	$	46		$	57		$	200		$	161		$	170
Interest expense, net		10			5			29			21			25
Income tax expense (benefit)		13			13			64			(8	)		(5	)
Amortization expense		20			17			68			61			61
Transaction and integration costs		4			17			61			99			99
Restructuring costs and other		18			(1	)		32			4			4
Unrealized (gain) loss on foreign currency options and other		27			—			13			(1	)		(1	)
Adjusted EBITA⁽²⁾	$	138		$	108		$	467		$	337		$	353
Depreciation expense⁽³⁾														15
Allocated corporate expense⁽⁴⁾														29
Public company standalone cost⁽⁵⁾														(23	)
Pro forma adjusted EBITA⁽¹⁾⁽²⁾													$	374

Revenue	$	2,467		$	2,262		$	8,993		$	7,940		$	7,940
Adjusted EBITA margin⁽⁶⁾		5.6	%		4.8	%		5.2	%		4.2	%		4.7	%

(1) Pro forma tel que préparé dans les états financiers combinés pour toutes les périodes précédent le 2 août 2021, inclut les dépenses attribuées par XPO Corporate.
(2) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » de ce communiqué de presse.
(3) Dépréciation attribuée par XPO Corporate pour toutes les périodes précédant le 2 août 2021.
(4) Exclut l'impact des éléments ajustés et des charges d'intérêts, d'impôts, de dépréciation et d'amortissement attribuées par XPO Corporate.
(5) Coûts d'exploitation estimés de GXO en tant que société publique autonome.
(6) La marge du BAIIA ajusté est calculée en divisant le BAIIA ajusté par le chiffre d'affaires.

GXO Logistics, Inc.
Rapprochement du bénéfice net avec le bénéfice net ajusté
et le bénéfice net ajusté par action
(non audité)

	Three Months Ended December 31,						Year Ended December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)		2022			2021			2022			2021
Net income attributable to GXO	$	46		$	56		$	197		$	153
Amortization expense		20			17			68			61
Transaction and integration costs		4			17			61			99
Restructuring costs and other		18			(1	)		32			4
Unrealized (gain) loss on foreign currency options and other		27			—			13			(1	)
Income tax associated with the adjustments above⁽¹⁾		(16	)		(5	)		(36	)		(32	)
Discrete and other tax-related adjustments⁽²⁾		—			—			—			(42	)
Adjusted net income attributable to GXO⁽³⁾	$	99		$	84		$	335		$	242

Adjusted basic earnings per share⁽³⁾	$	0.83		$	0.73		$	2.86		$	2.11
Adjusted diluted earnings per share⁽³⁾	$	0.83		$	0.73		$	2.85		$	2.09

Weighted-average common shares outstanding:
Basic		118,658			114,647			117,050			114,632
Diluted		119,126			115,695			117,616			115,597

Aggregated tax of all non-tax related adjustments reflected above:
Amortization expense	$	(5	)	$	(2	)	$	(16	)	$	(11	)
Transaction and integration costs		—			(3	)		(9	)		(20	)
Restructuring costs and other		(5	)		—			(8	)		(1	)
Unrealized (gain) loss on foreign currency options and other		(6	)		—			(3	)		—
Total income tax associated with the adjustments above	$	(16	)	$	(5	)	$	(36	)	$	(32	)

(1) Le taux d’imposition sur le revenu appliqué aux éléments est basé sur le taux d’imposition effectif annuel conforme aux PCGR, à l’exclusion des éléments distincts et des taxes sur les cotisations et les marges. Une partie des frais de transaction n'est pas déductible.
(2) Reconnaissance initiale d'un actif d'impôts différés en rapport avec la scission.
(3) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » du communiqué de presse.

GXO Logistics, Inc.
Autres rapprochements
(non audités)

Rapprochement des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation et flux de trésorerie disponibles :

	Three Months Ended December 31,						Year Ended December 31,
(In millions)		2022			2021			2022			2021
Net cash provided by operating activities	$	226		$	204		$	542		$	455
Payment for purchases of property and equipment		(103	)		(70	)		(342	)		(250	)
Proceeds from sale of property and equipment		18			3			40			11
Free Cash Flow⁽¹⁾	$	141		$	137		$	240		$	216

(1) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » de ce communiqué de presse.
La société calcule la conversion du flux de trésorerie disponible en divisant le flux de trésorerie disponible par le BAIIDA ajusté, exprimée en tant que ratio.

Rapprochement des revenus et des revenus organiques :

	Three Months Ended December 31,						Year Ended December 31,
(In millions)		2022			2021			2022			2021
Revenue	$	2,467		$	2,262		$	8,993		$	7,940
Revenue from acquired business		(250	)		—			(569	)		—
Revenue from deconsolidation		—			(24	)		(20	)		(92	)
Foreign exchange rates		188			—			653			—
Organic revenue⁽¹⁾	$	2,405		$	2,238		$	9,057		$	7,848

Revenue growth⁽²⁾		9.1	%					13.3	%
Organic revenue growth⁽¹⁾⁽³⁾		7.5	%					15.4	%

(1) Voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
(2) La croissance du chiffre d'affaires est calculée comme la variation du chiffre d'affaires en glissement annuel, exprimée en pourcentage du chiffre d'affaires de 2021.
(3) La croissance du chiffre d'affaires organique est calculée comme la variation du chiffre d'affaires organique en glissement annuel, exprimée en pourcentage du chiffre d'affaires organique de 2021.

GXO Logistics, Inc.
Rapprochements de liquidités
(non audités)

Rapprochement de l'endettement total et de l'endettement net :

(In millions)	December 31, 2022
Short-term debt	$	67
Long-term debt		1,739
Total Debt	$	1,806
Less: Cash and cash equivalents		(495	)
Net debt⁽¹⁾	$	1,311